Optierekenaar voor kostendekkingspunt
Bereken het kostendekkingspunt en de uitkomstgrenzen bij expiratie voor gekochte calls en puts, gedekte calls en puts met gereserveerd geld. Elk contract staat voor 100 aandelen.
Werking
Kies een gekochte call, gekochte put, gedekte call of put met gereserveerd geld. Voer de uitoefenprijs en de premie per aandeel in. Voer voor een gedekte call ook de aankoopprijs van de aandelen als kostprijs in. Vul een positief geheel aantal contracten in. De rekenaar gaat uit van 100 aandelen per contract en toont het kostendekkingspunt, de maximale winst en het maximale verlies bij expiratie.
De premie is het bedrag dat u betaalt om een optie te kopen of ontvangt bij verkoop, uitgedrukt per aandeel. Gekochte calls en puts kosten premie. Gedekte calls en puts met gereserveerd geld leveren premie op. Als de beste mogelijke uitkomst een verlies is, toont de rekenaar dat als beste uitkomst en niet als winst.
Een bereikbaar kostendekkingspunt is een koers van de onderliggende waarde van nul of hoger waarbij de berekende uitkomst bij expiratie nul is. Sommige combinaties hebben zo’n koers niet. Als bijvoorbeeld de premie van een gekochte put hoger is dan de uitoefenprijs, blijft de positie verliesgevend, zelfs als de koers naar nul daalt. De uitkomst meldt dit zonder een negatieve aandelenkoers te tonen.
Vergelijk een gekochte call of put pas met de overeenkomstige verkochte positie als u heeft gecontroleerd dat uitoefenprijs, premie eenheden, contractaantal en expiratie aannames gelijk zijn. Deze pagina berekent steeds één positie en combineert geen opties.
Stap voor stap
- Kies een positie en voer de prijzen per aandeel in.
- Vul een geheel aantal contracten in. Elk contract staat in de berekening voor 100 aandelen.
- Bekijk het kostendekkingspunt bij expiratie en de beste en slechtste berekende uitkomsten.
Uitgewerkte voorbeelden
Voer voor een gekochte call een uitoefenprijs van 100, een premie van 3 per aandeel en 2 contracten in. Elk contract staat voor 100 aandelen. Bij expiratie is het kostendekkingspunt 103, het maximale verlies 600 en de winst heeft geen vaste bovengrens.
Voer voor een gedekte call een aankoopprijs van 95 per aandeel, een uitoefenprijs van 100, een callpremie van 2 per aandeel en 1 contract in. Het kostendekkingspunt is 93, de maximale winst 700 en het maximale verlies 9.300 als de aandelen naar nul dalen. Kosten en belastingen zijn niet meegerekend.
Wanneer gebruikt u deze rekenaar?
Gebruik deze rekenaar om het kostendekkingspunt bij expiratie en de uitkomstgrenzen te controleren voor een gekochte call, gekochte put, gedekte call of put met gereserveerd geld.
Zie de uitkomst als een prijsscenario. Controleer de contractvoorwaarden, kosten en uitgesloten gebeurtenissen voordat u conclusies trekt over een echte positie.
Veelgemaakte invoerfouten
Voer de premie per aandeel in, niet het totale debet of krediet van het contract. De rekenaar past zelf de verhouding van 100 aandelen en het aantal contracten toe. Voer bij een gedekte call de aankoopprijs van de aandelen in als kostprijs, niet de uitoefenprijs van de call.
Controleer of de gekozen positie premie betaalt of ontvangt. Vergelijk geen uitkomsten als de contractverhouding, prijseenheden of uitgesloten kosten verschillen.
Formule en aannames
Standaard multiplier voor aandelenopties = 100 aandelen per contract
Gekochte call: kostendekkingspunt = uitoefenprijs + betaalde premie
Gekochte put: kostendekkingspunt = uitoefenprijs − betaalde premie
Gedekte call: kostendekkingspunt = kostprijs aandelen − ontvangen callpremie
Put met gereserveerd geld: kostendekkingspunt = uitoefenprijs − ontvangen putpremie
Uitkomst per aandeel bij expiratie:
Gekochte call = max(koers onderliggende waarde − uitoefenprijs, 0) − betaalde premie
Gekochte put = max(uitoefenprijs − koers onderliggende waarde, 0) − betaalde premie
Gedekte call = koers onderliggende waarde − kostprijs aandelen + min(uitoefenprijs − koers onderliggende waarde, 0) + ontvangen callpremie
Put met gereserveerd geld = ontvangen premie − max(uitoefenprijs − koers onderliggende waarde, 0)
De totale uitkomst is de uitkomst per aandeel maal 100 aandelen en het aantal contracten. De rekenaar berekent maximale winst en verlies voor koersen van de onderliggende waarde van nul of hoger. Als een kostendekkingspunt ontbreekt, blijft de positie in dat bereik winstgevend of verliesgevend. Kosten, belastingen, dividenden en rente op geld zijn niet opgenomen.
