DuPont ROE Calculator
Splits ROE op in nettomarge, omloopsnelheid van activa en eigenvermogensmultiplicator en vergelijk de uitkomst met directe ROE.
Zo werkt de berekening volgens DuPont
Voer nettowinst en omzet over dezelfde periode in, plus totale activa en eigen vermogen volgens dezelfde balansconventie. De calculator berekent nettomarge, omloopsnelheid van activa en eigenvermogensmultiplicator en vermenigvuldigt de drie onderdelen om ROE te bepalen wanneer ze allemaal gedefinieerd zijn.
Bij positieve omzet, activa en eigen vermogen vereenvoudigt het product tot nettowinst gedeeld door eigen vermogen. De directe berekening wordt als controle getoond. Als een noemer nul is, is de betreffende ratio ongedefinieerd en wordt deze niet als nul behandeld. Directe ROE kan worden getoond als eigen vermogen niet nul is, maar negatief eigen vermogen valt buiten de conventionele interpretatie volgens DuPont.
Kies voor activa en eigen vermogen eindsaldi of gemiddelden volgens je analyse en pas die keuze consequent toe. De tool berekent geen gemiddelden, normaliseert geen winst, past geen jaarrekening aan en vergelijkt een bedrijf niet met branchegenoten.
Wijzig telkens één invoerwaarde om te zien hoe de ratio’s reageren. Gebruik bedragen in dezelfde valuta en met dezelfde boekhoudkundige basis. De calculator rekent geen valuta om en controleert de gegevens niet aan de hand van bedrijfsdocumenten.
Stap voor stap
- Voer nettowinst en omzet over dezelfde periode in.
- Voer totale activa en eigen vermogen volgens dezelfde balansconventie in.
- Bekijk de drie onderdelen en vergelijk hun product met directe ROE.
Uitgewerkt voorbeeld
Stel dat een bedrijf een nettowinst van 1.000.000 USD, omzet van 10.000.000 USD, totale activa van 5.000.000 USD en eigen vermogen van 2.000.000 USD rapporteert. Nettowinst en omzet betreffen dezelfde periode. Activa en eigen vermogen volgen dezelfde balansconventie.
De nettomarge is 10%, de omloopsnelheid van activa is 2,00 en de eigenvermogensmultiplicator is 2,50. Het product is 50% ROE. Directe ROE, 1.000.000 USD gedeeld door 2.000.000 USD, is ook 50%. De overeenkomst controleert de identiteit voor deze invoer, maar bewijst niet dat het rendement houdbaar is.
Wanneer je deze calculator gebruikt
Gebruik de berekening om te zien hoe ingevoerde nettowinst, omzet, activa en eigen vermogen samen ROE voor een periode vormen. De uitsplitsing kan een historische vergelijking ordenen als je dezelfde boekhoudkundige definities hanteert.
Waardering, kasstromen, schuldcapaciteit en toekomstige prestaties vereisen andere analyses. Deze uitsplitsing alleen beantwoordt die vragen niet.
Controleer de invoer
Gebruik nettowinst en omzet over dezelfde periode. Kies een consistente conventie voor activa en eigen vermogen en controleer of alle bedragen dezelfde valuta en eenheid gebruiken.
Lees een niet beschikbare ratio niet als nul. Een noemer van nul maakt het onderdeel ongedefinieerd, terwijl negatief eigen vermogen de conventionele interpretatie volgens DuPont uitsluit. Controleer de brongegevens voordat je uitkomsten vergelijkt.
Formule
Nettomarge = nettowinst / omzet
Omloopsnelheid van activa = omzet / totale activa
Eigenvermogensmultiplicator = totale activa / eigen vermogen
DuPont ROE = nettomarge × omloopsnelheid van activa × eigenvermogensmultiplicator
Directe ROE = nettowinst / eigen vermogen
Nettowinst en omzet moeten dezelfde periode beslaan. Totale activa en eigen vermogen moeten dezelfde balansconventie volgen, zoals eindsaldi of periodegemiddelden. Bij een noemer van nul is de betreffende ratio ongedefinieerd. Negatief eigen vermogen sluit de conventionele uitsplitsing volgens DuPont uit; het directe quotiënt wordt apart getoond wanneer het berekend kan worden.
