가중평균자본비용 계산기

가중평균자본비용은 자기자본과 부채의 비용을 결합한 값입니다. 두 자금 조달원의 시장가치, 연간 비용, 이자에 적용된다고 가정하는 세율을 입력하세요. 계산기는 총자본에서 각 자금 조달원이 차지하는 비중으로 비용을 가중하고 가정한 세금 조정을 부채 비용에 적용합니다.

자기자본 시장가치가 800이고 부채가 200이면 총자본은 1,000이며 비중은 각각 80%와 20%입니다. 자기자본비용 12%, 세전 부채비용 6%, 가정 세율 25%를 적용하면 모델상 세후 부채비용은 4.5%입니다. 가중 기여도는 9.6과 0.9퍼센트포인트이며 WACC는 10.5%입니다.

WACC는 채권자와 주주 모두에게 배분 가능한 현금흐름에 사용합니다. 기업가치 평가의 무차입 잉여현금흐름이 한 예입니다. 주주에게 귀속되는 현금흐름은 일반적으로 자기자본비용 가정을 사용합니다. 시장가치, 조달 비용, 통화, 평가 기준일을 일관되게 맞추세요.

자본가치, 조달 비용, 사용 가능한 것으로 가정한 세금 혜택이 바뀌면 다시 계산하세요. WACC는 입력한 자본구조와 평가일 기준의 추정치이지 기업에 영구적으로 적용되는 비율이 아닙니다. 여러 입력 시나리오를 비교하세요.

자기자본 시장가치 USD 800, 부채 시장가치 USD 200, 자기자본비용 12%, 세전 부채비용 6%, 가정 세율 25%를 입력합니다. 총자본은 USD 1,000이며 자기자본과 부채 비중은 각각 80%와 20%입니다.

세후 부채비용은 6% × (1 − 25%) = 4.5%입니다. 자기자본 기여도는 80% × 12% = 9.6퍼센트포인트, 부채 기여도는 20% × 4.5% = 0.9퍼센트포인트입니다. WACC는 9.6 + 0.9 = 10.5%입니다. 세금 조정은 가정이며 혜택 전액을 받을 수 있다는 확인이 아닙니다.

기업 현금흐름을 분석하거나 조달 가정을 비교할 때 WACC를 투명한 통합 조달 비용으로 사용하세요. 결과는 시장가치 비중, 연간 조달 비용, 입력한 세금 가정에 따라 달라집니다.

자기자본비용과 세전 부채비용을 각각 추정하세요. 통화와 날짜가 같은지, 가정한 세금 혜택을 사용할 수 있는지 확인하세요. 하나의 결과를 고정값으로 보지 말고 다른 입력값도 시험하세요.

자기자본과 부채의 시장가치는 같은 통화와 평가일 기준을 사용하세요. 주식 시가총액과 다른 통화 또는 크게 다른 날짜의 부채를 함께 사용하지 마세요.

계산기가 가정한 세금 조정을 적용하므로 세전 부채비용을 입력하세요. 할인율을 현금흐름에 맞추세요. 모든 자본 제공자에게 배분되는 현금흐름에는 WACC를, 주주 현금흐름에는 자기자본비용을 사용합니다.

이 모델은 보통주와 부채만 포함하며 입력한 세율을 이자에 적용할 수 있다고 가정합니다. 법적 공제 가능성이나 실제 세무 여력을 판단하지 않습니다. 우선주, 리스 계약, 기타 청구권을 별도로 모델링하지 않으며 입력한 부채에 포함될 수 있습니다. 현금, 수수료, 자본구조 변화, 프로젝트별 위험도 모델 범위에 포함되지 않습니다. 시장가치, 통화, 평가일, 연간 비용을 일관되게 사용하세요. WACC는 일반적으로 모든 자본 제공자에게 배분 가능한 현금흐름에 적용하며 주주 현금흐름에는 적용하지 않습니다. 결과는 권장 할인율이나 개인 맞춤 금융 조언이 아닙니다.

CAPM 기대수익률 계산기로 자기자본비용을 추정하세요. DCF 가치평가 도구는 자기자본비용 가정으로 FCFE를 평가합니다. 별도의 기업가치 평가는 일반적으로 WACC와 FCFF를 함께 사용합니다. 듀퐁 ROE 분석은 회계상 수익성을 나눠 보여줍니다.

사업과 재무 정의가 일치하는 경우에만 WACC를 다른 수익률 지표와 비교하세요. 민감도 표를 사용하면 다른 할인율 가정이 평가액에 미치는 영향을 확인할 수 있습니다.