FCF rendementsscreening
Vergelijk handmatig ingevoerde verhoudingen van vrije kasstroom met schuldenlast bij dezelfde valuta, schaal en verslagperiode.
Werking
Voer voor elk bedrijf de ticker, vrije kasstroom met schuldenlast, marktkapitalisatie, ondernemingswaarde en winst in. Dit zijn handmatige invoeren, geen opgehaalde gegevens. Houd valuta, schaal en verslagperiode binnen elke regel gelijk.
Het overzicht berekent FCF rendement op eigen vermogen, FCF met schuldenlast ten opzichte van ondernemingswaarde, de verhouding marktkapitalisatie tot FCF, winstrendement en FCF conversie. Regels worden van hoogste naar laagste FCF rendement op eigen vermogen gesorteerd. Een begonnen regel moet alle vereiste velden en een unieke ticker hebben.
Gebruik de uitkomsten als vergelijkingsverhoudingen. De verhouding tot ondernemingswaarde houdt dezelfde teller met schuldenlast, terwijl het rendement op eigen vermogen de marktkapitalisatie gebruikt. Geen van beide is een waardeschatting of prognose van toekomstige kasstroom.
Controleer de kasstroomdefinitie en verslagperiode van elk bedrijf. Operationele kasstroom min investeringen is een benadering die netto nieuwe leningen kan missen voor een volledige FCFE maatstaf.
Stap voor stap
- Voer financiële en marktwaarden voor elk bedrijf in.
- Houd valuta, schaal, periode en kasstroomdefinitie per regel gelijk.
- Vergelijk de berekende verhoudingen en de vaste indicatieve band.
Uitgewerkt voorbeeld
Voer 120 aan vrije kasstroom met schuldenlast, een marktkapitalisatie van 1.500, een ondernemingswaarde van 1.800 en een winst van 100 in. Gebruik voor alle vier waarden dezelfde valuta, schaal en verslagperiode.
De uitkomsten zijn 8% FCF rendement op eigen vermogen, een verhouding marktkapitalisatie tot FCF van 12,5 keer, 6,67% winstrendement, 6,67% verhouding tussen FCF met schuldenlast en ondernemingswaarde, en 120% FCF omzetting. De 8% valt in de middelste band omdat de hoge band pas boven 8% begint.
Wanneer gebruikt u dit overzicht
Gebruik dit overzicht om ingevoerde kasstromen en marktwaarden te vergelijken wanneer perioden, eenheden en definities overeenkomen.
Gebruik voor rendement voor alle kapitaalverschaffers FCFF met ondernemingswaarde. Gebruik voor het rendement op eigen vermogen hier FCF met schuldenlast en marktkapitalisatie.
Veelgemaakte invoerfouten
Meng geen waarden in duizenden of miljoenen met waarden in volledige valuta eenheden. Een verschil in schaal verandert alle verhoudingen en veelvouden.
Vergelijk geen regels uit verschillende verslagperioden en behandel een seizoenskwartaal niet als een volledig jaar. Stem perioden en definities eerst op elkaar af.
Formule en eenheden
FCF rendement op eigen vermogen = vrije kasstroom met schuldenlast ÷ marktkapitalisatie × 100
Verhouding FCF met schuldenlast tot ondernemingswaarde = dezelfde vrije kasstroom met schuldenlast ÷ ondernemingswaarde × 100
Verhouding marktkapitalisatie tot FCF = marktkapitalisatie ÷ vrije kasstroom, wanneer vrije kasstroom > 0
Winstrendement = winst ÷ marktkapitalisatie × 100
FCF conversie = vrije kasstroom ÷ winst × 100, wanneer winst ≠ 0
Gebruik binnen elke regel dezelfde valuta, schaal en verslagperiode. Marktkapitalisatie en ondernemingswaarde moeten positief zijn. De verhouding is niet beschikbaar bij nul of negatieve FCF. Omzetting is niet beschikbaar bij winst nul. Negatieve winst kan negatieve verhoudingen opleveren.
