FCF Renditevergleich
Vergleichen Sie manuell eingegebene Kennzahlen zum verschuldeten freien Cashflow bei gleicher Währung, Skalierung und Berichtsperiode.
So funktioniert es
Geben Sie für jedes Unternehmen Symbol, verschuldeten freien Cashflow, Marktkapitalisierung, Unternehmenswert und Gewinn ein. Die Werte werden manuell eingegeben und nicht abgerufen. Halten Sie Währung, Skalierung und Berichtsperiode je Zeile einheitlich.
Die Übersicht berechnet Eigenkapitalrendite auf den FCF, verschuldeten FCF zu Unternehmenswert, das Verhältnis Marktkapitalisierung zu FCF, Gewinnrendite und FCF Umwandlung. Sie sortiert nach Eigenkapitalrendite auf den FCF, absteigend. Angefangene Zeilen benötigen alle Pflichtwerte und ein eindeutiges Symbol.
Nutzen Sie die Ergebnisse als Vergleichskennzahlen. Beim Verhältnis zum Unternehmenswert bleibt der verschuldete Zähler gleich, während die Eigenkapitalrendite die Marktkapitalisierung verwendet. Keine der Kennzahlen schätzt den Unternehmenswert oder prognostiziert künftigen Cashflow.
Prüfen Sie Cashflow Definition und Berichtsperiode jedes Unternehmens. Operativer Cashflow abzüglich Investitionsausgaben ist eine Näherung und lässt für eine vollständige FCFE Messung möglicherweise die Nettokreditaufnahme aus.
Schritt für Schritt
- Geben Sie Finanzwerte und Marktwerte für jedes Unternehmen ein.
- Halten Sie Währung, Skalierung, Periode und Cashflow Definition je Zeile einheitlich.
- Vergleichen Sie die Kennzahlen und das feste illustrative Renditeband.
Rechenbeispiel
Geben Sie einen verschuldeten freien Cashflow von 120, eine Marktkapitalisierung von 1.500, einen Unternehmenswert von 1.800 und einen Gewinn von 100 ein. Verwenden Sie für alle vier Werte dieselbe Währung, Skalierung und Berichtsperiode.
Die Ergebnisse sind 8 % Eigenkapitalrendite auf den FCF, ein Verhältnis Marktkapitalisierung zu FCF von 12,5, eine Gewinnrendite von 6,67 %, ein Verhältnis verschuldeter FCF zu Unternehmenswert von 6,67 % und eine FCF Umwandlung von 120 %. Die Rendite von 8 % liegt im mittleren Band, da das hohe Band erst über 8 % beginnt.
Wann diese Übersicht sinnvoll ist
Nutzen Sie diese Übersicht, um eingegebene Cashflows und Marktwerte zu vergleichen, wenn Perioden, Einheiten und Definitionen übereinstimmen.
Für eine Rendite aller Kapitalgeber verwenden Sie FCFF und Unternehmenswert. Für die Eigenkapitalrendite dieser Übersicht verwenden Sie verschuldeten FCF und Marktkapitalisierung.
Häufige Eingabefehler
Mischen Sie keine Angaben in Tausend oder Millionen mit Werten in vollen Währungseinheiten. Eine abweichende Skalierung verändert alle Kennzahlen und Verhältnisse.
Vergleichen Sie keine unterschiedlichen Berichtsperioden und behandeln Sie kein saisonales Quartal wie ein ganzes Jahr. Stimmen Sie Perioden und Definitionen vor dem Vergleich ab.
Formel und Einheiten
Eigenkapitalrendite auf FCF = verschuldeter freier Cashflow ÷ Marktkapitalisierung × 100
Verhältnis verschuldeter FCF zu Unternehmenswert = derselbe verschuldete freie Cashflow ÷ Unternehmenswert × 100
Verhältnis Marktkapitalisierung zu FCF = Marktkapitalisierung ÷ freier Cashflow, wenn der Cashflow > 0 ist
Gewinnrendite = Gewinn ÷ Marktkapitalisierung × 100
FCF Umwandlung = freier Cashflow ÷ Gewinn × 100, wenn Gewinn ≠ 0 ist
Verwenden Sie je Zeile dieselbe Währung, Skalierung und Berichtsperiode. Marktkapitalisierung und Unternehmenswert müssen positiv sein. Bei FCF von null oder weniger ist das Verhältnis nicht verfügbar. Bei Gewinn von null ist die Umwandlung nicht verfügbar. Negative Gewinne können negative Kennzahlen ergeben.
