Calculadora DuPont del ROE
Desglosa el ROE en margen neto, rotación de activos y multiplicador del patrimonio, y comprueba el resultado con el ROE directo.
Cómo funciona el cálculo DuPont
Introduce el beneficio neto y los ingresos del mismo periodo, junto con los activos totales y el patrimonio neto medidos con el mismo criterio de balance. La calculadora obtiene el margen neto, la rotación de activos y el multiplicador del patrimonio, y después multiplica los tres para calcular el ROE cuando todos están definidos.
Con ingresos, activos y patrimonio positivos, el producto se simplifica a beneficio neto dividido entre patrimonio. Se muestra el cálculo directo como comprobación. Si un denominador es cero, el ratio correspondiente queda sin definir y no se trata como cero. El ROE directo puede mostrarse si el patrimonio no es cero, pero el patrimonio negativo queda fuera de la interpretación DuPont convencional.
Elige saldos al cierre o promedios para activos y patrimonio según tu análisis, y aplica el criterio de forma coherente. La herramienta no calcula promedios, normaliza beneficios, ajusta estados contables ni compara empresas con sus pares.
Cambia una cifra cada vez para ver cómo responden los ratios. Usa importes en una misma moneda y base contable. La calculadora no convierte monedas ni verifica las cifras con documentos de la empresa.
Paso a paso
- Introduce beneficio neto e ingresos del mismo periodo.
- Introduce activos totales y patrimonio con el mismo criterio de balance.
- Revisa los tres componentes y compara su producto con el ROE directo.
Ejemplo resuelto
Supongamos que una empresa declara un beneficio neto de 1.000.000 USD, ingresos de 10.000.000 USD, activos totales de 5.000.000 USD y patrimonio neto de 2.000.000 USD. El beneficio y los ingresos corresponden al mismo periodo, y activos y patrimonio usan el mismo criterio de balance.
El margen neto es del 10%, la rotación de activos es 2,00 y el multiplicador del patrimonio es 2,50. Su producto da un ROE del 50%. El ROE directo, 1.000.000 USD dividido entre 2.000.000 USD, también es del 50%. La coincidencia comprueba la identidad para estos datos, pero no demuestra que la rentabilidad sea sostenible.
Cuándo usar esta calculadora
Úsala para explicar cómo el beneficio neto, los ingresos, los activos y el patrimonio introducidos se combinan en el ROE de un periodo. Puede ayudar a organizar una comparación histórica si se mantienen las mismas definiciones contables.
Para valorar una empresa, analizar flujos de caja, capacidad de deuda o rendimiento futuro se necesitan otros métodos. Este desglose por sí solo no responde a esas preguntas.
Comprobaciones de datos
Haz coincidir el beneficio neto y los ingresos con el mismo periodo. Elige un criterio coherente para los activos y el patrimonio, y confirma que todos los importes usan la misma moneda y unidad.
No interpretes un ratio no disponible como cero. Un denominador nulo deja el componente correspondiente sin definir, mientras que el patrimonio negativo impide la interpretación DuPont convencional. Comprueba las cifras de origen antes de comparar resultados.
Fórmula
Margen neto = beneficio neto / ingresos
Rotación de activos = ingresos / activos totales
Multiplicador del patrimonio = activos totales / patrimonio neto
ROE DuPont = margen neto × rotación de activos × multiplicador del patrimonio
ROE directo = beneficio neto / patrimonio neto
El beneficio neto y los ingresos deben corresponder al mismo periodo. Los activos totales y el patrimonio deben usar el mismo criterio de balance, por ejemplo el saldo al cierre o el promedio del periodo. Si un denominador es cero, el ratio correspondiente no está definido. El patrimonio negativo impide aplicar el desglose DuPont convencional; el cociente directo se muestra aparte cuando se puede calcular.
Limitaciones y supuestos
Este cálculo desglosa cifras contables proporcionadas por el usuario. No verifica estados financieros, ajusta partidas excepcionales, obtiene saldos promedio, modela impuestos, evalúa la calidad contable ni pronostica rentabilidades. Las comparaciones pueden ser engañosas si difieren los periodos, las políticas contables o los criterios de balance. Los ratios describen los datos introducidos, no califican la empresa ni recomiendan una acción.
Términos clave
- Margen neto
- Beneficio neto de un periodo dividido entre los ingresos del mismo periodo.
- Rotación de activos
- Ingresos de un periodo divididos entre el saldo de activos elegido para ese periodo.
- Multiplicador del patrimonio
- Activos totales divididos entre patrimonio neto con el mismo criterio de balance.
Análisis relacionado
Compara los componentes del ROE con el coste del capital propio o con los resultados de otro periodo. El desglose DuPont explica la aritmética del ROE, pero no valora una empresa ni estima rentabilidades futuras.
La Calculadora WACC modela una tasa de financiación, mientras que esta herramienta calcula el ROE histórico con cifras de resultados y balance. Mantén coherentes los periodos y criterios contables al comparar.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el ROE mediante DuPont?
Se multiplica el margen neto por la rotación de activos y por el multiplicador del patrimonio. Con denominadores positivos, el producto equivale al beneficio neto dividido entre el patrimonio. Cada ratio usa las cifras de resultados y balance que introduces.
¿Qué mide cada componente?
El margen neto es el beneficio neto dividido entre los ingresos. La rotación de activos es ingresos divididos entre activos totales. El multiplicador del patrimonio es activos totales divididos entre patrimonio neto. Los dos primeros usan flujos del periodo y saldos; sus datos deben definirse de forma coherente.
¿Qué saldos del balance debo introducir?
Usa activos totales y patrimonio neto medidos con el mismo criterio. Puedes elegir saldos al cierre o promedios del periodo, pero la calculadora no obtiene los promedios. Mantén el mismo criterio al comparar empresas o periodos.
¿Por qué puede aparecer el ROE directo sin el desglose DuPont?
El ROE directo es beneficio neto dividido entre patrimonio. Puede calcularse con patrimonio distinto de cero aunque los ingresos o activos sean cero y algún componente no esté definido. Con patrimonio cero, el ROE directo no está definido. El patrimonio negativo también deja fuera de aplicación la interpretación DuPont convencional, aunque se pueda mostrar el cociente aritmético.
¿Puede ser negativo el ROE?
Sí. Un beneficio neto negativo con ingresos y patrimonio positivos produce un ROE negativo. El resultado describe el periodo y los criterios introducidos. No es una previsión ni una valoración del rendimiento futuro.
Herramientas relacionadas
Usa la Calculadora WACC para examinar una tasa de financiación por separado del ROE histórico. Mantén claros los periodos y criterios de ambas herramientas; ninguna por sí sola establece el valor de una empresa ni su rendimiento futuro.