Altman Z-Score Rekenmachine
Gratis Altman Z-Score Rekenmachine voorspel het faillissementsrisico in seconden met de originele 5-ratio formule. Werkt voor beursgenoteerde industriele bedrijven, private en niet-industriele bedrijven.
Vind je deze tool leuk? Help portfolios.tools voor altijd gratis te houden.
Hoe Het Werkt
Voer zeven financiële maatstaven uit balans en resultatenrekening in: werkkapitaal, totale activa, ingehouden winst, EBIT, marktwaarde eigen vermogen, boekwaarde totale schulden en totale omzet. Kies het model op basis van bedrijfstype: beursgenoteerde fabrikant, privaat bedrijf of niet industriële dienstverlener. Gebruik cijfers uit het meest recente jaarlijkse 10 K of geauditte jaarrekening. Werkkapitaal is vlottende activa min vlottende passiva. Voor beursgenoteerde bedrijven is marktwaarde eigen vermogen uitstaande aandelen maal koers op meetdatum. Gebruik hetzelfde fiscale jaar einde voor alle inputs. Private modellen gebruiken boek eigen vermogen in plaats van marktkapitalisatie in ratio X4 met andere coëfficiënten.
De calculator berekent vijf financiële ratio's en past Altmans gewogen coëfficiënten toe voor een Z Score. De bijdrage van elke ratio staat in de uitsplitsingstabel. De score valt in drie zones: Veilige Zone (Z boven 3.0), Grijze Zone (1.8 tot 3.0) en Noodzone (onder 1.8). Bekijk welke ratio's de score omlaag trekken om concrete zwaktes te vinden. Vergelijk Z Scores jaar op jaar uit opeenvolgende 10 K rapporten om verslechtering vroeg te signaleren. Een bedrijf dat in twee jaar van veilig naar grijs glijdt, verdient diepere kredietreview ook al valt het vandaag niet in nood. Obligatiehouders en deep value beleggers gebruiken de uitsplitsing om te zien of liquiditeit, hefboom of winstgevendheid zwakte drijft.
Z Scores jaar op jaar uit opeenvolgende 10 K rapporten om verslechtering vroeg te signaleren. Een bedrijf dat in twee jaar van veilig naar grijs glijdt, verdient diepere kredietreview ook al valt het vandaag niet in nood. Obligatiehouders en deep value beleggers gebruiken de uitsplitsing om te zien of liquiditeit, hefboom of winstgevendheid zwakte drijft.
Altman Z-Score Rekenmachine. Originele Altman Z Score (1968) voor beursgenoteerde fabrikanten.
Stap voor stap
- Voer uw gegevens in bij Altman Z-Score Rekenmachine.
- Bekijk tabellen, grafieken en samenvattende metrics.
- Pas aannames aan en vergelijk scenario s voor u handelt.
Rekenvoorbeeld
Voer zeven financiële maatstaven uit balans en resultatenrekening in: werkkapitaal, totale activa, ingehouden winst, EBIT, marktwaarde eigen vermogen, boekwaarde totale schulden en totale omzet.
Altman Z-Score Rekenmachine: De calculator berekent vijf financiële ratio's en past Altmans gewogen coëfficiënten toe voor een Z Score.
Wanneer deze calculator gebruiken
Wanneer deze calculator gebruiken: Voorspel het faillissementsrisico met het 5-ratio Altman Z-Score model.
Altman Z-Score Rekenmachine. portfolios.tools
Veelgemaakte fouten
Veelgemaakte fouten: Voer zeven financiële maatstaven uit balans en resultatenrekening in: werkkapitaal, totale activa, ingehouden winst, EBIT, marktwaarde eigen vermogen, boekwaarde totale schulden en totale omzet.
Altman Z-Score Rekenmachine. De calculator berekent vijf financiële ratio's en past Altmans gewogen coëfficiënten toe voor een Z Score.
De Formule
Z = 1.2×X1 + 1.4×X2 + 3.3×X3 + 0.6×X4 + 1.0×X5
X1 = Werkkapitaal / Totaal Actief
X2 = Ingehouden Winsten / Totaal Actief
X3 = EBIT / Totaal Actief
X4 = Marktkap. / Totaal Passief
X5 = Omzet / Totaal Actief
Z > 3.0: Veilige zone
1.8 < Z < 3.0: Grijze zone
Z < 1.8: Gevarenzone
Originele Altman Z Score (1968) voor beursgenoteerde fabrikanten. Voor private bedrijven gebruik het Z prime Score model met andere coëfficiënten. Niet van toepassing op financiële bedrijven of nutsbedrijven. Noodzone garandeert geen faillissement; grijze zone vereist diepere due diligence. Herbereken na herstatements of materiële overnames. Vergelijk modellen wanneer sectorclassificatie tussen productie en diensten dubbelzinnig is.
Beperkingen en aannames
Originele Altman Z Score (1968) voor beursgenoteerde fabrikanten. Voor private bedrijven gebruik het Z prime Score model met andere coëfficiënten. Niet van toepassing op financiële bedrijven of nutsbedrijven. Noodzone garandeert geen faillissement; grijze zone vereist diepere due diligence. Herbereken na herstatements of materiële overnames. Vergelijk modellen wanneer sectorclassificatie tussen productie en diensten dubbelzinnig is. Altman Z-Score Rekenmachine.
