Calculadora de conversión de FCFF a FCFE
Convierta el FCFF de un periodo en FCFE usando intereses, una tasa impositiva y endeudamiento neto. Muestra flujos en USD, no el valor de la empresa.
Cómo funciona la conversión de FCFF a FCFE
Introduzca FCFF, gasto por intereses, tasa impositiva en porcentaje y endeudamiento neto del mismo periodo. Use USD para los tres importes de flujo. La calculadora reduce primero los intereses por la tasa impositiva y después resta ese interés después de impuestos del FCFF.
El FCFE es el flujo disponible para el capital propio tras incluir intereses después de impuestos y endeudamiento neto. Un endeudamiento positivo significa que la deuda nueva superó el principal amortizado. Una cifra negativa significa que se amortizó más principal del que se emitió en deuda nueva.
Por ejemplo, $1.000.000 de FCFF, $150.000 de intereses, una tasa del 25% y $50.000 de endeudamiento neto producen $112.500 de intereses después de impuestos, un escudo fiscal de $37.500 y $937.500 de FCFE.
Son flujos de un periodo. Esta calculadora no los descuenta ni calcula valor de empresa, valor patrimonial, WACC, coste del capital propio o FCFE a partir del beneficio neto.
Paso a paso
- Introduzca FCFF e intereses en USD para el mismo periodo.
- Introduzca la tasa como porcentaje y el endeudamiento como deuda emitida menos principal amortizado.
- Consulte los intereses después de impuestos, el FCFE y el escudo fiscal, todos en USD.
Ejemplo práctico
Introduzca FCFF de $1.000.000, intereses de $150.000, tasa del 25 y endeudamiento neto de $50.000. El resultado es $112.500 de intereses después de impuestos, $937.500 de FCFE y $37.500 de escudo fiscal.
La conversión resta $112.500 de intereses después de impuestos al FCFF y añade $50.000 de endeudamiento neto. Los importes están en USD para el mismo periodo.
Cuándo usar esta calculadora
Use la conversión para pasar un importe de FCFF a FCFE del mismo periodo según los intereses, la tasa y el endeudamiento introducidos.
Use un modelo de proyección y descuento aparte si necesita valorar una empresa o su capital propio.
Errores comunes
Mantenga los tres importes de flujo en la misma moneda y periodo. Introduzca la tasa como porcentaje, por ejemplo 25 para el 25%.
Calcule el endeudamiento como deuda emitida menos principal amortizado. Un pago neto de deuda es negativo. No vuelva a restar intereses al usar este FCFE en otro cálculo.
La fórmula
Intereses después de impuestos = Intereses × (1 − Tasa impositiva ÷ 100)
FCFE = FCFF − Intereses después de impuestos + Endeudamiento neto
Escudo fiscal de intereses = Intereses × Tasa impositiva ÷ 100
Todos los flujos deben usar la misma moneda y periodo. El cálculo supone que la tasa introducida se aplica a todos los intereses.
Limitaciones y supuestos
Se supone que todos los importes abarcan el mismo periodo y moneda. La tasa introducida se aplica a todos los intereses, sin comprobar su deducibilidad ni modelar otros ajustes contables. No se proyectan ni descuentan flujos, no se calcula una valoración y no se deriva FCFE del beneficio neto.
Términos clave
- FCFF
- Flujo de caja libre para la empresa antes de intereses y financiación en esta conversión.
- FCFE
- Flujo de caja libre para el capital propio tras incluir intereses después de impuestos y endeudamiento neto.
- Endeudamiento neto
- Deuda emitida durante el periodo menos principal amortizado en ese periodo.
Análisis relacionado
Después de preparar una proyección, una herramienta de DCF puede descontar los flujos previstos. Una calculadora WACC estima una tasa para flujos de la empresa; esta conversión no elige una tasa.
En una valoración más amplia, revise por separado los flujos previstos, la tasa de descuento y el paso de valor de empresa a valor patrimonial.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre FCFF y FCFE?
El FCFF es el flujo de caja libre disponible para la empresa antes de intereses y financiación. El FCFE es el importe tras considerar intereses después de impuestos y endeudamiento neto. Ambos son flujos, no valoraciones.
¿Cómo introduzco el endeudamiento neto?
Introduzca deuda emitida menos principal amortizado durante el periodo. Si emite $80.000 y amortiza $30.000, el resultado es $50.000. Si emite $30.000 y amortiza $80.000, introduzca −$50.000.
¿Cómo se estima el escudo fiscal de intereses?
La calculadora multiplica los intereses por la tasa impositiva introducida. Supone que el tratamiento fiscal se aplica al importe completo. El resultado es una estimación de fórmula, no un cálculo fiscal.
¿Puede calcular el FCFE a partir del beneficio neto?
No. No hay un campo para el beneficio neto. Convierte el FCFF introducido usando intereses después de impuestos y endeudamiento neto, pero no estima FCFE desde el beneficio neto u otras partidas contables.
¿El FCFE representa el valor del capital propio?
No. El FCFE es un flujo de caja de un periodo. Calcular valor patrimonial requiere proyectar futuros FCFE y descontarlos a un coste del capital propio, algo que esta calculadora no hace.
Herramientas relacionadas
Una herramienta DCF puede descontar flujos previstos. La calculadora WACC ayuda a examinar una tasa para la empresa y una herramienta de valor empresarial muestra aparte el paso de valor de empresa a valor patrimonial.