Calculadora de rentabilidad ponderada por tiempo
Calcule la rentabilidad ponderada por tiempo a partir de valores por período y flujos finales, y compárela con la rentabilidad simple ajustada por flujos.
Cómo funciona
Cree una fila para cada intervalo entre flujos externos. Introduzca el valor inicial, el final después del flujo y el importe del flujo. Los ingresos son positivos y las retiradas negativas. Los rendimientos retenidos en la cartera forman parte del rendimiento de la inversión, no de los flujos externos.
En cada fila se resta el flujo final del valor final, se divide entre el inicial y se resta uno. Después se multiplican los factores de crecimiento para obtener la rentabilidad por tiempo. Este convenio requiere una valoración en cada flujo. No neutraliza un flujo dentro del período sin valoración.
La tabla muestra el valor inicial, el final, la rentabilidad del período y la rentabilidad enlazada acumulada de cada fila. El total aportado suma el valor inicial y los ingresos registrados. La rentabilidad simple incluye las retiradas en los ingresos finales; es una comparación, no una tasa interna de rentabilidad.
Use valores de la misma cuenta con un criterio de valoración coherente. Corrija cualquier flujo o valoración antes de comparar. Las filas deben conectarse porque cada período comienza con el valor final anterior.
Paso a paso
- Introduzca el valor inicial, final y el flujo de cada período.
- Compruebe los signos de los flujos finales y la conexión entre filas.
- Revise la rentabilidad enlazada, la simple y la tabla de períodos.
Ejemplo de cálculo
Introduzca 100 como valor inicial del primer período, 160 como valor final y +50 como flujo final. El valor final incluye el ingreso, por lo que el valor anterior al flujo es 110 y la rentabilidad es del 10%. Inicie el siguiente período en 160, introduzca un valor final de 144 y ningún flujo. La rentabilidad del segundo período es del −10%.
Al enlazar las rentabilidades se obtiene un −1% ponderado por tiempo. El total aportado es 150 y el valor final es 144, de modo que la rentabilidad simple ajustada por flujos es del −4%. Los mismos valores responden a preguntas distintas sobre el rendimiento y el capital aportado.
Cuándo usar esta calculadora
Use esta calculadora para enlazar rentabilidades consecutivas cuando exista una valoración en cada flujo externo. Compare con la rentabilidad simple ajustada por flujos para ver la diferencia entre medidas.
Elija rentabilidad ponderada por dinero si necesita una medida que use el importe y las fechas de los flujos del inversor. Esta calculadora no deduce fechas de los valores introducidos.
Errores frecuentes
No introduzca un flujo sin una valoración en ese límite. Divida el período y use un valor inmediatamente anterior al flujo para poder retirarlo del rendimiento del período.
No mezcle valores antes y después de comisiones ni registre ingresos retenidos en la cartera como aportaciones externas. Mantenga un criterio de valoración y registre solo flujos que entren o salgan de la cartera medida.
Fórmula
R_i = (ValorFinal_i − FlujoFinal_i) / ValorInicial_i − 1
Rentabilidad por tiempo = Π(1 + R_i) − 1
Rentabilidad anualizada = (1 + RentabilidadPorTiempo)^(1 / AñosTotales) − 1
Rentabilidad simple = (ValorFinal + Retiradas − ValorInicial − Ingresos) / (ValorInicial + Ingresos)
Cada valor final incluye su flujo final. Los flujos positivos son ingresos y los negativos retiradas. El siguiente período comienza con el valor final del anterior. Este convenio solo es válido con una valoración en cada límite de flujo. La anualización usa la duración de toda la secuencia.
Limitaciones y supuestos
El método supone que cada flujo externo ocurre al final del período y existe una valoración en ese límite. No deduce fechas ni el momento de flujos intermedios, ni aplica comisiones, impuestos o correcciones por valoraciones ausentes o incoherentes. Los períodos deben formar una secuencia continua. La duración positiva para anualizar debe cubrir toda la secuencia.
Términos clave
- Rentabilidad ponderada por tiempo
- Enlace geométrico de las rentabilidades de los períodos después de retirar el flujo final de cada valor final.
- Rentabilidad simple
- Ganancia total ajustada por flujos dividida entre el valor inicial y los ingresos registrados.
- Valor final después del flujo
- Valor al final del período después de sumar o restar su flujo externo.
Comparar alternativas
La rentabilidad ponderada por dinero incorpora el importe y las fechas de los flujos del inversor. La rentabilidad ponderada por tiempo enlaza los rendimientos de los períodos después de retirar el flujo final de cada valor final.
Use la rentabilidad ponderada por dinero para comparar flujos con fecha. Los ratios de Sharpe y Sortino y la caída máxima describen otros aspectos del riesgo y las pérdidas.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la rentabilidad ponderada por tiempo?
La rentabilidad ponderada por tiempo enlaza geométricamente el rendimiento de cada período después de retirar el flujo registrado al final. Describe la secuencia de rendimientos de las valoraciones introducidas. No identifica la habilidad inversora ni elimina el efecto de flujos sin valoración en el límite del período.
¿Por qué difiere de la rentabilidad simple?
La rentabilidad simple usa el capital total aportado como denominador e incluye las retiradas en los ingresos finales. La rentabilidad por tiempo enlaza cada rendimiento tras retirar su flujo final. Los importes y las fechas de los flujos pueden producir resultados distintos.
¿Cómo se calcula?
En cada fila se calcula el valor final menos el flujo final, se divide entre el valor inicial y se resta uno. Los rendimientos se enlazan geométricamente. Un flujo final positivo es un ingreso y uno negativo una retirada. La fila siguiente comienza con el valor final anterior, que incluye su flujo.
¿Puedo introducir flujos negativos para las retiradas?
Sí. Introduzca los ingresos como valores positivos y las retiradas como negativos. Como el valor final es posterior al flujo, restar una retirada negativa recupera el valor inmediatamente anterior para calcular la rentabilidad del período.
¿Cuándo coinciden ambas rentabilidades?
Coinciden cuando la ganancia total ajustada por flujos dividida entre el total aportado equivale al rendimiento enlazado. Sin flujos y con valoraciones conectadas, coinciden salvo redondeo. Con flujos pueden coincidir, pero no está garantizado.
Herramientas relacionadas
Use la rentabilidad ponderada por dinero para comparar un resultado con flujos del inversor fechados. Los ratios de Sharpe y Sortino y la caída máxima aportan otras medidas de volatilidad y pérdidas.