DCF 가치평가 계산기 — 무료 온라인 계산기
무료. 예측 잉여현금흐름과 영구가치로부터 내재 주식 가치를 계산하세요.
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작동 방식
현재 잉여현금흐름, 예상 연간 성장률, 할인율, 영구 성장률, 예측 기간(년), 발행주식 수, 현재 주가를 입력하세요. 계산기는 예측 연도별 현금흐름을 현재가치로 할인하고 영구가치를 더합니다. 예측 전에 최근 12개월에서 일회성 법적 합의금과 운전자본 급등을 제거하여 FCF를 정규화하세요. 성장 CAPEX가 유지보수 라인에 묶여 있는 경우 자본 집약적 기업은 FCF를 과소평가할 수 있습니다. 5년 고성장과 영구 단계를 가진 2단계 DCF는 종종 전체 명시적 기간의 단일 성장률보다 경기순환주에 더 잘 맞습니다. 이 도구는 단순성을 위해 하나의 성장률을 사용합니다: 입력 성장률을 평균 명시적 기간 기대치를 반영하도록 조정하세요. 단일 DCF 점 추정치의 잘못된 정밀도를 피하기 위해 투자 메모에 단일 헤드라인 내재가치와 함께 강세-기본-약세 성장 및 할인율 시나리오를 문서화하세요. 단일 연도 잉여현금흐름 입력을 왜곡하는 불규칙한 자본 지출을 보고할 때 후행 FCF에서 유지보수 CAPEX를 정규화하세요.
내재가치, 주당 가치, 안전마진 백분율, 영구가치 기여도, 연도별 할인 현금흐름 테이블을 검토하세요. 영구가치가 총계의 60%를 초과하면 헤드라인 가치를 신뢰하기 전에 영구 성장률을 1포인트 낮춰 스트레스 테스트하세요. 영구가치는 5년 DCF에서 종종 기업가치의 60%를 초과합니다. 기본 3% 케이스와 함께 1%와 2%에서 영구 성장률을 스트레스 테스트하세요. 기업가치 기반 DCF는 자기자본 내재가치 후 순부채 조정을 추가합니다. 주당 가치는 완전 희석 주식과 옵션에 대한 자기주식법이 필요합니다. 포지션 크기 조정 전에 DCF 결과의 건전성 확인으로 암묵적 주당 가치를 현재 시장 가격 및 동종업계 중앙값 EV/FCF 배수와 비교하세요. 영구가치 민감도 테이블: 단일 점 DCF 결과를 신뢰하기 전에 영구 성장률을 1포인트 낮추고 내재가치 변동을 관찰하세요. 가치평가 갭만으로 포지션을 시작하기 전에 DCF 주당 결과를 애널리스트 합의 및 동종업계 EV/FCF 배수 중앙값과 비교하세요.
주당 가치는 완전 희석 주식과 옵션에 대한 자기주식법이 필요합니다. 포지션 크기 조정 전에 DCF 결과의 건전성 확인으로 암묵적 주당 가치를 현재 시장 가격 및 동종업계 중앙값 EV/FCF 배수와 비교하세요. 영구가치 민감도 테이블: 단일 점 DCF 결과를 신뢰하기 전에 영구 성장률을 1포인트 낮추고 내재가치 변동을 관찰하세요. 가치평가 갭만으로 포지션을 시작하기 전에 DCF 주당 결과를 애널리스트 합의 및 동종업계 EV/FCF 배수 중앙값과 비교하세요.
시장 변동, 새로운 기여금, 수정된 개인 가정 등 입력값이 변경될 때마다 DCF 가치평가 계산기를 사용하세요. 소프트웨어 설치 없이 빠른 재실행을 위해 페이지를 북마크하세요.
단계별 안내
- FCF, 성장률, 할인율, 영구 성장률, 연도, 주식 수, 현재 가격을 입력하세요
- 내재가치, 주당 가치, 안전마진을 검토하세요
- 입력값을 조정하여 강세, 기본, 약세 성장 케이스를 실행하세요
계산 예시
현재 잉여현금흐름, 예상 연간 성장률, 할인율, 영구 성장률, 예측 기간(년), 발행주식 수, 현재 주가를 입력하세요. 작동 방식에서 설명한 샘플 입력값을 입력하여 시나리오를 단계별로 재현하세요.
