ROEデュポン分析計算機
企業の数値を使って株主資本利益率を純利益率、総資産回転率、財務レバレッジ倍率に分解し、直接ROEと照合します。
デュポン分析の計算方法
同じ期間の純利益と売上高を入力し、同じ貸借対照表の基準による総資産と株主資本を入力します。計算機は純利益率、総資産回転率、財務レバレッジ倍率を算出し、3要素を定義できる場合にその積からROEを求めます。
売上高、総資産、株主資本が正なら、積は純利益を株主資本で割った値に簡約されます。直接計算も照合用に表示します。分母がゼロの比率は未定義であり、ゼロとして扱いません。株主資本がゼロでなければ直接ROEを表示できますが、株主資本が負の場合は一般的なデュポン分析の解釈が適用できません。
分析に合わせて期末残高または期間平均を選び、総資産と株主資本に一貫して適用してください。このツールは平均の算出、利益の正常化、財務諸表の調整、同業他社との比較を行いません。
数値を一度に一つ変更し、比率の変化を確認します。同じ通貨と会計基準の金額を使ってください。通貨換算や企業資料との照合は行いません。
手順
- 同じ期間の純利益と売上高を入力します。
- 同じ貸借対照表の基準による総資産と株主資本を入力します。
- 3つの要素を確認し、その積を直接ROEと比較します。
計算例
ある企業の当期純利益が1,000,000 USD、売上高が10,000,000 USD、総資産が5,000,000 USD、株主資本が2,000,000 USDだとします。純利益と売上高は同じ期間の値で、資産と株主資本は同じ貸借対照表の基準を使います。
純利益率は10%、総資産回転率は2.00、財務レバレッジ倍率は2.50です。3つの積はROEの50%になります。純利益1,000,000 USDを株主資本2,000,000 USDで割った直接ROEも50%です。この一致は入力値について計算式が整合することを示しますが、収益性の持続性を証明するものではありません。
この計算機を使う場面
入力した純利益、売上高、総資産、株主資本が、ある期間のROEにどのように結び付くかを確認できます。同じ会計上の定義を使う場合、過去の比較を整理するのに役立ちます。
企業価値、キャッシュフロー、負債返済能力、将来の業績には別の分析が必要です。この分解だけでは判断できません。
入力内容の確認
純利益と売上高は同じ期間の数値にします。総資産と株主資本に一貫した基準を選び、すべての金額の通貨と単位が同じことを確認してください。
未表示の比率をゼロと解釈しないでください。分母がゼロなら要素は未定義で、株主資本が負なら一般的なデュポン分析は適用できません。結果を比較する前に元の数値を確認してください。
計算式
純利益率 = 純利益 / 売上高
総資産回転率 = 売上高 / 総資産
財務レバレッジ倍率 = 総資産 / 株主資本
デュポンROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ倍率
直接ROE = 純利益 / 株主資本
純利益と売上高は同じ期間の数値を使います。総資産と株主資本は期末残高または期間平均など、同じ貸借対照表の基準にそろえます。分母がゼロなら該当比率は未定義です。株主資本が負の場合、一般的なデュポン分析は適用できません。計算可能であれば直接比率を別に表示します。
前提と限界
この計算は利用者が入力した会計数値を分解します。財務諸表の検証、特別損益の調整、平均残高の算出、税金のモデル化、会計品質の評価、リターンの予測は行いません。期間、会計方針、貸借対照表の基準が異なると比較を誤ることがあります。比率は入力値を説明するもので、企業の評価や行動の推奨ではありません。
用語
- 純利益率
- ある期間の純利益を同じ期間の売上高で割った値です。
- 総資産回転率
- ある期間の売上高を、その期間に選んだ資産残高で割った値です。
- 財務レバレッジ倍率
- 同じ貸借対照表の基準による総資産を株主資本で割った値です。
関連する分析
ROEの各要素を株主資本コストや別の期間の結果と比較します。デュポン分析はROEの計算構造を説明しますが、企業価値を評価したり将来のリターンを予測したりするものではありません。
WACC計算機は資金調達率をモデル化します。このツールは損益計算書と貸借対照表の数値から過去のROEを計算します。比較するときは期間と会計上の基準をそろえてください。
よくある質問
デュポン分析ではROEをどのように計算しますか？
純利益率に総資産回転率と財務レバレッジ倍率を掛けます。分母が正のとき、この積は純利益を株主資本で割った値と一致します。各比率は入力された損益計算書と貸借対照表の数値を使います。
各要素は何を測りますか？
純利益率は純利益を売上高で割った値です。総資産回転率は売上高を総資産で割った値です。財務レバレッジ倍率は総資産を株主資本で割った値です。最初の2つは期間中のフローと残高を組み合わせるため、数値の定義をそろえる必要があります。
どの貸借対照表の数値を入力すればよいですか？
総資産と株主資本は同じ基準で測定した数値を使います。期末残高でも期間平均でも選べますが、この計算機は平均を算出しません。企業や期間を比較するときも同じ基準を使ってください。
なぜデュポン分析が表示されなくても直接ROEが表示されることがありますか？
直接ROEは純利益を株主資本で割った値です。株主資本がゼロでなければ計算できます。そのため売上高や総資産がゼロで一部の要素を定義できない場合も表示されます。株主資本がゼロなら直接ROEは定義できません。株主資本が負の場合も、計算上の比率は表示できますが、一般的なデュポン分析の解釈は適用できません。
ROEがマイナスになることはありますか？
あります。売上高と株主資本が正で純利益が負なら、ROEも負になります。結果は入力した期間と定義に基づく値であり、将来予測や将来の業績評価ではありません。
関連ツール
WACC計算機では資金調達率を過去のROEとは別に確認できます。両方のツールで期間と定義を明確にしてください。いずれの計算も単独で企業価値や将来業績を示すものではありません。