DuPont Rechner für den ROE
Zerlegen Sie den ROE in Nettomarge, Vermögensumschlag und Eigenkapitalmultiplikator und vergleichen Sie das Ergebnis mit dem direkten ROE.
So funktioniert die Berechnung nach DuPont
Geben Sie Jahresüberschuss und Umsatz für denselben Zeitraum sowie Gesamtvermögen und Eigenkapital nach derselben Bilanzkonvention ein. Der Rechner ermittelt Nettomarge, Vermögensumschlag und Eigenkapitalmultiplikator und multipliziert die drei Werte zum ROE, sofern alle Komponenten definiert sind.
Bei positivem Umsatz, Vermögen und Eigenkapital vereinfacht sich das Produkt zu Jahresüberschuss geteilt durch Eigenkapital. Der direkte Wert dient als Rechenkontrolle. Ist ein Nenner null, bleibt die betreffende Kennzahl undefiniert und wird nicht als null behandelt. Der direkte ROE kann bei Eigenkapital ungleich null angezeigt werden, negatives Eigenkapital schließt jedoch die übliche Auslegung nach DuPont aus.
Wählen Sie je nach Analyse Stichtagswerte oder Durchschnittswerte für Vermögen und Eigenkapital und wenden Sie die Konvention einheitlich an. Das Werkzeug berechnet keine Durchschnittswerte, bereinigt keine Gewinne, passt keine Abschlüsse an und vergleicht kein Unternehmen mit Wettbewerbern.
Ändern Sie jeweils einen Wert, um die Reaktion der Kennzahlen zu sehen. Verwenden Sie Beträge in derselben Währung und auf derselben Rechnungslegungsbasis. Der Rechner rechnet keine Währungen um und prüft die Angaben nicht anhand von Unternehmensberichten.
Schritt für Schritt
- Geben Sie Jahresüberschuss und Umsatz für denselben Zeitraum ein.
- Geben Sie Gesamtvermögen und Eigenkapital nach derselben Bilanzkonvention ein.
- Prüfen Sie die drei Komponenten und vergleichen Sie ihr Produkt mit dem direkten ROE.
Rechenbeispiel
Angenommen, ein Unternehmen weist einen Jahresüberschuss von 1.000.000 USD, Umsatzerlöse von 10.000.000 USD, Gesamtvermögen von 5.000.000 USD und Eigenkapital von 2.000.000 USD aus. Jahresüberschuss und Umsatz beziehen sich auf denselben Zeitraum. Vermögen und Eigenkapital folgen derselben Bilanzkonvention.
Die Nettomarge beträgt 10 %, der Vermögensumschlag 2,00 und der Eigenkapitalmultiplikator 2,50. Das Produkt ergibt einen ROE von 50 %. Auch der direkte ROE, 1.000.000 USD geteilt durch 2.000.000 USD, beträgt 50 %. Die Übereinstimmung bestätigt die Rechenidentität für diese Werte, belegt aber keine nachhaltige Rendite.
Wann Sie diesen Rechner verwenden können
Nutzen Sie die Berechnung, um zu verstehen, wie Jahresüberschuss, Umsatz, Vermögen und Eigenkapital den ROE eines Zeitraums ergeben. Sie kann einen historischen Vergleich strukturieren, wenn dieselben Rechnungslegungsdefinitionen verwendet werden.
Bewertung, Zahlungsströme, Schuldentragfähigkeit und künftige Leistung erfordern andere Analysen. Diese Aufschlüsselung allein beantwortet solche Fragen nicht.
Eingaben prüfen
Verwenden Sie Jahresüberschuss und Umsatz aus demselben Zeitraum. Wählen Sie für Vermögen und Eigenkapital eine einheitliche Konvention und prüfen Sie, ob alle Beträge dieselbe Währung und Einheit verwenden.
Behandeln Sie eine nicht verfügbare Kennzahl nicht als null. Ein Nenner von null macht die betreffende Komponente undefiniert, während negatives Eigenkapital die übliche Auslegung nach DuPont ausschließt. Prüfen Sie die Ausgangswerte vor einem Vergleich.
Formel
Nettomarge = Jahresüberschuss / Umsatz
Vermögensumschlag = Umsatz / Gesamtvermögen
Eigenkapitalmultiplikator = Gesamtvermögen / Eigenkapital
DuPont ROE = Nettomarge × Vermögensumschlag × Eigenkapitalmultiplikator
Direkter ROE = Jahresüberschuss / Eigenkapital
Jahresüberschuss und Umsatz müssen denselben Zeitraum abdecken. Gesamtvermögen und Eigenkapital müssen derselben Bilanzkonvention folgen, etwa Stichtagswerten oder Periodendurchschnitten. Bei einem Nenner von null ist die betreffende Kennzahl undefiniert. Negatives Eigenkapital schließt die übliche Aufschlüsselung nach DuPont aus; der direkte Quotient wird separat angezeigt, sofern er berechnet werden kann.
