Calculateur de volatilité inverse crypto et actions
Comparez les cibles crypto et actions selon des hypothèses de volatilité annuelle. Découvrez la méthode de volatilité inverse et ses limites.
Fonctionnement
Saisissez les volatilités annuelles de la crypto et des actions. La calculatrice attribue les pondérations cibles proportionnellement à la volatilité inverse. Avec des hypothèses de 60 % et 20 %, le calcul testé renvoie des cibles de 25 % et 75 %.
Les deux pondérations cibles totalisent 100 %. Selon cette règle, l’actif dont la volatilité estimée est la plus faible reçoit la pondération cible la plus élevée. Les produits affichés multiplient chaque pondération par la volatilité autonome de l’actif.
Ces produits ne sont pas des contributions au risque fondées sur la covariance. Dans un modèle à deux actifs, les pondérations par volatilité inverse donnent des contributions égales au risque de volatilité lorsque celle du portefeuille est positive. La page ne calcule ni covariance ni volatilité totale, et ces contributions ne sont pas définies si la volatilité du portefeuille est nulle.
Comparez cette cible à une mesure de portefeuille plus large si vous devez inclure d’autres actifs ou données de risque. Consultez les hypothèses de chaque outil associé avant de comparer les résultats.
Étape par étape
- Saisir les deux hypothèses de volatilité
- Examiner les cibles par volatilité inverse
- Modifier une hypothèse et comparer
Exemple chiffré
Saisissez une volatilité crypto de 60 % et une volatilité des actions de 20 %. L’objectif est de 25 % en crypto et de 75 % en actions.
Les produits de volatilité individuelle pondérée valent chacun 15 % : 0,25 × 60 % et 0,75 × 20 %. La page ne calcule ni les contributions au risque fondées sur la covariance ni la volatilité totale du portefeuille.
Quand utiliser cette calculatrice
Utilisez cette calculatrice pour comparer les cibles de deux actifs selon différentes hypothèses de volatilité crypto et actions. Observez la réaction de la règle lorsque vous modifiez les valeurs.
Pour évaluer une allocation, tenez compte des éléments absents de ce calcul à deux actifs, notamment la covariance, vos positions, les coûts et votre situation personnelle.
Erreurs d’interprétation courantes
Ne saisissez pas une fraction décimale telle que 0,60 pour représenter 60 %. Saisissez un pourcentage et utilisez des estimations annuelles comparables pour les deux actifs.
N’interprétez pas les produits de volatilité individuelle pondérée comme les contributions totales au risque. La page ne calcule ni covariance ni volatilité totale du portefeuille.
Formule de volatilité inverse
Cible crypto = (1 / volatilité crypto) / ((1 / volatilité crypto) + (1 / volatilité des actions)) × 100
Cible actions = 100 − cible crypto
Les produits affichés sont des volatilités autonomes pondérées. Cette page ne calcule ni les contributions au risque fondées sur la covariance ni la volatilité du portefeuille. Les cibles sont arrondies à deux décimales.
Hypothèses et limites
Le résultat dépend des deux estimations de volatilité annuelle saisies. La page n’estime pas la volatilité à partir des cours et n’utilise ni covariance, corrélation, frais, impôts ni situation personnelle. Elle affiche des pondérations cibles et des produits de volatilité individuelle pondérée, pas la volatilité du portefeuille ni les contributions au risque fondées sur la covariance. Le calcul ne prévoit pas les rendements et ne détermine pas une allocation adaptée.
Termes clés
- Cible de volatilité inverse
- Chaque cible est proportionnelle à l’inverse de la volatilité de l’actif.
- Données saisies
- La calculatrice affiche les deux pondérations cibles par volatilité inverse et les produits de volatilité individuelle pondérée pour la crypto et les actions.
- Volatilité individuelle pondérée
- Le produit de la pondération cible par la volatilité d’un actif. Ce n’est pas une contribution au risque fondée sur la covariance.
Comparer les outils
Comparez avec un outil de parité des risques pour un portefeuille plus large ou avec le calculateur bêta pour étudier la sensibilité au marché.
Utilisez cet outil pour comparer deux pondérations cibles selon la volatilité. Consultez les hypothèses des autres outils avant de comparer leurs résultats.
FAQ
Que signifient les pondérations par volatilité inverse ?
Chaque cible est proportionnelle à l’inverse de sa volatilité. Avec une volatilité crypto de 60 % et une volatilité des actions de 20 %, les pondérations cibles sont de 25 % et 75 %. Pour deux actifs, cette règle donne des contributions égales au risque de volatilité lorsque celle du portefeuille est positive. La page affiche des produits de volatilité individuelle pondérée, mais ne calcule ni les contributions fondées sur la covariance ni la volatilité du portefeuille.
Saisir la volatilité en pourcentage ou en décimal ?
Saisissez la volatilité en pourcentage, par exemple 60 pour 60 %, et non 0,60. Les deux valeurs utilisent la même unité.
Pourquoi la calculatrice refuse une volatilité nulle ?
Les deux volatilités doivent être supérieures à zéro. Une volatilité nulle ne permet pas de calculer une cible, car son inverse n’a pas de valeur finie.
Comment comparer les deux estimations de volatilité ?
Utilisez des estimations mesurées sur des périodes comparables et exprimées sur une base annuelle. La calculatrice ne choisit pas la période de mesure et n’estime pas la volatilité à partir des cours.
Quel est l’effet de la corrélation sur l’interprétation ?
La corrélation n’est pas une entrée et la page ne calcule ni la volatilité du portefeuille ni les contributions au risque fondées sur la covariance. Avec deux actifs, les pondérations par volatilité inverse donnent des contributions égales lorsque la volatilité du portefeuille est positive. Dans un portefeuille dégénéré dont la volatilité est nulle, ces contributions ne sont pas définies.
Outils associés
Le calculateur de parité des risques compare les contributions au risque d’un portefeuille multi actifs. Le calculateur bêta mesure la sensibilité au marché, et la frontière efficiente à deux actifs compare rendement, volatilité et corrélation.