P/EとPEG計算ツール
株価、1株当たり利益、入力した成長仮定からP/EとPEGを計算します。パーセントポイント方式が結果に与える影響を確認できます。
P/EとPEGの計算方法
株価収益率は株価を1株当たり利益で割ります。PEGはP/Eをパーセントポイントで入力した成長率で割ります。成長率20%を表す場合は0.20ではなく20と入力します。
P/EはEPSが正の場合のみ利用できます。PEGには正の成長仮定も必要です。EPSがゼロ以下なら両方とも利用できません。EPSが正で成長率がゼロ以下の場合、P/Eは表示されますがPEGは計算されません。
株価50 JPY、1株当たりEPS 2.50 JPYの場合、P/Eは20です。年間成長率を15パーセントポイントとすると、PEGは20 ÷ 15 = 1.3333です。表示区分は1から1.5です。
P/EとPEGは簡潔な比較指標として使います。有用な比較には、企業間でEPSの基準、成長期間、通貨、会計上の前提をそろえる必要があります。
手順
- 株価、1株当たりEPS、利益成長率の仮定をパーセントポイントで入力します。
- P/E、利用可能な場合のPEG、PEG結果の数値区分を確認します。
- 一度に一つの入力だけを変更します。企業を比較するときはEPSの基準と成長期間をそろえます。
計算例
例：株価50 JPY、1株当たりEPS 2.50 JPY、年間利益成長率15パーセントポイント、つまり15%。
P/E = 50 ÷ 2.50 = 20。PEG = 20 ÷ 15 = 1.3333。表示される区分は1から1.5です。これは数値の範囲を示すだけで、株価の割安さや魅力を示すものではありません。
この比率を使う場面
株価、正のEPS、明確な成長仮定があり、価格を利益と入力した成長率に関連付けて比較したい場合に使います。
企業を比較する前にEPSの基準、成長期間、通貨、会計上の前提を確認してください。この比率で答えられない問いには別の財務指標も確認します。
よくある入力ミス
成長率はパーセントポイントで入力します。20は20%を意味し、0.20ではありません。P/Eをその数値で割ります。小数率を入力するとPEGは100倍になります。
株価とEPSが同じ通貨と1株当たりの基準であることを確認します。成長仮定は同じ利益指標と明確な期間に基づく必要があります。
計算式
P/E = 株価 ÷ EPS、EPS > 0 の場合
PEG = P/E ÷ パーセントポイントでの成長率、成長率 > 0 の場合
区分：PEG < 1、1以上1.5以下、またはPEG > 1.5
成長率はパーセントポイントで入力するため、15は15%を表します。計算では完全な精度を保ち、表示時のみ丸めます。3つのPEG区分は説明用の数値範囲です。
モデルの制限
成長率は入力する仮定であり、この計算ツールの予測ではありません。EPSまたは成長率がゼロ以下の場合、PEGは利用できません。EPSが正であればPEGが利用できなくてもP/Eは表示されます。区分は説明用の数値範囲であり、評価ルールではありません。キャッシュフロー、負債、税金、配当、事業の質は計算に含まれません。
用語
- 株価収益率
- 株価を正の1株当たり利益で割った値です。EPSがゼロ以下の場合、P/Eは利用できません。
- PEG比率
- P/Eを入力した利益成長率のパーセントポイントで割った値です。EPSまたは成長率が正でない場合は利用できません。
- 成長率のパーセントポイント
- 入力した数値をそのままパーセントポイントとして使います。年間成長率20%なら20と入力します。これは手動の仮定であり、取得された予測ではありません。
関連する評価ツール
負債と現金を含めて評価する場合は企業価値計算ツール、ROEの構成要素を調べる場合はデュポン分析、配当が中心の場合は配当割引モデルを使えます。
各ツールは異なる問いに答えます。P/EとPEGは株価を利益と入力した成長仮定に関連付けます。キャッシュフロー評価や貸借対照表の分析の代わりにはなりません。
よくある質問
PEG比率は何を計算しますか。
入力した成長率のパーセントポイントでP/Eを割ります。たとえばP/Eが20、成長率が15%なら20 ÷ 15 = 1.3333です。結果は選択した成長仮定とEPSの基準に左右されます。
成長率20%には20と0.20のどちらを入力しますか。
20を入力します。式ではパーセントポイントで表した成長率でP/Eを割るため、20は20%を意味します。0.20を入力するとPEGは100倍になります。
EPSがゼロまたは負の場合はどうなりますか。
この計算には正のEPSが必要なため、P/EとPEGは利用できません。損失をゼロの比率に置き換えたり、低い評価として示したりしません。
成長率がゼロまたは負の場合はどうなりますか。
分母は正である必要があるためPEGは利用できません。EPSが正ならP/Eは表示できます。ゼロまたは負の成長率をPEGゼロに置き換えません。
PEG区分は評価の助言ですか。
いいえ。ラベルは1未満、1以上1.5以下、1.5超の結果をまとめます。説明用の範囲であり、公正価値を決めたり企業リスクを比較したりするものではありません。
関連ツール
企業価値計算ツールは負債と現金を評価入力に含めます。ROEのデュポン分析は収益性の構成要素を分けます。配当割引モデルは配当に注目します。各ツールはP/EとPEGとは異なるモデルを使います。