Grenzen und Annahmen
Diese Berechnung zerlegt vom Nutzer eingegebene Buchhaltungswerte. Sie prüft keine Abschlüsse, bereinigt keine Sondereffekte, ermittelt keine Durchschnittsbestände, modelliert keine Steuern, bewertet keine Rechnungslegungsqualität und prognostiziert keine Renditen. Vergleiche können irreführend sein, wenn Zeiträume, Rechnungslegungsgrundsätze oder Bilanzkonventionen abweichen. Die Kennzahlen beschreiben die Eingaben, bewerten kein Unternehmen und empfehlen keine Handlung.
Wichtige Begriffe
- Nettomarge
- Jahresüberschuss eines Zeitraums geteilt durch den Umsatz desselben Zeitraums.
- Vermögensumschlag
- Umsatz eines Zeitraums geteilt durch den für diesen Zeitraum gewählten Vermögensbestand.
- Eigenkapitalmultiplikator
- Gesamtvermögen geteilt durch Eigenkapital nach derselben Bilanzkonvention.
Verwandte Analysen
Vergleichen Sie die Komponenten des ROE mit den Eigenkapitalkosten oder mit den Ergebnissen eines anderen Zeitraums. Die Aufschlüsselung nach DuPont erklärt die Berechnung des ROE, bewertet aber kein Unternehmen und schätzt keine künftigen Renditen.
Der Rechner für WACC bildet einen Finanzierungssatz ab. Dieses Werkzeug berechnet dagegen den historischen ROE aus Erfolgsrechnung und Bilanz. Achten Sie beim Vergleich auf übereinstimmende Zeiträume und Rechnungslegungsgrundlagen.
FAQ
Wie berechnet DuPont den ROE?
Die Nettomarge wird mit dem Vermögensumschlag und dem Eigenkapitalmultiplikator multipliziert. Bei positiven Nennern entspricht das Produkt dem Jahresüberschuss geteilt durch das Eigenkapital. Jede Kennzahl verwendet die von Ihnen eingegebenen Werte aus Erfolgsrechnung und Bilanz.
Was misst jede Komponente?
Die Nettomarge ist der Jahresüberschuss geteilt durch den Umsatz. Der Vermögensumschlag ist der Umsatz geteilt durch das Gesamtvermögen. Der Eigenkapitalmultiplikator ist das Gesamtvermögen geteilt durch das Eigenkapital. Die ersten beiden verbinden Periodenflüsse mit Beständen, die einheitlich definiert sein müssen.
Welche Bilanzwerte soll ich eingeben?
Verwenden Sie Gesamtvermögen und Eigenkapital nach derselben Konvention. Sie können Stichtagswerte oder Periodendurchschnitte wählen, doch dieser Rechner ermittelt keine Durchschnittswerte. Nutzen Sie dieselbe Konvention beim Vergleich von Unternehmen oder Zeiträumen.
Warum kann der direkte ROE ohne Aufschlüsselung nach DuPont erscheinen?
Der direkte ROE ist der Jahresüberschuss geteilt durch das Eigenkapital. Er lässt sich bei einem Eigenkapital ungleich null berechnen, selbst wenn Umsatz oder Vermögen null sind und eine Komponente undefiniert ist. Bei Eigenkapital null ist der direkte ROE undefiniert. Negatives Eigenkapital macht auch die übliche Auslegung nach DuPont unpassend, obwohl der rechnerische Quotient angezeigt werden kann.
Kann der ROE negativ sein?
Ja. Ein negativer Jahresüberschuss bei positivem Umsatz und positivem Eigenkapital ergibt einen negativen ROE. Das Ergebnis beschreibt den eingegebenen Zeitraum und die verwendeten Definitionen. Es ist weder eine Prognose noch eine Bewertung künftiger Leistung.
Verwandte Werkzeuge
Mit dem Rechner für WACC können Sie einen Finanzierungssatz getrennt vom historischen ROE betrachten. Halten Sie Zeiträume und Definitionen beider Werkzeuge klar auseinander; keine der Berechnungen bestimmt für sich den Unternehmenswert oder die künftige Leistung.