Risicopariteitsallocator Calculator
Bereken gewichten met gelijke risicobijdragen uit volatiliteit op jaarbasis en correlaties. Vergelijk volatiliteit en diversificatie.
Voer voor elke belegging een volatiliteit op jaarbasis van 0,0001% tot 1000% in.
Hoe Het Werkt
Voer minimaal twee beleggingen met positieve volatiliteit op jaarbasis in. Controleer elke correlatie tussen min één en één. Nieuwe paren beginnen op nul. De volledige matrix moet wiskundig mogelijk zijn.
De methode begint met gewichten omgekeerd evenredig aan volatiliteit. Zij past de kandidaatgewichten aan en normaliseert ze om gelijke bijdragen te zoeken. De resultaten tonen gewichten, risicoaandelen, volatiliteiten, diversificatie en de vergelijking met gelijk kapitaal.
De aandelen gebruiken kandidaatgewichten vóór afronding. Negatieve correlaties kunnen negatieve bijdragen geven. Niet positieve bijdragen kunnen de methode voortijdig stoppen. Convergentie wordt alleen gemeld als de tolerantie is gehaald.
Verander telkens één aanname. Schattingen hangen af van de meetperiode. Beoordeel kosten, liquiditeit, concentratie en beperkingen afzonderlijk voordat u gewichten toepast.
Stap voor stap
- Voer namen en volatiliteiten op jaarbasis in
- Controleer alle correlatieparen
- Vergelijk gewichten, bijdragen en volatiliteit
Rekenvoorbeeld
Bij twee ongecorreleerde beleggingen met volatiliteiten op jaarbasis van 20% en 10% zijn de gewichten 33,33% en 66,67%. Elk draagt 50% bij aan de variantie. De portefeuillevolatiliteit is 9,43%, tegenover 11,18% bij gelijke kapitaalgewichten van 50%.
Het gewogen gemiddelde van de afzonderlijke volatiliteiten is 13,33%. Gedeeld door de portefeuillevolatiliteit geeft dit een diversificatieverhouding van 1,414. Dit is een rekenvoorbeeld, geen voorspelling of aanbeveling.
Wanneer deze calculator gebruiken
Onderzoek gelijke bijdragen met vergelijkbare aannames over volatiliteit en correlatie van de beleggingen.
Gebruik andere modellen voor verwachte rendementen, kosten, hefboom, maximale verliezen of rekeningbeperkingen. Deze rekenhulp beoordeelt geen persoonlijke geschiktheid.
Veelgemaakte fouten
Meng geen dagelijkse en jaarlijkse volatiliteiten. Voer geen covarianties in als correlaties. Gebruik dezelfde frequentie, valutabasis en meetperiode.
Gewichten voorspellen geen winst of verlies. Controleer negatieve bijdragen en andere risico’s afzonderlijk. Een geldige matrix maakt schattingen niet zeker.
De Formule
Σwᵢ = 1; wᵢ ≥ 0
Cᵢⱼ = ρᵢⱼ × σᵢ × σⱼ
Portefeuillevariantie = wᵀCw
Variantiebijdrage van belegging i = wᵢ × (Cw)ᵢ
Variantieaandeel = bijdrage ÷ (wᵀCw)
Doelaandeel per belegging = 1 ÷ n
Jaarvolatiliteiten worden van procenten naar decimalen omgerekend.
Het model gebruikt een vaste covariantiematrix. De consistentie wordt op correlatieschaal gecontroleerd. De tolerantie voor aandelen is 0,00000001, met maximaal 200 iteraties.
Beperkingen en aannames
Het model gebruikt alleen positieve posities en één vaste covariantiematrix. Verwachte rendementen, hefboom, financiering, kosten, belasting, liquiditeit, omzetlimieten, maximale verliezen en crisisscenario’s ontbreken. Wiskundige consistentie bewijst niet dat schattingen betrouwbaar zijn. De grens van 20 beleggingen beperkt het rekenwerk. Resultaten zijn geen voorspellingen of persoonlijke aanbevelingen.
Belangrijke termen
- Wat is risicopariteit
- Methode die voor elke belegging hetzelfde aandeel in de portefeuillevariantie zoekt.
- Hoe verschilt risicopariteit van gelijk gewicht
- Correlaties per paar voor het opbouwen van een covariantiematrix.
- Modelaanname
- Variantiebijdrage van een belegging gedeeld door de totale variantie.
Alternatieven vergelijken
Risicopariteit zoekt gelijke bijdragen aan de variantie van de portefeuille. Een gelijke weging verdeelt het kapitaal gelijkmatig. Een optimalisatie van verwacht rendement heeft een ander doel.
Gebruik herbalanceren voor handelsbedragen, ETF overlap voor gedeelde posities en de hulpmiddelen voor maximale terugval of portefeuille beta voor andere risicomaten.
FAQ
Wat betekent risicopariteit?
Deze methode streeft naar gelijke bijdragen aan het berekende risico. Dat betekent geen gelijke kapitaalbedragen. Een minder volatiele belegging kan meer kapitaal krijgen en toch hetzelfde variantieaandeel bijdragen.
Welke gegevens zijn nodig?
Voer per belegging een volatiliteit op jaarbasis in procent en per paar een correlatie in. Gebruik dezelfde rendementsfrequentie en meetperiode. Correlaties liggen tussen min één en één. Het maximum is 20 beleggingen.
Hoe worden risicobijdragen berekend?
Voor gewicht wᵢ en covariantiematrix C is de variantiebijdrage wᵢ × (Cw)ᵢ. Het aandeel deelt dit bedrag door wᵀCw. Het doel is een gelijk aandeel voor elke belegging. Bij totale variantie nul zijn die aandelen niet gedefinieerd.
Waarom worden gegevens afgewezen?
Alle paren moeten aanwezig zijn en de correlatiematrix moet positief semidefiniet zijn. Volatiliteit moet eindig zijn en tussen 0,0001% en 1000% liggen. Een geldige matrix garandeert geen convergentie van de iteratieve methode.
Wat betekent de convergentiestatus?
Convergentie vereist dat elk aandeel hoogstens 0,000001 procentpunt van het gelijke doel afwijkt. De methode stopt na 200 iteraties of eerder als een niet positief aandeel een bruikbare aanpassing verhindert. Zonder convergentie zijn de gewichten kandidaten, geen opgeloste allocatie met gelijk risico.
Verwante hulpmiddelen
Herbalanceren, ETF overlap, maximale terugval en portefeuille beta onderzoeken andere vragen dan risicopariteit.