Graham Number計算機
Benjamin Grahamの公正価値: 22.5 × EPS × 一株当たり簿価の平方根; 現在価格と比較。
仕組み
過去12ヶ月の一株当たり利益(EPS)、一株当たり簿価(BVPS)、現在の株価を入力してください。Graham NumberはEPSとBVPSの両方が正である必要があります: いずれかがマイナスまたはゼロの場合、計算は実行できずN/Aと表示されます。
計算機はBenjamin Grahamの公式を使用してGraham Numberを計算します: 22.5 × EPS × BVPSの平方根。次に、この公正価値の推定値を現在価格と比較して、株式が割安か割高かを判断します。安全域のパーセンテージは、現在価格がGrahamの評価に対してどれだけの割引またはプレミアムを表しているかを示します。インプライドP/EおよびP/B比率も結果から計算されます。
FAQ
Graham Numberとは何ですか？
Graham Numberは、バリュー投資の父であるBenjamin Grahamによって開発された株式の公正価値の推定値です。一株当たり利益(EPS)と一株当たり簿価(BVPS)を単一の評価に組み合わせます: (22.5 × EPS × BVPS)の平方根。これは防御的投資家が株式に支払うべき最大価格を表します。
定数22.5は何を意味しますか？
定数22.5は、Grahamの最大許容P/E比率15と最大許容P/B比率1.5から来ています。これらを掛け合わせる(15 × 1.5 = 22.5)ことで、両方の比率が同時に尊重されることが保証されます。Graham Numberで取引されている株式は、P/Eがちょうど15、P/Bがちょうど1.5になります。
安全域をどのように解釈すればよいですか？
安全域は、現在価格のGraham Numberに対する割引率を表します。正の安全域は、株式が公正価値を下回って取引されていることを意味します(割安)。安全域が33%を超える場合は十分、15%から33%は中程度、15%未満は薄いと見なされます。負の安全域は、Grahamの公式によると株式が割高であることを示します。
Graham Numberはすべての株式に機能しますか？
いいえ。Graham Numberは、利益と簿価がともにプラスの企業にのみ機能します。EPSがマイナスまたは簿価がマイナスの企業(初期段階のテクノロジー企業、有形資産の少ないビジネス、無形資産の大きい企業で一般的)には適していません。これは有形資産を持つ製造業や工業企業向けに設計されました。
Graham Numberの限界は何ですか？
Graham Numberは、成長率、競争優位性、業界動向、無形資産を考慮しない簡略化された評価ツールです。異なる投資時代のために開発されたものであり、現代のテクノロジー企業や有形資産の少ない企業を過小評価する可能性があります。単独の売買シグナルとしてではなく、他の評価手法と併用すべきです。
関連ツール
他の計算機も利用可能: ポートフォリオリバランス、株価チャート、Altman Z-Score、複利比較、証拠金利計算、オプションブレークイーブン、債券YTMなど。