Covered call rendementscalculator
Bereken het eenvoudige geannualiseerde rendement op de premie, twee scenario’s bij afloop en het break even punt per aandeel.
Zo werkt de calculator
Voer de aandelenkoers, uitoefenprijs van de call, ontvangen premie en resterende kalenderdagen in. Elke koers is per onderliggend aandeel, niet per optiecontract. Het model gaat uit van aandelenbezit met een verkochte call voor hetzelfde aantal aandelen.
Het geannualiseerde premierendement deelt de premie door de huidige aandelenwaarde en rekent de periode om met 365 dagen per jaar. Dit is een eenvoudig rendement, geen jaarlijks percentage rendement, prognose of belofte dat dezelfde premie telkens opnieuw kan worden verdiend.
Het scenario met toewijzing gaat ervan uit dat de aandelen tegen de uitoefenprijs worden verkocht en telt de premie mee. Het scenario zonder toewijzing gaat ervan uit dat de koers bij afloop gelijk is aan de ingevoerde koers en dat de call zonder toewijzing afloopt. Het break even punt trekt de premie af van de aankoopprijs van het aandeel.
De premie compenseert slechts een deel van een koersdaling. Een covered call begrenst winst boven de uitoefenprijs als aandelen worden toegewezen, terwijl de koers nog steeds sterk kan dalen. Toewijzing kan ook vóór afloop plaatsvinden.
De calculator gebruiken
- Voer alle aandelen en optiekoersen per aandeel in, plus het hele aantal kalenderdagen tot afloop.
- Bekijk het geannualiseerde premierendement, de twee scenario’s bij afloop en het break even punt.
- Wijzig telkens één invoer om aannames te vergelijken. De uitkomsten zijn rekenkundige scenario’s, geen handelsinstructies.
Uitgewerkt voorbeeld
Stel dat het aandeel EUR 50 per stuk kost, de uitoefenprijs van de call EUR 55 is, de ontvangen premie EUR 1,25 per aandeel bedraagt en er nog 30 dagen resten. Het eenvoudige geannualiseerde premierendement op de ingevoerde aandelenwaarde is 30,4167%.
Als de aandelen tegen de uitoefenprijs van EUR 55 worden toegewezen, is het berekende rendement op de aankoop voor EUR 50 plus de premie van EUR 1,25 gelijk aan 12,5%. Blijft de koers op EUR 50 tot afloop en loopt de call zonder toewijzing af, dan is het rendement 2,5%. De break even koers is EUR 48,75 vóór kosten en dividend.
Wanneer u deze calculator gebruikt
Gebruik de calculator om premie ten opzichte van aandelenwaarde, verkoop tegen de uitoefenprijs, een onveranderde koers en het break even punt na premie te controleren.
Een optie break even calculator kan afloopresultaten voor combinaties van posities tonen. Black Scholes schat onder de eigen aannames een theoretische optieprijs. Een calculator voor opties Grieken toont gemodelleerde gevoeligheden. Deze tools beantwoorden andere vragen en voorspellen geen toewijzing of rendement.
Veelgemaakte invoerfouten
Voer de premie per aandeel in, niet het totale bedrag per contract. Gebruik dezelfde valuta voor aandelenkoers, uitoefenprijs en premie. De calculator wisselt geen valuta om en vermenigvuldigt niet met het aantal aandelen per contract.
Lees het scenario zonder koerswijziging niet als prognose. De eindkoers wordt gelijk gehouden aan de ingevoerde koers. Het toewijzingsscenario zet de verkoopprijs op de uitoefenprijs en sluit hogere koerswinst uit.
Formule
Eenvoudig geannualiseerd premierendement (%) = premie ÷ huidige aandelenkoers × 365 ÷ dagen tot afloop × 100
Rendement bij toewijzing tegen de uitoefenprijs (%) = (uitoefenprijs − huidige aandelenkoers + premie) ÷ huidige aandelenkoers × 100
Rendement bij onveranderde aandelenkoers bij afloop (%) = premie ÷ huidige aandelenkoers × 100
Break even aandelenkoers = huidige aandelenkoers − premie
Aandelenkoers, uitoefenprijs en premie zijn bedragen per aandeel. Het geannualiseerde rendement gebruikt de huidige aandelenwaarde als noemer en een jaar van 365 dagen. Het toewijzingsscenario gaat uit van verkoop tegen de uitoefenprijs. Het scenario zonder koerswijziging en zonder toewijzing is alleen beschikbaar als de ingevoerde koers niet boven de uitoefenprijs ligt. Een onveranderde koers daarboven is in the money en zou normaal tot toewijzing leiden. Kosten, belastingen, dividend en een contractvermenigvuldiger zijn niet opgenomen.