Beperkingen
Dit model berekent de uitkomst bij expiratie voor vier omschreven posities en gebruikt een standaardverhouding van 100 aandelen. Voor een gedekte call geldt de ingevoerde aankoopprijs als kostprijs van de aandelen. Kosten, belastingen, dividenden, rente op onderpand, vroege uitoefening, toewijzing vóór expiratie en aangepaste contracten zijn uitgesloten. Spreads, positiewijzigingen en marginvereisten van de broker worden niet gemodelleerd. Invoer moet eindige geldbedragen opleveren binnen de ondersteunde precisie op centen. Een wiskundig kostendekkingspunt is geen voorspelling of aanbeveling.
Belangrijke termen
- Kostendekkingspunt
- Koers van de onderliggende waarde waarbij de berekende uitkomst bij expiratie nul is, als de koers nul of hoger is.
- Optiepremie
- Bedrag dat u betaalt voor een gekochte optie of ontvangt voor een verkochte optie, per aandeel.
- Contractverhouding
- Het aangenomen aantal aandelen van de onderliggende waarde per contract. Deze rekenaar gebruikt 100.
Vergelijk verwante hulpmiddelen
Deze optierekenaar toont de uitkomst bij expiratie voor vier posities. De rekenaar voor optie Grieken modelleert hoe de prijsgevoeligheid verandert met de invoer. De hulpmiddelen beantwoorden verschillende vragen en geven geen actuele koersen.
Bekijk de strategiepagina’s voor het uitbetalingsprofiel en vergelijk de aannames met de contractgegevens van uw broker.
FAQ
Hoe bereken ik het kostendekkingspunt van een gekochte call?
Tel bij een gekochte call de betaalde premie per aandeel op bij de uitoefenprijs. Bij een uitoefenprijs van 100 en een premie van 3 is het kostendekkingspunt bij expiratie 103. Onder de uitoefenprijs loopt de optie zonder intrinsieke waarde af en gaat de volledige premie verloren. Tussen uitoefenprijs en kostendekkingspunt wordt een deel van de premie terugverdiend, maar de positie blijft verliesgevend.
Welk effect heeft het aantal contracten op de uitkomst?
De rekenaar gaat uit van 100 aandelen per contract. De winst en het verlies per aandeel worden vermenigvuldigd met 100 en met het ingevoerde gehele aantal contracten. Indexopties, mini contracten en aangepaste contractverhoudingen worden niet ondersteund.
Kan een gekochte put geen bereikbaar kostendekkingspunt hebben?
De beste uitkomst voor een gekochte put ontstaat als de koers van de onderliggende waarde nul bereikt. Als de betaalde premie hoger is dan de uitoefenprijs, blijft zelfs die uitkomst verliesgevend en bestaat er geen kostendekkingspunt bij een koers van nul of hoger. De uitkomst meldt dit in plaats van een negatieve koers te tonen.
Welke aannames gelden voor de put met gereserveerd geld?
Het kostendekkingspunt van een put met gereserveerd geld is de uitoefenprijs min de ontvangen premie. De berekening gaat ervan uit dat u de positie tot expiratie aanhoudt en laat rente op het onderpand, kosten, belastingen en het moment van toewijzing buiten beschouwing. Toewijzing vóór expiratie kan tot een andere kasstroom leiden.
Wat meet het kostendekkingspunt van een gedekte call?
Een gedekte call combineert aandelen met een verkochte call. De rekenaar gebruikt de ingevoerde aankoopprijs als kostprijs van de aandelen en trekt de callpremie daarvan af. De call wordt tot expiratie aangehouden; dividenden, extra aankopen, kosten en belastingen zijn niet opgenomen.
Verwante hulpmiddelen
De rekenaar voor optie Grieken toont gemodelleerde prijsgevoeligheid en tijdsverloop. Het Black Scholes model schat een theoretische optiewaarde op basis van de eigen aannames. Geen van beide verandert de hier berekende uitkomst bij expiratie.