고든 성장 모형 종단 가치 계산기

명시적 예측의 마지막 연도에 해당하는 연간 기업 잉여현금흐름을 입력합니다. 계산기는 이 금액을 한 번 성장시켜 예측 이후 첫 현금흐름을 구한 다음 WACC에서 영구 성장률을 뺀 값으로 나눕니다. 연간 현금흐름은 연말에 발생하고 이후 성장률과 할인율은 일정하다고 가정합니다.

결과는 명시적 예측 기간의 종료 시점 값입니다. 현재가치로 할인되지 않습니다. 예측 기간 입력은 없으며 명시적 예측 현금흐름을 더하거나 부채를 빼거나 현금을 더하거나 주식 수로 나누지 않습니다. 따라서 현재 지분가치나 주당 가격을 계산하지 않습니다.

양의 현금흐름을 가정하는 영구 성장 모형이 수렴하려면 WACC가 성장률보다 높아야 합니다. 차이가 작으면 가치가 커지고 가정에 민감해질 수 있습니다. 마이너스 100%보다 높은 음의 성장률은 현금흐름 감소 시나리오로 지원됩니다. 지속 가능한 성장률이나 적절한 WACC를 정해주지는 않습니다.

암묵적 배수는 종단 가치를 마지막 예측 연도의 현금흐름으로 나눈 값이며 EBITDA나 다음 연도 현금흐름으로 나누지 않습니다. 금리 차이는 WACC에서 성장률을 뺀 퍼센트포인트입니다. 성장률은 입력한 가정이며 성장에 기인한 가치의 측정 비중이 아닙니다.

마지막 예측 연도의 연간 FCFF를 100,000 KRW, 영구 연간 성장률을 3%, WACC를 8%로 입력합니다. 예측 이후 첫 연간 현금흐름은 103,000 KRW입니다. 금리 차이를 소수로 나타내면 0.05이며 명시적 예측 종료 시점의 종단 가치는 2,060,000 KRW입니다.

암묵적 배수는 마지막 예측 연도의 100,000 KRW 현금흐름 대비 20.6배입니다. WACC는 성장률보다 5퍼센트포인트 높습니다. 현재가치, 명시적 예측가치, 지분가치 조정, 주당 가치는 포함하지 않습니다. 계산 테스트에서 이 입력과 결과를 확인했습니다.

명시적 예측을 만들고 FCFF, 성장률, WACC의 연간 가정을 일치시킨 뒤 기업 현금흐름 가치평가의 안정 성장 종단 부분을 살펴볼 때 사용하세요.

성장률과 할인율 차이에 대한 민감도를 시나리오로 비교할 수 있습니다. 계산기는 성장률 범위를 정하거나 기업의 유지 가능성을 판단하거나 투자를 권하지 않습니다.

예측 이후 첫 현금흐름을 마지막 예측 현금흐름 입력란에 넣지 마세요. 계산기가 한 번 더 성장시킵니다. 현금흐름과 가치의 통화 단위를 통일하고 기본 단위와 백만 단위를 섞지 마세요.

5퍼센트포인트 차이를 WACC가 5% 변한 것으로 읽지 마세요. 표시된 배수를 EBITDA에 적용하지 마세요. 종단 가치는 예측 종료 시점의 값이므로 완전한 DCF에서 현재가치와 합산하기 전에 할인해야 합니다.

연말 기업 현금흐름, 일정한 영구 성장률, 성장률보다 높은 일정한 양의 WACC를 가정합니다. 지속 가능한 재투자, 미래 마진, 자금 조달 변화, 타당한 성장률은 추정하지 않습니다. 명시적 예측, 현재가치 할인, 기업가치에서 지분가치로의 조정, 주식 수는 포함하지 않습니다. 현금흐름 0은 이 모형의 0인 흐름을 나타내며 기업가치에 대한 결론이 아닙니다. 음의 초기 현금흐름은 지원되지 않습니다. WACC와 성장률의 차이가 작으면 가정 오류가 커지고 수치 범위의 극단에서는 결과를 제공하지 못할 수 있습니다.

WACC 계산기는 입력한 자금 조달 가정으로 가중평균자본비용을 추정합니다. 이 종단 모형은 WACC를 기업 현금흐름과 결합합니다. 두 도구 모두 재무제표나 시장 상황을 바탕으로 가정을 검증하지 않습니다.

사이트의 DCF 계산기는 주주 현금흐름과 자기자본 요구수익률을 사용합니다. 배당 모형도 지분가치를 평가합니다. 가치평가 기준을 조정하지 않고 할인율이나 현금흐름 정의를 이 기업 모형에 가져오지 마세요.