Tijdgewogen Rendement Calculator
Bereken gekoppeld tijdgewogen rendement uit periodewaarden en eindstromen en vergelijk dit met eenvoudig rendement aangepast voor kasstromen.
Hoe Het Werkt
Maak een rij voor elk interval tussen externe kasstromen. Voer beginwaarde, eindwaarde na de eindstroom en het stroombedrag in. Gebruik een positief bedrag voor een storting en een negatief bedrag voor een opname. In de portefeuille behouden inkomsten horen bij beleggingsresultaat en zijn geen externe stroom.
Per rij trekt de tool de eindstroom af van de eindwaarde, deelt door beginwaarde en trekt één af. Daarna vermenigvuldigt de tool de groeifactoren om tijdgewogen rendement te berekenen. Hiervoor is een waardering op elke stroomgrens nodig. Niet gewaardeerde stromen binnen een periode worden niet geneutraliseerd.
De tabel toont beginwaarde, eindwaarde, perioderendement en gekoppeld cumulatief rendement per rij. Totaal geïnvesteerd is beginwaarde plus geregistreerde stortingen. Eenvoudig rendement telt opnames ook mee in de eindopbrengst en is geen intern rendement.
Gebruik waarden van dezelfde rekening en een consistente waarderingsbasis. Corrigeer stromen of waarderingen vóór vergelijking. Rijen moeten aansluiten omdat elke periode met de vorige eindwaarde begint.
Stap voor stap
- Voer beginwaarde, eindwaarde en stroom voor elke periode in.
- Controleer het teken van eindstromen en de aansluiting van rijen.
- Bekijk gekoppeld rendement, eenvoudig rendement en de tabel.
Rekenvoorbeeld
Voer beginwaarde 100, eindwaarde 160 en eindstroom +50 in. De eindwaarde bevat de storting, dus de waarde vóór de stroom is 110 en het perioderendement 10%. Begin de volgende periode op 160, voer eindwaarde 144 en geen stroom in. Het tweede rendement is −10%.
De gekoppelde rendementen geven een tijdgewogen rendement van −1%. Totaal ingelegd is 150 en de eindwaarde is 144, dus het eenvoudige rendement aangepast voor kasstromen is −4%. Dezelfde waarden beantwoorden verschillende vragen over rendement en ingelegd kapitaal.
Wanneer deze calculator gebruiken
Gebruik deze tool om opeenvolgende rendementen van opeenvolgende perioden te koppelen wanneer de portefeuille op elke externe stroomgrens wordt gewaardeerd. Vergelijk met eenvoudig rendement aangepast voor kasstromen.
Kies geldgewogen rendement als bedrag en timing van gedateerde beleggersstromen moeten meetellen. Deze tool leidt geen datums af uit ingevoerde waarden.
Veelgemaakte fouten
Voer geen stroom in zonder waardering op die grens. Splits de periode en gebruik een waarde direct vóór de stroom om deze uit het perioderendement te halen.
Meng geen waarden vóór en na kosten en tel behouden inkomsten niet als externe storting. Houd één waarderingsbasis aan en registreer alleen stromen in of uit de gemeten portefeuille.
De Formule
R_i = (Eindwaarde_i − EindKasstroom_i) / Beginwaarde_i − 1
Tijdgewogen rendement = Π(1 + R_i) − 1
Rendement op jaarbasis = (1 + TijdgewogenRendement)^(1 / TotaalJaren) − 1
Eenvoudig rendement = (Eindwaarde + Opnames − Beginwaarde − Stortingen) / (Beginwaarde + Stortingen)
Elke eindwaarde bevat de eindstroom. Positieve stromen zijn stortingen en negatieve stromen opnames. De volgende periode begint met de vorige eindwaarde. Deze conventie is alleen geldig als de portefeuille op elke stroomgrens wordt gewaardeerd. Annualisering gebruikt de ingevoerde duur voor de hele reeks.
Beperkingen en aannames
De methode veronderstelt dat elke externe stroom aan het opgegeven periode einde plaatsvindt en dat de portefeuille dan wordt gewaardeerd. Datums en timing binnen een periode worden niet afgeleid; kosten, belastingen, ontbrekende waarderingen en inconsistente waarderingsmethoden worden niet meegenomen. Perioden vormen één doorlopende reeks. Annualisering veronderstelt dat de opgegeven positieve duur de hele reeks dekt.
Belangrijke termen
- Tijdgewogen rendement
- Meetkundige koppeling van perioderendementen na aftrek van de eindstroom van elke eindwaarde.
- Eenvoudig rendement
- Totale winst aangepast voor stromen, gedeeld door beginwaarde plus geregistreerde stortingen.
- Eindwaarde na de kasstroom
- Waarde aan het periode einde na optellen of aftrekken van de externe stroom.
Alternatieven vergelijken
Rendement op basis van geldweging houdt rekening met bedrag en timing van beleggersstromen. Tijdgewogen rendement koppelt de perioderesultaten nadat de eindstroom van de eindwaarde is afgetrokken.
Gebruik geldgewogen rendement voor vergelijking van gedateerde kasstromen. De Sharpe Sortino ratio en maximale daling beschrijven andere aspecten van risico en verlies.
FAQ
Wat is tijdgewogen rendement?
Tijdgewogen rendement koppelt het rendement van elke periode meetkundig nadat de stroom aan het periode einde is verwijderd. Het beschrijft de reeks rendementen van de ingevoerde waarderingen. Het toont geen beleggingsvaardigheid aan en verwijdert geen effect van stromen zonder waardering op de periodegrens.
Waarom verschilt het van eenvoudig rendement?
Eenvoudig rendement in deze tool deelt de totale winst aangepast voor kasstromen door het totale geïnvesteerde kapitaal en telt opnames mee in de eindopbrengst. Tijdgewogen rendement koppelt elk perioderendement na verwijdering van de eindstroom. Bedrag en timing kunnen daarom andere uitkomsten geven.
Hoe wordt het berekend?
Per rij wordt (eindwaarde min eindstroom) gedeeld door beginwaarde en wordt één afgetrokken. Daarna worden de rendementen meetkundig gekoppeld. Een positieve stroom is een storting en een negatieve een opname. De volgende rij begint met de vorige eindwaarde, inclusief die stroom.
Kan ik negatieve kasstromen voor opnames gebruiken?
Ja. Voer stortingen positief in en opnames negatief. De eindwaarde is na de stroom; door een negatieve opname af te trekken, krijg je dus de waarde direct ervoor terug voor de periodeberekening.
Wanneer is het gelijk aan eenvoudig rendement?
Ze zijn gelijk wanneer totale winst aangepast voor kasstromen gedeeld door geïnvesteerd kapitaal gelijk is aan het gekoppelde perioderendement. Zonder stromen en met aansluitende waarderingen zijn ze gelijk op afronding na. Met stromen kan dit, maar het is niet gegarandeerd.
Gerelateerde Tools
Gebruik geldgewogen rendement om een resultaat met gedateerde beleggersstromen te vergelijken. De Sharpe Sortino ratio en maximale daling geven andere maten voor volatiliteit en verlies.