Calculateur de bêta du portefeuille

Pour chaque ligne, saisissez un symbole, son poids dans le portefeuille en pourcentage et une estimation de bêta. La calculatrice multiplie chaque bêta par sa part du poids total accepté, puis additionne les valeurs pondérées. Le résultat est un coefficient du portefeuille par rapport aux estimations fournies.

Le poids total doit être à 0,01 point de pourcentage près de 100 %. Le calcul normalise les totaux dans cette tolérance. Les symboles répétés, les lignes incomplètes, les poids hors de la plage de 0 % à 100 % et les résultats non finis sont rejetés. Le bêta peut être nul ou négatif. Les plages affichées sont sous 0,8, de 0,8 à 1,2 et supérieures à 1,2 ; elles ne jugent ni l’adéquation ni le risque total.

Le tableau multiplie le bêta du portefeuille par des variations de l’indice allant de moins 20 % à plus 20 %. Le curseur personnalisé applique le même calcul linéaire à la variation choisie. Un bêta négatif produit une variation modélisée dans le sens opposé. Aucun résultat ne prédit le rendement réel du portefeuille.

Pour comparer utilement les valeurs, utilisez des estimations de bêta fondées sur le même indice, la même période d’observation, la même fréquence et la même base de rendement. La calculatrice ne récupère pas de séries de cours historiques et ne recalcule pas les bêtas individuels. Les symboles, poids et bêtas sont enregistrés dans ce navigateur ; les cours actuels ne sont pas des entrées.

Saisissez une ligne pondérée à 60 % avec un bêta de 1,10, puis une ligne à 40 % avec un bêta de 0,30. Le bêta pondéré vaut 0,78 : 0,60 fois 1,10 plus 0,40 fois 0,30. Dans le scénario linéaire, une hausse de 10 % de l’indice correspond à une variation de 7,8 % du portefeuille, tandis qu’une baisse de 20 % correspond à une baisse de 15,6 %.

La sensibilité relative à un bêta de 1 est de moins 22 %. Si le bêta de la deuxième ligne passe de 0,30 à 0,60, le bêta pondéré atteint 0,90. Ce sont des scénarios arithmétiques, pas des prévisions de rendement.

Utilisez ce calcul pour réunir les estimations de bêta des positions en un coefficient de portefeuille lors d’un changement d’allocation ou pour comparer des répartitions proposées face au même indice. Le résultat n’est interprétable que si les estimations sont comparables.

Utilisez des mesures de baisse historique ou de volatilité si la question porte sur la profondeur des pertes observées ou la variation totale. Les mesures de concentration et de chevauchement sont utiles lorsque les expositions répétées comptent. Le bêta du portefeuille mesure la sensibilité à un indice, pas le risque complet.

Ne combinez pas des estimations calculées avec des indices, des périodes, des fréquences ou des bases de rendement différents sans signaler l’écart. Saisissez les poids en pourcentage, par exemple 60 plutôt que 0,60. Vérifiez que chaque ligne a un symbole distinct et que le total respecte la tolérance indiquée.

N’interprétez pas un bêta de 0,78 comme la promesse que chaque baisse sera réduite de 22 %. C’est un coefficient appliqué dans un scénario linéaire. Examinez séparément les baisses historiques, la volatilité, la concentration, la liquidité et les expositions non linéaires. Un bêta négatif peut impliquer une grande variation modélisée dans le sens opposé.

Le modèle suppose une relation linéaire avec un indice commun et traite les bêtas fournis comme comparables et stables. Les estimations historiques dépendent de l’indice, de la période d’observation, de la fréquence, de la base de rendement et de la qualité des données. L’outil ne mesure pas l’alpha, le rendement sans risque, la volatilité totale, le risque résiduel, la liquidité, le risque de crédit, les frais, les impôts ni les expositions non linéaires. Les corrélations et les bêtas peuvent changer, surtout en période de tension des marchés. Les bêtas négatifs sont admis et ne signifient pas que le risque total est faible.

Le bêta du portefeuille résume sa sensibilité à un indice de référence. La perte maximale mesure la profondeur des baisses observées, tandis que le ratio de Sharpe Sortino compare le rendement à la volatilité ou à l’écart à la baisse. Ces mesures décrivent des aspects différents.

Utilisez le Rééquilibreur de portefeuille pour estimer les opérations vers une allocation cible, ou le Détecteur de chevauchement des ETF pour repérer des positions répétées dans des fonds. Ces outils étudient l’allocation et le chevauchement, pas le calcul du bêta.