FCFF naar FCFE calculator
Zet FCFF voor dezelfde periode om naar FCFE met rentelasten, belastingtarief en netto nieuwe schuld. De calculator toont kasstromen in USD, geen bedrijfswaarde.
Hoe de omzetting van FCFF naar FCFE werkt
Vul FCFF, rentelasten, belastingtarief als percentage en netto nieuwe schuld voor dezelfde periode in. Gebruik USD voor alle drie de kasstroombedragen. De calculator verlaagt eerst de rente met het belastingtarief en trekt daarna de rente na belasting af van FCFF.
FCFE is de kasstroom voor aandeelhouders na rente na belasting en netto nieuwe schuld. Een positief bedrag betekent dat nieuwe schuld hoger is dan aflossingen. Een negatief bedrag betekent dat er meer is afgelost dan nieuw geleend.
Voorbeeld: $1.000.000 FCFF, $150.000 rentelasten, 25% belasting en $50.000 netto nieuwe schuld leveren $112.500 rente na belasting, $37.500 rentevoordeel en $937.500 FCFE op.
Dit zijn kasstromen voor één periode. De calculator verdisconteert ze niet en berekent geen bedrijfswaarde, aandelenwaarde, WACC, kosten van eigen vermogen of FCFE uit nettowinst.
Stap voor stap
- Vul FCFF en rentelasten in USD in voor dezelfde periode.
- Vul het belastingtarief als percentage in en netto schuld als nieuwe schuld min aflossingen.
- Bekijk rente na belasting, FCFE en rentevoordeel, allemaal in USD.
Rekenvoorbeeld
Vul FCFF van $1.000.000, rentelasten van $150.000, belastingtarief 25 en netto nieuwe schuld van $50.000 in. De uitkomst is $112.500 rente na belasting, $937.500 FCFE en $37.500 rentevoordeel.
De berekening trekt $112.500 rente na belasting af van FCFF en telt daarna $50.000 netto nieuwe schuld op. De bedragen zijn in USD voor dezelfde periode.
Wanneer deze calculator gebruiken
Gebruik de omzetting om FCFF voor dezelfde periode om te zetten naar FCFE op basis van de ingevoerde rente, belasting en netto nieuwe schuld.
Gebruik een apart prognose en discontomodel als u een bedrijfswaarde of aandelenwaarde nodig hebt.
Veelgemaakte fouten
Gebruik voor alle drie de kasstroombedragen dezelfde valuta en periode. Vul 25 in voor 25% belasting.
Netto nieuwe schuld is nieuwe schuld min aflossingen. Netto aflossing is negatief. Trek rente niet nogmaals af als u deze FCFE verder gebruikt.
De formule
Rente na belasting = Rentelasten × (1 − Belastingtarief ÷ 100)
FCFE = FCFF − Rente na belasting + Netto nieuwe schuld
Rentevoordeel = Rentelasten × Belastingtarief ÷ 100
Alle kasstromen moeten dezelfde valuta en periode gebruiken. De berekening neemt aan dat het ingevoerde tarief geldt voor alle rente.
Beperkingen en aannames
Alle bedragen moeten dezelfde periode en valuta betreffen. Het tarief geldt voor alle rente; aftrekbaarheid en andere boekhoudkundige aanpassingen worden niet gecontroleerd. De calculator voorspelt of verdisconteert geen kasstromen, berekent geen waardering en leidt FCFE niet af uit nettowinst.
Belangrijke termen
- FCFF
- Vrije kasstroom voor het bedrijf vóór rente en financiering in deze berekening.
- FCFE
- Vrije kasstroom voor aandeelhouders na rente na belasting en netto nieuwe schuld.
- Netto nieuwe schuld
- Nieuwe schuld in de periode min aflossingen in diezelfde periode.
Aanvullende analyse
Na het maken van een prognose kan een DCF calculator toekomstige kasstromen verdisconteren. Een WACC calculator schat een discontovoet voor bedrijfsstromen; deze omzetting kiest geen tarief.
Bekijk bij een bredere waardering de prognose, discontovoet en overgang van bedrijfswaarde naar aandelenwaarde afzonderlijk.
FAQ
Wat is het verschil tussen FCFF en FCFE?
FCFF is vrije kasstroom voor het bedrijf vóór rente en financiering. FCFE is het bedrag na rente na belasting en netto nieuwe schuld. Beide zijn kasstromen, geen bedrijfswaarderingen.
Hoe vul ik netto nieuwe schuld in?
Vul nieuwe schuld min aflossingen in voor de periode. $80.000 nieuwe schuld en $30.000 aflossing is $50.000. In het omgekeerde geval vult u −$50.000 in.
Hoe wordt het rentevoordeel berekend?
De calculator vermenigvuldigt rentelasten met het ingevoerde tarief. De berekening neemt aan dat dit voor het volledige bedrag geldt. Dit is een formule schatting, geen belastingberekening.
Kan de calculator FCFE uit nettowinst afleiden?
Nee. Er is geen invoerveld voor nettowinst. De calculator zet de ingevoerde FCFF om met rente na belasting en netto nieuwe schuld en leidt geen FCFE af uit andere boekhoudposten.
Is FCFE de waarde van aandelen?
Nee. FCFE is een kasstroom voor één periode. Voor aandelenwaarde moeten toekomstige FCFE worden geraamd en verdisconteerd tegen de kosten van eigen vermogen. Dat doet deze calculator niet.
Verwante tools
Een DCF tool kan geraamde kasstromen verdisconteren. De WACC calculator helpt een discontovoet voor het bedrijf te bekijken; een bedrijfswaardetool toont apart de overgang naar aandelenwaarde.