Aannames en beperkingen
Dit overzicht vergelijkt handmatig ingevoerde waarden voor één verslagperiode. Definities van vrije kasstroom verschillen. Operationele kasstroom min investeringen kan netto nieuwe leningen missen die nodig zijn voor een volledige FCFE maatstaf. De verhouding tot ondernemingswaarde gebruikt dezelfde teller met schuldenlast en is geen rendement zonder schuldenlast. De vaste rendementsbanden zijn alleen indicatieve sorteervakken. De tool haalt geen verslagen op, maakt definities niet gelijk, wisselt geen valuta om, voorspelt geen kasstromen en bepaalt niet of een bedrijf eerlijk gewaardeerd is.
Belangrijke termen
- Vrije kasstroom met schuldenlast
- Kasstroommaatstaf beschikbaar voor aandeelhouders na bedrijfskosten, rente en investeringen, volgens de ingevoerde definitie.
- Indicatieve rendementsbanden
- Vaste labels: hoog boven 8%, gemiddeld boven 4% tot en met 8%, laag bij 4% of minder. Ze sorteren resultaten en beoordelen geen waarde of kwaliteit.
- Verhouding FCF met schuldenlast tot ondernemingswaarde
- Dezelfde ingevoerde vrije kasstroom met schuldenlast gedeeld door ondernemingswaarde. Dit is geen rendement zonder schuldenlast, omdat de teller geen FCFF is.
Verwante methoden vergelijken
Een contantewaardemodel schat de waarde op basis van prognoses. Dit overzicht vergelijkt de ingevoerde kasstroom met de huidige waarde van het eigen vermogen en de onderneming. De methoden beantwoorden verschillende vragen.
Winst en kasstroom zijn verschillende boekhoudkundige maatstaven. Controleer perioden en definities voordat u bedrijven vergelijkt.
FAQ
Welke vrije kasstroom gebruikt dit overzicht?
Dit overzicht gebruikt de vrije kasstroom met schuldenlast die u invoert. Operationele kasstroom min investeringen is een gebruikelijke benadering, maar geeft geen volledig beeld van geld voor aandeelhouders als netto nieuwe leningen ook meetellen. Kies een definitie die past bij de periode en vergelijking.
Is FCF gedeeld door ondernemingswaarde een rendement zonder schuldenlast?
Nee. De verhouding tot de ondernemingswaarde deelt dezelfde vrije kasstroom met schuldenlast door de ondernemingswaarde. De teller wordt niet aangepast naar vrije kasstroom voor alle kapitaalverschaffers. Het is een eenvoudige vergelijkingsverhouding, geen rendement zonder schuldenlast.
Hoe lees ik de rendementsbanden?
De vaste banden zijn hoog boven 8%, gemiddeld boven 4% tot en met 8%, en laag bij 4% of minder. De regels worden van hoogste naar laagste FCF rendement op eigen vermogen gesorteerd. De labels zijn indicatieve sorteervakken, geen automatisch oordeel dat een bedrijf goedkoop, duur of van hoge kwaliteit is.
Wat betekent de FCF verhouding?
De FCF verhouding is de marktkapitalisatie gedeeld door positieve vrije kasstroom. Een waarde van 12,5 betekent dat de marktkapitalisatie 12,5 keer de ingevoerde FCF van die periode is. Het is een verhouding, geen prognose van de terugverdientijd. Bij nul of negatieve FCF is zij niet beschikbaar.
Hoe vergelijk ik bedrijven op een consistente manier?
Gebruik in elke regel dezelfde verslagperiode, valuta, schaal en kasstroomdefinitie. Deze tool haalt geen financiële verslagen op, maakt definities niet gelijk en wisselt geen valuta om. Negatieve winst of kasstroom maakt uitleg lastiger; het teken hangt af van beide waarden en is geen kwaliteitsscore.
Verwante hulpmiddelen
Gebruik een contantewaardemodel voor prognoses, Altman Z Score als aparte maatstaf voor financiële problemen en winstmaatstaven voor andere boekhoudkundige vergelijkingen.