Calcolatore di Rendimento Ponderato per il Tempo
Calcola rendimenti ponderati per il tempo collegati da valori periodali e flussi finali, quindi confrontali con un rendimento semplice rettificato per i flussi.
Come Funziona
Crea una riga per ogni intervallo tra flussi esterni. Inserisci valore iniziale, valore finale dopo il flusso e importo del flusso. Usa un importo positivo per un versamento e negativo per un prelievo. I proventi mantenuti nel portafoglio fanno parte del rendimento e non sono flussi esterni.
Per ogni riga lo strumento sottrae il flusso finale dal valore finale, divide per il valore iniziale e sottrae uno. Moltiplica poi i fattori di crescita periodali per ottenere il rendimento ponderato per il tempo. Serve una valutazione a ogni confine; i flussi non valutati durante il periodo non vengono neutralizzati.
La tabella mostra per ogni riga valore iniziale e finale, rendimento periodale e rendimento cumulato collegato. Il totale investito è il valore iniziale più i versamenti registrati. Il rendimento semplice include anche i prelievi nei proventi finali e non è un tasso interno di rendimento.
Usa valori dello stesso conto e una base di valutazione coerente. Correggi flussi o valutazioni prima del confronto. Le righe devono collegarsi perché ogni periodo inizia dal valore finale precedente.
Passo dopo passo
- Inserisci valore iniziale, valore finale e flusso di ogni periodo.
- Controlla il segno dei flussi finali e il collegamento delle righe.
- Esamina rendimento collegato, rendimento semplice e tabella.
Esempio pratico
Inserisci valore iniziale 100, valore finale 160 e flusso finale +50. Il valore finale include il versamento, quindi il valore prima del flusso è 110 e il rendimento del periodo è 10%. Inizia il periodo successivo da 160, inserisci valore finale 144 e nessun flusso. Il secondo rendimento è −10%.
Collegando i rendimenti si ottiene un rendimento ponderato per il tempo di −1%. Il totale investito è 150 e il valore finale è 144, quindi il rendimento semplice rettificato per i flussi è −4%. Usano gli stessi valori ma rispondono a domande diverse su risultato e capitale versato.
Quando usare questo calcolatore
Usa questo strumento per collegare rendimenti periodali consecutivi quando il portafoglio è valutato a ogni confine di flusso esterno. Confrontali con il rendimento semplice rettificato per i flussi.
Scegli il rendimento ponderato per il denaro se vuoi una misura che consideri importo e momento dei flussi datati. Questo strumento non deduce date dai valori inseriti.
Errori comuni
Non inserire un flusso senza una valutazione a quel confine. Dividi il periodo e usa un valore immediatamente precedente al flusso per rimuoverlo dal rendimento periodale.
Non mescolare valori prima e dopo le commissioni e non contare proventi mantenuti nel portafoglio come versamenti esterni. Mantieni una base di valutazione e registra solo flussi in entrata o in uscita dal portafoglio misurato.
La Formula
R_i = (ValoreFinale_i − FlussoFinale_i) / ValoreIniziale_i − 1
Rendimento per il tempo = Π(1 + R_i) − 1
Rendimento annualizzato = (1 + RendimentoPerIlTempo)^(1 / AnniTotali) − 1
Rendimento semplice = (ValoreFinale + Prelievi − ValoreIniziale − Versamenti) / (ValoreIniziale + Versamenti)
Ogni valore finale include il flusso di fine periodo. I flussi positivi sono versamenti, quelli negativi prelievi. Il periodo successivo inizia dal valore finale precedente. La convenzione è valida solo se il portafoglio è valutato a ogni confine del flusso. L’annualizzazione usa la durata inserita per l’intera sequenza.
Limiti e ipotesi
Il metodo presume che ogni flusso esterno avvenga alla fine del periodo inserito e che il portafoglio sia valutato in quel momento. Non deduce date o momenti dei flussi interni al periodo e non considera commissioni, imposte, valutazioni mancanti o metodi incoerenti. I periodi devono essere una sequenza continua. L’annualizzazione presume che la durata positiva copra l’intera sequenza.
Termini chiave
- Rendimento ponderato per il tempo
- Collegamento geometrico dei rendimenti periodali dopo la rimozione del flusso finale dal valore finale.
- Rendimento semplice
- Guadagno totale rettificato per i flussi diviso per valore iniziale più versamenti registrati.
- Valore finale dopo il flusso
- Valore a fine periodo dopo aver aggiunto o sottratto il flusso esterno del periodo.
Confronta alternative
Il rendimento ponderato per il denaro considera importo e momento dei flussi dell’investitore. Il rendimento ponderato per il tempo collega i risultati periodali dopo aver sottratto il flusso finale dal valore finale.
Usa il rendimento ponderato per il denaro per confrontare flussi datati. L’indice di Sharpe Sortino e la perdita massima descrivono altri aspetti del rischio e delle perdite.
FAQ
Che cos’è il rendimento ponderato per il tempo?
Il rendimento ponderato per il tempo collega geometricamente il rendimento di ogni periodo dopo aver rimosso il flusso registrato alla fine. Descrive la sequenza dei rendimenti delle valutazioni inserite. Non dimostra abilità d’investimento né elimina l’effetto dei flussi senza valutazione al confine del periodo.
Perché differisce dal rendimento semplice?
Il rendimento semplice di questo strumento divide il guadagno totale rettificato per i flussi per il capitale totale investito e include i prelievi nei proventi finali. Il rendimento ponderato per il tempo collega ogni rendimento dopo aver rimosso il flusso finale. Importi e tempi dei flussi possono quindi dare risultati diversi.
Come si calcola?
Per ogni riga si calcola (valore finale meno flusso finale) diviso per il valore iniziale, poi si sottrae uno. I rendimenti vengono collegati geometricamente. Un flusso positivo è un versamento e uno negativo un prelievo. La riga successiva inizia dal valore finale precedente, che include quel flusso.
Posso usare flussi negativi per i prelievi?
Sì. Inserisci i versamenti come valori positivi e i prelievi come negativi. Il valore finale è dopo il flusso; sottrarre un prelievo negativo recupera quindi il valore immediatamente precedente per calcolare il rendimento.
Quando coincide con il rendimento semplice?
Coincidono quando il guadagno totale rettificato per i flussi diviso per il capitale investito è pari al rendimento dei periodi collegati. Senza flussi e con valutazioni collegate coincidono salvo arrotondamenti. Con flussi possono coincidere, ma non è garantito.
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Usa il rendimento ponderato per il denaro per confrontare un risultato che include flussi datati dell’investitore. L’indice di Sharpe Sortino e la perdita massima misurano aspetti diversi di volatilità e perdite.