한 번에 하나씩 입력값을 조정하여 민감도를 확인하세요. DCF 가치평가 계산기는 즉시 업데이트되므로 낙관적 및 보수적 가정을 실행 전에 스트레스 테스트할 수 있습니다.
이 계산기를 사용할 때
예측 잉여현금흐름과 영구가치로부터 내재 주식 가치를 계산할 때 DCF 가치평가 계산기를 사용하세요. 거래, 할당 변경, 계획 업데이트 전 빠른 가정 분석에 적합합니다.
결정이 세금, 유동성, 또는 하나의 공식이 포착하는 것 이상의 다년 전망에 걸칠 때 관련 도구와 함께 사용하세요.
흔한 실수
입력 단위나 오래된 시장 가격을 확인하지 않고 결과를 복사하는 것은 DCF 가치평가 계산기에서 흔한 오류입니다. 실행 전에 종목, 비율, 날짜를 확인하세요.
단일 기준 시나리오만 실행하면 꼬리 위험을 무시하게 됩니다. 보수적 입력값으로 스트레스 테스트하고 결정이 중요한 경우 아래 나열된 관련 도구와 비교하세요.
공식
각 연도 t에 대해: CF_t = currentFcf × (1 + g)^t
PV_t = CF_t / (1 + r)^t
영구가치 = CF_n × (1 + tg) / (r - tg)
PV of Terminal = 영구가치 / (1 + r)^n
내재가치 = PV_t 합계 + PV of Terminal
주당 = 내재가치 / sharesOutstanding
안전마진 = (perShare - currentPrice) / perShare × 100
고든 성장 영구가치는 할인율이 영구 성장률보다 커야 합니다. 단일 단계 영구 모델 사용. 옵션이 유의미한 경우 주식 수는 완전 희석 주식을 반영해야 합니다. 영구 성장률은 할인율 아래를 유지해야 합니다. 단일 영구 성장률 버전에서는 다단계 DCF가 모델링되지 않습니다. 단일 단계 영구 고든 성장. 다단계 전문 모델은 고성장 기업에서 실질적으로 다릅니다. 현재 가격의 역 DCF 암묵적 성장률은 시장이 낙관적 현금흐름 가정을 내재하는지 건전성 확인에 도움이 됩니다.
한계 및 가정
고든 성장 영구가치는 할인율이 영구 성장률보다 커야 합니다. 단일 단계 영구 모델 사용. 옵션이 유의미한 경우 주식 수는 완전 희석 주식을 반영해야 합니다. 영구 성장률은 할인율 아래를 유지해야 합니다. 단일 영구 성장률 버전에서는 다단계 DCF가 모델링되지 않습니다. 단일 단계 영구 고든 성장. 다단계 전문 모델은 고성장 기업에서 실질적으로 다릅니다. 현재 가격의 역 DCF 암묵적 성장률은 시장이 낙관적 현금흐름 가정을 내재하는지 건전성 확인에 도움이 됩니다. DCF 가치평가 계산기는 개인화된 조언을 대체하지 않습니다. 수수료, 슬리피지, 계좌별 규칙, 행동 제약이 실제 결과를 변경할 수 있습니다.
주요 용어
- 할인현금흐름 가치평가란
- DCF는 미래 잉여현금흐름을 예측하고 현재로 할인하여 내재가치를 추정합니다.
- 어떤 할인율과 성장률을 사용해야 하나요
- 할인율은 요구 수익률로, 주식의 경우 보통 8~12%입니다.
- 모델 가정
- 내재가치는 할인된 현금흐름의 합에 영구가치의 현재가치를 더한 것입니다.
대안 비교
잉여현금흐름수익률로 스크리닝하고, 그레이엄 넘버로 건전성 확인하며, 안전마진으로 포지션 크기를 조정하세요. DCF 가치평가 계산기만으로 전체 의사결정을 포착하지 못할 때 이 계산기들을 사용하세요.
portfolios.tools의 내부 링크는 계산기를 연결하는 데 도움을 줍니다. 먼저 DCF 가치평가 계산기를 실행한 다음, 아래 관련 섹션에서 특화된 도구로 경계 사례를 검증하세요.
FAQ
할인현금흐름 가치평가란 무엇인가요?
DCF는 미래 잉여현금흐름을 예측하고 현재로 할인하여 내재가치를 추정합니다. 긍정적이고 예측 가능한 FCF를 가진 성숙 기업에 가장 적합합니다. 마이너스 FCF 기업은 표준 DCF 대신 매출 기반 또는 옵션성 모델이 필요합니다. 영구 성장률이 할인율 아래일 때 마이너스 영구가치는 불가능합니다. 위반은 입력값이 불일치함을 신호합니다.
