두 자산 효율적 프론티어 계산기

기대 연간 수익률, 연율화 변동성, 상관계수, 무위험 금리를 입력합니다. 금리 입력은 연간 퍼센트 포인트를 사용하므로 8%는 8로 입력합니다. 자산 A의 비중을 0%부터 100%까지 바꾸고 나머지를 B에 배정해 가중 수익률과 분산을 계산합니다. 곡선은 표본으로 계산한 101개 조합을 표시하고 최소 분산 및 유한한 최대 샤프 후보는 분석식으로 계산합니다.

가능 조합의 전체 곡선이 모두 효율적인 것은 아닙니다. A의 기대수익률이 더 높으면 강조 구간은 최소 분산점에서 A 100% 방향으로 이어집니다. B의 수익률이 더 높으면 반대 방향입니다. 반대 구간에는 같은 위험에서 수익률이 더 낮은 조합이 있습니다. 기대수익률이 같으면 효율적 구간은 최소 분산점 하나로 줄어듭니다.

차트는 가정 비교에 사용하고 결과 예측에 사용하지 마세요. 기대수익률은 접점 결과를 크게 바꿀 수 있습니다. 수익률 차이를 낮추고 변동성을 높이며 상관계수를 1에 가깝게 바꾸어 다시 계산하세요. 불확실한 추정치로 만든 정밀한 비중보다 여러 시나리오가 더 유용합니다.

수익률, 변동성, 상관계수에 대해 기준 시나리오와 스트레스 시나리오를 기록하세요. 계산된 비중이 크게 바뀌면 입력값에 민감한 결과입니다.

자산 A의 기대 연간 수익률이 8%, 연간 변동성이 10%이고 자산 B는 각각 12%와 20%라고 가정합니다. 상관계수는 0, 무위험 금리는 2%입니다. 최소 분산 비중은 A 80%, B 20%입니다. 계산된 수익률은 8.8%, 변동성은 약 8.9443%입니다.

같은 입력에서 최대 샤프 비중은 A 약 70.5882%, B 약 29.4118%입니다. 계산된 수익률은 약 9.1765%, 변동성은 약 9.1885%, 샤프 비율은 약 0.7810입니다. 이는 가정에 따른 수학적 결과이며 예측이 아닙니다. 차트는 표본으로 계산한 101개 조합을 보여 주고 상단 효율적 구간을 강조합니다.

두 자산 가정을 비교하거나 상관계수가 모델상 위험에 미치는 영향을 살펴보거나 최소 분산과 최대 샤프 조합을 확인할 때 사용하세요. 모든 입력을 투명하게 바꿀 수 있습니다.

보유 자산이 더 많으면 다중 자산 도구를, 기대수익률을 최적화하지 않으려면 리스크 패리티를, 시간에 따른 손실 경로를 보려면 낙폭 분석을 사용하세요. 배분을 결정하기 전에 가정을 검토하세요.

10%를 뜻하려면 0.10이 아니라 10을 입력하세요. 기대수익률, 연율화 변동성, 무위험 금리는 연간 퍼센트 포인트로 입력합니다. 상관계수는 마이너스 1에서 1 사이의 계수이지 백분율이 아닙니다.

전체 곡선을 효율적이라고 부르거나 수익률 가정을 시험하지 않고 접점을 고르거나 표준편차로 미래 낙폭을 추정하지 마세요. 두 초과수익률이 모두 음수라면 가장 나은 비율도 음수일 수 있으며 투자 권고가 아닙니다.

이 도구는 두 자산의 매수 보유만 다루는 단일 기간 모델입니다. 입력한 연간 수익률, 변동성, 상관계수가 일관된 가정이라고 취급하지만 미래 값과 상관관계는 달라질 수 있습니다. 분산은 상승과 하락을 구분하지 않습니다. 추정 오차, 극단적 움직임, 낙폭, 세금, 수수료, 유동성, 리밸런싱, 차입 비용, 개인별 제약은 포함하지 않습니다. 차트는 예측이나 투자 권고가 아닙니다.

이 도구는 입력한 연간 수익률과 변동성 가정으로 두 자산을 비교합니다. 리스크 패리티 배분 도구는 기대수익률 없이 모델상 위험 기여도를 균형화합니다. Sharpe Sortino Ratio는 과거 수익률 시계열을 측정합니다.

손실의 순서가 중요하다면 최대 낙폭과 비교하세요. 기대수익률과 분산 가정이 매력적인 포트폴리오라도 고점에서 저점까지 큰 하락을 겪을 수 있습니다.