Aannames en beperkingen
Dit is een statische berekening per aandeel voor aandelenbezit en een bijpassende verkochte call. De berekening modelleert geen optieprijs, koerswijzigingen tijdens de periode, het tijdstip van vroege toewijzing, dividend, kosten, belastingen, bied en laat verschil, margin of een specifieke contractvermenigvuldiger. Het aandeel kan veel of al zijn waarde verliezen en de premie neemt dat risico niet weg. Eén premie annualiseren betekent niet dat hetzelfde rendement herhaald kan worden.
Begrippen
- Covered call
- Een positie met aandelenbezit en een verkochte call die hetzelfde aantal aandelen dekt.
- Break even aandelenkoers
- De ingevoerde aankoopprijs van het aandeel min de ontvangen premie per aandeel, vóór kosten, belastingen of dividend.
- Eenvoudig geannualiseerd premierendement
- Premie per aandeel gedeeld door de huidige aandelenkoers en geschaald met 365 dagen gedeeld door dagen tot afloop. Dit is geen jaarlijks percentage rendement.
Andere optiescalculators
Gebruik een optie break even calculator voor afloopresultaten van gecombineerde posities, Black Scholes voor een theoretische optieprijs en een calculator voor opties Grieken voor gemodelleerde prijsgevoeligheden.
Deze calculators gebruiken verschillende invoer en aannames. Vergelijk uitkomsten alleen wanneer positie, eenheden en periode passen bij de vraag die u onderzoekt.
FAQ
Welke positie rekent deze calculator door?
De calculator modelleert aandelenbezit samen met een verkochte call die hetzelfde aantal aandelen dekt. De premie wordt per aandeel ingevoerd. De tool maakt of beoordeelt geen volledige optieorder.
Waarom wordt het geannualiseerde premierendement berekend op basis van de aandelenkoers?
De calculator deelt de premie per aandeel door de ingevoerde aandelenkoers per aandeel en schaalt het resultaat met 365 gedeeld door het aantal dagen tot afloop. Zo ontstaat een eenvoudig geannualiseerd rendement op de aandelenwaarde in het model. Het is geen jaarlijks percentage rendement en geen prognose van herhaalbare inkomsten.
Wat betekent rendement als de aandelen tegen de uitoefenprijs worden toegewezen?
Het model gaat ervan uit dat u het aandeel tegen de ingevoerde koers koopt, de premie ontvangt en de aandelen tegen de uitoefenprijs verkoopt. Winst boven die prijs telt niet mee. Vroegtijdige toewijzing en het werkelijke resultaat bij afloop kunnen afwijken.
Hoe lees ik het scenario met een onveranderde koers?
Het gaat ervan uit dat het aandeel bij afloop dezelfde koers heeft als ingevoerd en dat de call zonder toewijzing afloopt. Het rendement is de premie gedeeld door de oorspronkelijke aandelenkoers. Dit scenario is niet beschikbaar wanneer de onveranderde koers boven de uitoefenprijs ligt, omdat de call dan in the money is en normaal zou worden toegewezen.
Beschermt de premie het aandeel tegen verlies?
De premie compenseert slechts haar eigen bedrag van een koersdaling. Als de koers naar nul daalt, is het verlies in dit vereenvoudigde model de aankoopprijs min de premie, vóór kosten en dividend.
Optiecontext
De Options Industry Council beschrijft een covered call als aandelenbezit met de verkoop van een call voor een gelijk aantal aandelen. De premie biedt een beperkte buffer tegen een daling, terwijl winst wordt begrensd als aandelen worden toegewezen. Toewijzing kan vóór afloop plaatsvinden, ook rond een ex dividend datum.