Calculadora do índice de Treynor
Calcule o excesso de retorno da carteira por unidade de beta com retornos e taxa livre de risco do mesmo período.
Como a calculadora funciona
Informe o retorno da carteira e a taxa livre de risco como porcentagens de um mesmo período de medição. Informe o beta estimado para a carteira em relação a um índice de mercado identificado e para um período compatível.
A calculadora subtrai a taxa livre de risco do retorno da carteira e divide o excesso resultante pelo beta. Ela não estima o beta a partir de uma série de retornos nem ajusta os dados para um período comum.
Um beta positivo recebe uma de três faixas numéricas ilustrativas. Um beta negativo mantém o resultado com sinal da fórmula, mas não recebe uma faixa porque a classificação simples para beta positivo não se aplica da mesma forma.
Passo a passo
- Informe o retorno da carteira e a taxa livre de risco do mesmo período.
- Informe o beta estimado em relação ao índice de referência para esse período.
- Confira o índice com sinal, suas unidades e a indicação numérica limitada.
Exemplo calculado
Considere um retorno da carteira de 12 por cento, uma taxa livre de risco de 4 por cento para o mesmo período e beta de 1,1 em relação ao índice de referência. O excesso de retorno é de 8 pontos percentuais.
Divida 8 por 1,1 para obter 7,2727 pontos percentuais por unidade de beta. A calculadora coloca o resultado na faixa ilustrativa de 5 a menos de 10. Isso não comprova que a carteira seja adequada ou que vá superar outras.
Quando usar esta calculadora
Use a calculadora para conferir o cálculo do excesso de retorno por unidade de beta quando já tiver retorno, taxa livre de risco e beta para o mesmo período.
Revise o índice de referência, o período de medição e os riscos que ficam fora do beta antes de interpretar ou comparar o resultado.
Erros comuns ao informar os dados
Digite 12 para 12 por cento, não 0,12. Use o retorno da carteira e a taxa livre de risco do mesmo período de medição, em vez de misturar taxas anuais e mensais.
Não compare resultados que usam índices de referência ou períodos de beta diferentes como se as entradas fossem intercambiáveis. Uma faixa numérica não é recomendação nem medida do risco total.
Fórmula e unidades
Índice de Treynor = (Rp − Rf) ÷ β
Rp e Rf são informados como porcentagens, então 12 significa 12 por cento. O resultado é expresso em pontos percentuais por unidade de beta, sem anualização. Use o retorno da carteira e a taxa livre de risco do mesmo período, e um beta estimado em relação ao mesmo índice de referência para esse período. O beta não pode ser zero. As faixas exibidas são intervalos numéricos ilustrativos apenas para beta positivo, não classificações de carteiras nem regras de decisão.
Escopo e limitações
Esta calculadora usa três valores informados manualmente e não verifica as fontes, o alinhamento dos períodos, o índice de referência nem o método do beta. Ela não calcula beta a partir de retornos históricos, não anualiza resultados, não inclui taxas ou impostos e não estima desempenho futuro.
Termos principais
- Retorno da carteira
- O retorno informado para a carteira durante o período de medição. Esta calculadora não o consulta nem valida.
- Taxa livre de risco
- A taxa de referência informada para o mesmo período de medição do retorno da carteira.
- Beta
- Uma medida de como os retornos da carteira variam em relação a um índice de referência especificado. Ela captura o risco sistemático relacionado ao índice, não o risco total.
Compare medidas relacionadas
O índice de Sharpe divide o excesso de retorno pelo desvio padrão, uma medida da variabilidade total dos retornos. Treynor usa beta, então as medidas respondem a perguntas diferentes sobre risco.
Uma ferramenta de beta da carteira pode ajudar a analisar essa premissa separadamente. Ela não verifica se o retorno e o beta informados aqui usam um índice ou período comum adequado.
Perguntas frequentes
O que o índice de Treynor calcula?
Ele divide o retorno da carteira menos a taxa livre de risco pelo beta da carteira. O resultado descreve o excesso de retorno por unidade de risco relacionado ao índice de referência, medido pelo beta. Ele não descreve a volatilidade total nem todos os riscos da carteira.
As entradas devem usar o mesmo período?
Sim. O retorno da carteira e a taxa livre de risco devem cobrir o mesmo período, e o beta deve ser estimado em relação ao mesmo índice de referência e a um período de medição compatível. A calculadora não converte nem anualiza os valores.
Quais são as unidades do resultado?
Quando os retornos são informados como porcentagens, o resultado é expresso em pontos percentuais por unidade de beta. Por exemplo, 12 significa 12 por cento, não 0,12. O beta não tem unidade.
Por que o resultado fica indisponível quando o beta é zero?
O beta é o denominador, então a divisão por zero não é definida. Um beta próximo de zero também pode deixar o índice muito sensível a pequenas mudanças nas entradas, mesmo quando o cálculo continua finito.
Como devo interpretar um resultado com beta negativo?
A calculadora mantém o resultado aritmético com sinal e não atribui uma faixa numérica ao beta negativo. Não interprete beta negativo como classificação de risco nem como prova de que a carteira compensa o risco. Avalie separadamente o contexto da carteira e do índice de referência.
Ferramentas relacionadas
Explore os índices de Sharpe e Sortino para analisar a variabilidade dos retornos, ou consulte o beta da carteira como medida separada de sensibilidade a um índice.