어떤 할인율과 성장률을 사용해야 하나요?
할인율은 요구 수익률로, 주식의 경우 보통 8~12%입니다. 영구 성장률은 예측 후의 영구 성장률로, 일반적으로 2~3%이며 할인율 아래여야 합니다. WACC는 자기자본 비용과 부채 비용을 혼합합니다. 할인율 입력에는 portfolios.tools의 WACC 계산기를 사용하세요. 신흥 시장 현금흐름에는 할인율에 국가 위험 프리미엄이 추가될 수 있습니다.
내재가치와 안전마진은 어떻게 계산되나요?
내재가치는 할인된 현금흐름의 합에 영구가치의 현재가치를 더한 것입니다. 안전마진 = (주당 가치 - 주가) / 주당 가치 × 100. 완전 희석 주식 수는 자기주식법을 사용하여 행사가능 옵션을 포함합니다. 25% 이상의 안전마진은 매수 전 일반적인 가치 투자자 기준입니다.
결과가 입력값에 얼마나 민감한가요?
DCF는 할인율과 영구 성장률에 매우 민감합니다. 결정에는 점 추정치가 아닌 범위를 사용하세요. 영구가치가 종종 총계를 지배합니다. 강세-기본-약세 성장률의 시나리오 테이블은 단일 점 추정치의 잘못된 정밀도를 방지합니다. 역 DCF는 할인 가정이 주어졌을 때 시장 가격이 내재하는 암묵적 성장률을 풉니다. 강세-기본-약세 성장률의 시나리오 분석은 단일 DCF 내재가치 추정치로 인한 과신을 방지합니다.
어떤 관련 가치평가 도구를 사용해야 하나요?
먼저 잉여현금흐름수익률로 스크리닝하세요. 그레이엄 넘버로 교차 확인하세요. 안전마진 계산기로 포지션 크기를 조정하세요. 내재가치 추정 후 거래 배수 EV/EBITDA와 동종업계 FCF 수익률로 교차 확인하세요. 잉여현금흐름수익률 스크리너는 상세 DCF 전에 분석 대상을 필터링합니다. 순부채를 조정한 기업가치는 비레버리지 기준 DCF의 자기자본 가치만의 주당 내재가치를 실질적으로 변경할 수 있습니다.
이 DCF 가치평가 계산기를 휴대폰이나 태블릿에서 어떻게 사용하나요?
네. DCF 가치평가 계산기는 데스크톱과 동일한 공식으로 모바일 브라우저에서 완전히 실행됩니다. 선택적 localStorage는 브라우저 설정에서 활성화된 경우 기기에 입력값을 기억할 수 있습니다.
DCF 가치평가 계산기 사용 시 내 데이터는 어디에 저장되나요?
당사 서버 어디에도 저장되지 않습니다. 계산은 브라우저에서 로컬로 실행됩니다. 선택적 localStorage는 양식 필드를 기기에서만 저장하며 네트워크를 통해 포트폴리오 숫자를 전송하지 않습니다.
세금 또는 법적 결정에 DCF 가치평가 계산기에 의존해야 하나요?
아니요. DCF 가치평가 계산기는 교육적 계산만 제공합니다. 세법, 계좌 규칙, 개인 상황은 다양합니다. 중요한 결과를 수반하는 거래 전에 자격을 갖춘 세무 또는 법률 전문가와 상담하세요.
관련 도구
DCF 결과를 중심으로 근본적 가치평가 워크플로우를 구축할 때 portfolios.tools에서 잉여현금흐름수익률로 스크리닝하고, 그레이엄 넘버로 건전성 확인하며, 안전마진으로 포지션 크기를 조정하세요. portfolios.tools에서 잉여현금흐름수익률, 그레이엄 넘버, 안전마진, 기업가치로 완전한 가치평가 스택을 완성하세요. portfolios.tools 가치평가 파이프라인에서 먼저 잉여현금흐름수익률 스크린을 실행한 다음 DCF 상세 분석, 그 다음 안전마진 사이징을 실행하세요. DCF 내재가치 추정 후 portfolios.tools에서 잉여현금흐름수익률, 그레이엄 넘버, 안전마진 도구로 가치평가 워크플로우를 완성하세요.