Belangrijke termen
- Wat is de Altman Z-Score
- De Altman Z Score is een formule die de kans op faillissement binnen twee jaar voorspelt.
- Wat is het verschil tussen de drie modellen
- De oorspronkelijke formule uit 1968 was bedoeld voor beursgenoteerde fabrikanten.
- Modelaanname
- Werkkapitaal / Totale Activa meet liquiditeit.
Alternatieven vergelijken
Combineer met Sharpe en Sortino Ratio voor portefeuillerisicocontext bij distressed namen.
portfolios.tools alternatieven vergelijken Altman Z-Score Rekenmachine.
FAQ
Wat is de Altman Z-Score?
De Altman Z Score is een formule die de kans op faillissement binnen twee jaar voorspelt. Hij combineert vijf ratio's: liquiditeit, winstgevendheid, hefboom, solvabiliteit en activiteit in één score. Een score onder 1.8 wijst op hoog faillissementsrisico; boven 3.0 op financiële gezondheid. Oorspronkelijk ontwikkeld met industriebedrijven in de jaren zestig. De score comprimeert multidimensionale balansstress tot één getal voor snelle screening. Hij vervangt geen cashflow analyse, covenant review of managementbeoordeling. Distressed debt beleggers kopen soms namen in de grijze zone wanneer herstel hun inziens hoger is dan de marktprijs van defaultrisico.
Wat is het verschil tussen de drie modellen?
De oorspronkelijke formule uit 1968 was bedoeld voor beursgenoteerde fabrikanten. Voor private bedrijven verving Altman marktwaarde eigen vermogen door boekwaarde en paste coëfficiënten aan. Het niet industriële model (1993) laat de ratio Omzet/Totale Activa weg en gebruikt andere gewichten voor diensten en niet industriële bedrijven. Kies het model dat bij uw bedrijfstype past. Het publieke industriemodel op een asset light softwarebedrijf toepassen vervormt X5 en kan de score onterecht opblazen of drukken. Internationale melders moeten lokale GAAP posten mappen naar de verwachte inputs voordat ze scores tussen landen vergelijken.
Wat meten de vijf ratio's?
Werkkapitaal / Totale Activa meet liquiditeit. Ingehouden Winst / Totale Activa vangt cumulatieve winstgevendheid. EBIT / Totale Activa toont operationele efficiëntie. Marktwaarde Eigen Vermogen / Totale Schulden weerspiegelt solvabiliteit en marktsentiment. Omzet / Totale Activa meet activa omloop. Elke ratio vangt een andere dimensie van financiële gezondheid. Zwakte in één ratio kan de score naar de grijze zone trekken. X4 gebruikt marktkapitalisatie voor beursgenoteerde en boek eigen vermogen voor private modellen. Negatief werkkapitaal trekt X4 scherp omlaag ook als cashflow positief blijft bij abonnementen met uitgestelde omzet. Lage ingehouden winst bij jonge growth bedrijven straft X2 ondanks sterke vooruitzichten.
Werkt de Z-Score voor alle soorten bedrijven?
De Z Score werkt het best voor fabrikanten en industrie. Hij is minder betrouwbaar voor financiële bedrijven (banken, verzekeraars), startups zonder winstgeschiedenis en diensten met weinig tastbare activa. Gebruik het niet industriële model voor diensten. Banken en verzekeraars vereisen gespecialiseerde modellen omdat hun balansstructuur fundamenteel verschilt. Distressed bedrijven met negatief werkkapitaal vallen vaak in de grijze zone ondanks dreigende liquiditeit. REITs en MLPs vragen sectorspecifieke interpretatie omdat hefboomnormen afwijken van industriële peers. Lees voetnoten voor off balance verplichtingen die ratio's missen.
Hoe ver in de toekomst kan de Z-Score voorspellen?
De score is het meest nauwkeurig voor 1 tot 2 jaar. Altmans oorspronkelijke studie toonde 72% nauwkeurigheid één jaar vooruit, dalend naar circa 48% bij twee jaar. Gebruik hem als één indicator onder velen, niet als enige beslissingstool. Combineer met rentedekking, schuldvervalprofiel en cashflow analyse. Obligatiebeleggers combineren vaak Z Score met ratings voor onafhankelijke verificatie. Een stijgende score na herstructurering kan achterlopen als een equity rally X4 verhoogt vóór operationele verbetering. Herbereken na grote overnames omdat goodwill en nieuwe schuld alle vijf ratio's tegelijk hervormen.
Hoe gebruik ik deze Altman Z-Score rekenmachine op mobiel of tablet?
Ja. Altman Z-Score Rekenmachine werkt in elke moderne mobiele browser. Optionele data blijft alleen op uw apparaat.
Waar worden mijn gegevens opgeslagen in Altman Z-Score Rekenmachine?
Nergens op onze servers. Berekeningen draaien lokaal in uw browser.
Moet ik Altman Z-Score Rekenmachine gebruiken voor belasting of juridische beslissingen?
Nee. Altman Z-Score Rekenmachine levert educatieve schattingen. Raadpleeg een professional voor belangrijke beslissingen.
Gerelateerde Tools
Combineer met Sharpe en Sortino Ratio voor portefeuillerisicocontext bij distressed namen. Maximum Drawdown Calc toont historische verliesernst. Dividend Discount Model helpt overlevenden waarderen na distress zone screening. Bond YTM Calculator voegt vastrentend kredietcontext toe naast equity distress screening op portfolios.tools.