Calculadora do grau de alavancagem financeira

Informe EBIT, despesa de juros, uma taxa de imposto e ações em circulação para um período de relatório. A calculadora subtrai os juros do EBIT para obter o resultado antes de impostos, aplica a taxa informada para estimar o lucro líquido e divide pelas ações para calcular o LPA.

O grau de alavancagem financeira é o EBIT dividido pelo resultado antes de impostos. A cobertura de juros é o EBIT dividido pelos juros. Os dois índices preservam valores negativos. O DFL não é definido quando o resultado antes de impostos é zero, e a cobertura não é definida quando os juros são zero.

O exemplo usa EBIT de EUR 100, juros de EUR 20, taxa de imposto de 25% e 10 ações. O resultado antes de impostos é EUR 80, o lucro líquido modelado é EUR 60, o LPA é EUR 6, o DFL é 1,25 e a cobertura de juros é 5.

O cálculo pressupõe que juros, taxa de imposto e quantidade de ações permaneçam fixos na comparação modelada. Não estima restituições reais de impostos, mudanças de financiamento, dividendos preferenciais, amortização do principal nem resultados futuros. Se o armazenamento do navegador estiver disponível, as premissas informadas podem ser salvas para uma próxima visita.

Informe EBIT de EUR 100, despesa de juros de EUR 20, taxa de imposto de 25% e 10 ações. O resultado antes de impostos é EUR 100 − EUR 20 = EUR 80. O lucro líquido modelado é EUR 80 × (1 − 0,25) = EUR 60, então o LPA é EUR 60 ÷ 10 = EUR 6 por ação.

O DFL é EUR 100 ÷ EUR 80 = 1,25 e a cobertura de juros é EUR 100 ÷ EUR 20 = 5. São índices para o período informado. Eles não preveem mudanças nos lucros reais ou no financiamento.

Use o DFL para examinar a relação entre EBIT, juros fixos e LPA sob premissas declaradas. O coeficiente só faz sentido junto com suas entradas e valores de referência.

Leia o resultado junto com a demonstração de resultados e os detalhes do financiamento. Ele não avalia se o endividamento é adequado nem prevê a capacidade de pagamento da empresa.

Use os valores integrais de EBIT e juros na mesma moeda e período de relatório, sem misturar escalas. Informe a taxa de imposto como porcentagem, como 25 para 25%, e a quantidade real de ações do período.

Não interprete um denominador zero como um índice igual a zero. O DFL não é definido quando o resultado antes de impostos é zero, e a cobertura não é definida quando os juros são zero. Resultados negativos são preservados, sem serem rotulados como baixo risco.

Esta calculadora aplica algebricamente uma taxa de imposto constante, mantém juros e ações fixos e exclui dividendos preferenciais, amortização, refinanciamento, fluxo de caixa e mudanças no financiamento. Não verifica dados de origem nem termos da empresa. Os resultados são cálculos das premissas informadas, não previsões, classificações de risco ou recomendações de empréstimo.

O grau de alavancagem operacional relaciona a sensibilidade do EBIT a mudanças nas vendas. O grau de alavancagem combinado combina os coeficientes operacional e financeiro. Cada medida responde a uma pergunta diferente e usa suas próprias premissas.

Mantenha o período de relatório e as unidades consistentes ao comparar medidas de alavancagem. O resultado do DFL, sozinho, não descreve custos operacionais, termos da dívida, liquidez ou o caminho dos lucros futuros.