Annahmen und Grenzen
Diese Übersicht vergleicht manuell eingegebene Werte für eine Berichtsperiode. Definitionen des freien Cashflows unterscheiden sich. Operativer Cashflow abzüglich Investitionsausgaben kann die Nettokreditaufnahme auslassen, die für eine vollständige FCFE Messung nötig ist. Das Verhältnis zum Unternehmenswert verwendet denselben verschuldeten Zähler und ist keine unverschuldete Rendite. Die festen Renditebänder dienen nur der Veranschaulichung und Sortierung. Das Tool ruft keine Abschlüsse ab, gleicht sie nicht an, rechnet keine Währungen um, prognostiziert keinen Cashflow und bewertet kein Unternehmen als fair oder unfair.
Begriffe
- Verschuldeter freier Cashflow
- Eine Cashflow Kennzahl für Eigenkapitalgeber nach Betriebskosten, Zinsen und Investitionen, gemäß der eingegebenen Definition.
- Illustrative Renditebänder
- Feste Bezeichnungen: hoch über 8 %, mittel über 4 % bis einschließlich 8 % und niedrig bei 4 % oder weniger. Sie sortieren Ergebnisse und bewerten weder Wert noch Qualität.
- Verhältnis verschuldeter FCF zu Unternehmenswert
- Der eingegebene verschuldete freie Cashflow geteilt durch den Unternehmenswert. Es ist keine unverschuldete Rendite, da der Zähler nicht FCFF ist.
Verwandte Methoden vergleichen
Ein abgezinster Zahlungsstrom bewertet Prognosen. Diese Übersicht vergleicht den eingegebenen Cashflow mit aktuellen Eigenkapital und Unternehmenswerten. Die Methoden beantworten unterschiedliche Fragen.
Kennzahlen zu Gewinn und Cashflow beruhen auf unterschiedlichen Rechnungslegungsgrößen. Prüfen Sie Berichtszeiträume und Definitionen vor dem Vergleich.
FAQ
Welchen freien Cashflow verwendet die Übersicht?
Diese Übersicht verwendet den von Ihnen eingegebenen verschuldeten freien Cashflow. Operativer Cashflow abzüglich Investitionsausgaben ist eine gängige Näherung, bildet die für Eigenkapitalgeber verfügbare Liquidität bei zusätzlicher Nettokreditaufnahme aber nicht vollständig ab. Verwenden Sie eine Definition, die zum Berichtszeitraum und Vergleich passt.
Ist FCF geteilt durch Unternehmenswert eine unverschuldete Rendite?
Nein. Die Kennzahl zum Unternehmenswert teilt denselben verschuldeten freien Cashflow durch den Unternehmenswert. Der Zähler wird nicht in den freien Cashflow des Unternehmens umgerechnet. Es ist eine einfache Vergleichskennzahl und keine unverschuldete Rendite.
Wie lese ich die Renditebänder?
Die festen Bänder sind hoch über 8 %, mittel über 4 % bis einschließlich 8 % und niedrig bei 4 % oder weniger. Die Übersicht sortiert nach Eigenkapitalrendite auf den FCF, absteigend. Die Bänder sind illustrative Sortierhilfen und keine automatischen Hinweise auf günstige, teure oder hochwertige Unternehmen.
Was bedeutet das FCF Verhältnis?
Das FCF Verhältnis ist die Marktkapitalisierung geteilt durch positiven freien Cashflow. Ein Wert von 12,5 bedeutet, dass die Marktkapitalisierung dem 12,5 fachen FCF der eingegebenen Periode entspricht. Es ist eine Kennzahl und keine Prognose der Jahre bis zur Rückzahlung. Bei FCF von null oder weniger ist sie nicht verfügbar.
Wie vergleiche ich Unternehmen einheitlich?
Verwenden Sie in jeder Zeile dieselbe Berichtsperiode, Währung, Skalierung und Cashflow Definition. Dieses Tool ruft keine Abschlüsse ab, gleicht keine Unterschiede an und rechnet keine Währungen um. Negative Gewinne oder Cashflows erschweren die Einordnung; das Vorzeichen hängt von beiden Werten ab und ist keine Qualitätsnote.
Verwandte Tools
Nutzen Sie die Discounted Cashflow Bewertung für Prognosen, Altman Z Score als separate Krisenkennzahl und gewinnbasierte Werte für weitere Rechnungslegungsvergleiche.