Beperkingen en aannames
Deze berekening splitst boekhoudkundige gegevens van de gebruiker uit. De tool controleert geen jaarrekeningen, corrigeert geen uitzonderlijke posten, berekent geen gemiddelde saldi, modelleert geen belastingen, beoordeelt geen boekhoudkundige kwaliteit en voorspelt geen rendementen. Vergelijkingen kunnen misleiden wanneer perioden, boekhoudregels of balansconventies verschillen. De ratio’s beschrijven de invoer en geven geen oordeel over een bedrijf of advies voor een actie.
Belangrijke begrippen
- Nettomarge
- Nettowinst over een periode gedeeld door de omzet over dezelfde periode.
- Omloopsnelheid van activa
- Omzet over een periode gedeeld door het gekozen activasaldo voor die periode.
- Eigenvermogensmultiplicator
- Totale activa gedeeld door eigen vermogen volgens dezelfde balansconventie.
Gerelateerde analyse
Vergelijk de onderdelen van ROE met de kosten van eigen vermogen of met de resultaten van een andere periode. De uitsplitsing volgens DuPont verklaart de berekening van ROE, maar waardeert geen bedrijf en schat geen toekomstige rendementen.
De WACC Calculator modelleert een financieringspercentage. Deze tool berekent historische ROE met resultaten en balansgegevens. Houd perioden en boekhoudkundige uitgangspunten gelijk wanneer je resultaten vergelijkt.
FAQ
Hoe wordt DuPont ROE berekend?
De nettomarge wordt vermenigvuldigd met de omloopsnelheid van activa en de eigenvermogensmultiplicator. Bij positieve noemers is het product gelijk aan nettowinst gedeeld door eigen vermogen. Elke ratio gebruikt de ingevoerde resultaten en balansgegevens.
Wat meet elk onderdeel?
Nettomarge is nettowinst gedeeld door omzet. De omloopsnelheid van activa is omzet gedeeld door totale activa. De eigenvermogensmultiplicator is totale activa gedeeld door eigen vermogen. De eerste twee combineren periodebedragen met saldi; definieer de gegevens daarom op een consistente manier.
Welke balanssaldi moet ik invullen?
Gebruik totale activa en eigen vermogen volgens dezelfde conventie. Je kunt eindsaldi of gemiddelden over de periode kiezen, maar deze calculator berekent geen gemiddelden. Gebruik dezelfde conventie wanneer je bedrijven of perioden vergelijkt.
Waarom kan directe ROE worden getoond zonder de uitsplitsing volgens DuPont?
Directe ROE is nettowinst gedeeld door eigen vermogen. De uitkomst is berekenbaar als eigen vermogen niet nul is, ook wanneer omzet of activa nul zijn en een onderdeel ongedefinieerd is. Bij nul eigen vermogen is directe ROE ongedefinieerd. Negatief eigen vermogen maakt ook de conventionele DuPont interpretatie niet toepasbaar, hoewel het rekenkundige quotiënt kan worden getoond.
Kan ROE negatief zijn?
Ja. Een negatieve nettowinst met positieve omzet en positief eigen vermogen levert een negatieve ROE op. De uitkomst beschrijft de ingevoerde periode en definities. Het is geen voorspelling of beoordeling van toekomstige prestaties.
Gerelateerde hulpmiddelen
Gebruik de WACC Calculator om een financieringspercentage los van historische ROE te bekijken. Houd perioden en definities van beide hulpmiddelen duidelijk; geen van beide berekeningen bepaalt op zichzelf de bedrijfswaarde of toekomstige prestaties.