Calculateur de Parité de Risque
Calculez des poids à contribution de risque égale selon les volatilités annualisées et corrélations. Comparez volatilité et diversification.
Saisissez une volatilité annualisée de 0,0001 % à 1000 % pour chaque actif.
Comment Ça Marche
Saisissez au moins deux actifs avec une volatilité annualisée positive. Vérifiez chaque corrélation entre moins un et un. Les nouvelles paires commencent à zéro. La matrice complète doit être mathématiquement possible.
Le calcul part de poids inversement proportionnels à la volatilité. Il ajuste puis normalise les poids candidats pour chercher des contributions égales. Il affiche les parts de risque, les volatilités, la diversification et la comparaison à capital égal.
Les parts utilisent les poids candidats avant arrondi. Des corrélations négatives peuvent produire des contributions négatives. Une contribution non positive peut arrêter le calcul avant la limite. Le statut reste non convergent tant que la tolérance n’est pas atteinte.
Modifiez une hypothèse à la fois. Les estimations dépendent de la période étudiée. Analysez les frais, la liquidité, la concentration et les contraintes séparément avant d’appliquer les poids.
Étape par étape
- Saisissez les noms et volatilités annualisées
- Vérifiez toutes les corrélations par paire
- Comparez les poids, contributions et volatilités
Exemple chiffre
Avec deux actifs non corrélés de volatilités annualisées 20 % et 10 %, les poids sont 33,33 % et 66,67 %. Chacun apporte 50 % de la variance. La volatilité du portefeuille est 9,43 %, contre 11,18 % avec 50 % du capital par actif.
La moyenne pondérée des volatilités est 13,33 %. Son rapport à la volatilité du portefeuille donne un ratio de diversification de 1,414. Cet exemple illustre la formule, sans prévision ni recommandation.
Quand utiliser ce calculateur
Explorez des poids à contributions égales avec des estimations comparables de volatilité et de corrélation.
Choisissez un autre modèle pour les rendements attendus, les coûts, le levier, les pertes maximales ou les contraintes du compte. Ce calcul n’évalue pas votre situation personnelle.
Erreurs frequentes
Ne mélangez pas volatilités quotidiennes et annualisées. Ne saisissez pas de covariances à la place des corrélations. Utilisez la même fréquence, devise de référence et période.
Les poids ne prévoient pas de gains ou de pertes. Examinez séparément contributions négatives et autres risques. Une matrice valide ne rend pas les estimations certaines.
La Formule
Σwᵢ = 1 ; wᵢ ≥ 0
Cᵢⱼ = ρᵢⱼ × σᵢ × σⱼ
Variance du portefeuille = wᵀCw
Contribution de l’actif i = wᵢ × (Cw)ᵢ
Part de variance = contribution ÷ (wᵀCw)
Cible par actif = 1 ÷ n
Les volatilités annuelles passent de pourcentages à décimales.
Le modèle utilise une matrice de covariance fixe. La cohérence est vérifiée à l’échelle des corrélations. La tolérance des parts est de 0,00000001, avec 200 itérations au maximum.
Limites et hypotheses
Ce modèle utilise uniquement des positions longues et une matrice fixe. Il n’inclut ni rendement attendu, levier, financement, frais, impôts, liquidité, rotation, pertes maximales ni crises. La cohérence mathématique ne garantit pas la fiabilité des estimations. Le plafond de 20 actifs limite le travail de calcul. Les résultats ne sont ni prévisions ni recommandations personnelles.
Termes cles
- Parité de risque
- Méthode qui vise la même part de variance du portefeuille pour chaque actif.
- Différence avec une pondération égale
- Corrélations par paire utilisées pour construire une matrice de covariance.
- Hypothèse du modèle
- Contribution d’un actif à la variance divisée par la variance totale.
Comparer les alternatives
La parité de risque cherche des contributions égales à la variance du portefeuille. Une pondération égale répartit le capital uniformément. Une optimisation du rendement attendu poursuit un autre objectif.
Utilisez le rééquilibrage pour calculer des transactions, le chevauchement des ETF pour repérer les positions communes, et les outils de perte maximale ou de bêta pour d’autres mesures.
FAQ
Que signifie la parité de risque ?
Cette méthode vise une contribution identique de chaque actif au risque calculé. Le capital investi peut différer. Un actif moins volatil peut recevoir davantage de capital pour apporter la même part de variance.
Quelles données sont nécessaires ?
Saisissez une volatilité annualisée en pourcentage par actif et une corrélation par paire. Utilisez une fréquence de rendement et une période identiques. Les corrélations vont de moins un à un. Le maximum est de 20 actifs.
Comment calculer les contributions ?
Pour le poids wᵢ et la matrice de covariance C, la contribution à la variance est wᵢ × (Cw)ᵢ. Sa part divise ce nombre par wᵀCw. Le calcul vise une part égale par actif. À variance nulle, ces parts sont indéfinies.
Pourquoi certaines données sont refusées ?
Chaque paire doit être renseignée et la matrice de corrélation doit être semi définie positive. La volatilité doit être finie, entre 0,0001 % et 1000 %. Une matrice valide ne garantit pas la convergence du calcul itératif.
Que signifie le statut de convergence ?
La convergence exige que chaque part soit à moins de 0,000001 point de pourcentage de sa cible égale. Le calcul s’arrête après 200 itérations, ou plus tôt si une contribution non positive empêche la mise à jour. Sans convergence, les poids restent des candidats et non une solution à risque égal.
Outils associés
Le rééquilibrage, le chevauchement des ETF, la perte maximale et le bêta du portefeuille répondent à des questions différentes de la parité de risque.