安全域計算機
現在価格と本源的価値の推定額を比較し、割引率、価格比率、上昇率を計算します。
仕組み
本源的価値の推定額と現在価格を、同じ通貨で1株あたりの値として入力します。差額、差額の本源的価値に対する割合、価格の推定額に対する割合を計算します。
割引率は本源的価値で割ります。上昇率は現在価格で割るため、2つの割合の分母は異なります。割引範囲は例示であり、リスク評価、買いの合図、推奨、予測ではありません。
現在価格を固定して推定額を変更するとシナリオを比較できます。価格を変えると各比率がどう変わるか確認できます。入力値の作成や検証は行いません。
推定日、手法、前提を別途記録してください。市場価格の取得や本源的価値の更新は行いません。
手順
- 本源的価値と現在価格を1株あたりで入力します。
- 両方の値に同じ通貨と株式基準を使います。
- 割引率、価格比率、上昇率を比較します。
計算例
本源的価値の推定額が120、現在価格が78の場合、1株あたりの差額は42です。価格は推定額の65%なので、割引率は35%です。これは計算結果であり、推定額が正しい証拠ではありません。
価格78のまま推定額を90に下げると、割引率は13.33%、価格は推定額の86.67%です。90までの上昇率は15.38%です。推定額を変えると各比率も変わります。
利用する場面
すでに算出した本源的価値の推定額と現在価格を比較するときに使います。複数の推定額を試し、割引率が前提にどれほど左右されるか確認してください。
シナリオが異なる理由を自分の記録に残してください。購入、売却、投資額は推奨しません。
よくある誤り
企業価値と1株あたり価格を比較しないでください。同じ持分、1株あたりの基準、同じ通貨の値を入力してください。
割引率が大きいことを低リスクの証明や投資額を決める規則とみなさないでください。計算が正しくても推定額が誤っている場合があります。
計算式
1株あたりの差額 = 本源的価値 − 現在価格
割引率 = 1株あたりの差額 / 本源的価値 × 100
推定額に対する価格比率 = 現在価格 / 本源的価値 × 100
上昇率 = 1株あたりの差額 / 現在価格 × 100
本源的価値は正数、現在価格は0以上である必要があります。両方の値は同じ通貨、1株あたりの基準で入力してください。現在価格が0の場合、上昇率は表示できません。本源的価値や損失確率は推定しません。
制約と前提
結果は入力された推定額と価格に左右されます。企業価値の算定、入力値の検証、不確実性や事業リスクの評価、収益予測は行いません。範囲は例示であり、安全性や適合性を示しません。両方の値は同じ株式持分と通貨を対象にする必要があります。
用語
- 安全域
- 本源的価値の推定額と現在価格の差を、推定額で割った値。
- 上昇率
- 差額を現在価格で割った値。現在価格が0の場合は定義されません。
- 計算への入力
- 利用者が入力する、1株あたりの価格と本源的価値。
関連指標との比較
DCF評価は本源的価値の推定に使える方法の一つです。フリーキャッシュフロー利回りは価格と現金創出力を比較します。このツールは入力値を比較するだけです。
Altman Z Scoreは会計指標から財務上の困難を調べます。ここに示す価格割引とは別の問いを扱います。
よくある質問
安全域は何を測りますか？
安全域は本源的価値の推定額と現在価格の差を、推定額に対する割合で表したものです。価格が推定額を35%下回る場合、安全域は35%です。これは入力された2つの値の関係であり、投資品質や損失への保護を示す指標ではありません。
割引率と上昇率はどう違いますか？
割引率は差額を本源的価値で割ります。価格と本源的価値の比率も同じ値を分母にします。上昇率は差額を現在価格で割るため、別の割合です。現在価格が0の場合、上昇率は定義できません。
表示値はどのように計算しますか？
本源的価値から現在価格を引くと1株あたりの差額が得られます。差額を本源的価値で割ると割引率、価格を本源的価値で割ると価格比率です。現在価格が正の場合、差額を価格で割ると上昇率になります。
安全域は何パーセントが適切ですか？
証券が安全または適切だと判断できる普遍的な割引率はありません。表示範囲はシナリオ比較のための例示です。過去の規則、格付け、推奨、割安の証明ではありません。
負の安全域は何を意味しますか？
負の安全域は入力価格が本源的価値の推定額を上回ることを示します。入力値の差を表すもので、価格の上昇や下落を予測しません。
関連ツール
DCF評価で推定額を作成し、フリーキャッシュフロー利回りで価格と現金創出力を比較できます。Altman Z Scoreは財務上の困難を示す会計指標を調べます。