Simulador de dilución de capital
Modele cómo rondas de financiación con precio cambian la participación del fundador, las acciones, la valoración post money y la dilución acumulada.
Cómo funciona
Introduzca el número de acciones del fundador y añada rondas con precio en orden cronológico. En cada ronda, indique un nombre, la nueva inversión y la valoración pre money. Use la misma moneda en todos los importes.
La valoración pre money y el número de acciones existentes determinan el precio por acción. Al dividir la inversión por ese precio se obtienen las nuevas acciones del inversor. Esas acciones pasan a la siguiente ronda.
Revise las acciones, la participación del fundador, la valoración post money y la dilución acumulada en cada etapa. La fila de fundación muestra las acciones iniciales antes de la inversión externa.
Use los resultados para comparar escenarios de recuento de acciones. No se modelan opciones para empleados, SAFEs, pagarés, derechos prorrata, preferencias de liquidación ni condiciones de control.
Paso a paso
- Introduzca las acciones del fundador y el nombre de la ronda
- Introduzca la inversión y la valoración pre money
- Revise la propiedad y la dilución por etapa
Ejemplo práctico
Empiece con 10.000.000 acciones del fundador. En una ronda Seed, invierta 500.000 $ con una valoración pre money de 2.000.000 $. El precio es 0,20 $ por acción, así que el inversor recibe 2.500.000 acciones y el fundador conserva el 80%.
Después, invierta 2.000.000 $ con una valoración pre money de 8.000.000 $. Las 12.500.000 acciones existentes determinan un precio de 0,64 $. El inversor recibe 3.125.000 acciones. Tras la Serie A, el fundador tiene 10.000.000 de 15.625.000 acciones, es decir, el 64%, con una dilución acumulada del 36%.
Cuándo usar este simulador
Use este simulador para comparar la participación del fundador en rondas de financiación con precio, valoraciones pre money e importes de inversión especificados.
Consulte una tabla de capitalización y asesoramiento legal para opciones, SAFEs, pagarés, derechos prorrata, preferencias y otras condiciones de financiación.
Errores frecuentes
Introduzca las rondas en orden cronológico y use una sola moneda. La valoración pre money corresponde al momento anterior a la inversión. No introduzca una valoración post money en el campo pre money.
Una ronda vacía se ignora solo si ambos importes están en cero. Si introduce uno, tanto la inversión como la valoración pre money deben ser mayores que cero.
Fórmula
Precio por acción = Valoración pre money / Acciones existentes
Nuevas acciones = Inversión / Precio por acción
Valoración post money = Valoración pre money + Inversión
Participación del fundador % = Acciones del fundador / Acciones totales tras la ronda × 100
Dilución acumulada % = 100% − Participación del fundador %
Cada ronda utiliza las acciones totales de la etapa anterior. Las acciones de los inversores se conservan. Una fila con inversión y valoración pre money en cero no se usa; una ronda parcialmente completada no es válida. El cálculo permite acciones fraccionarias y muestra los recuentos redondeados a dos decimales. No modela opciones, SAFEs, pagarés convertibles, participación prorrata, preferencias de liquidación ni cláusulas antidilución.
Limitaciones y supuestos
Esta calculadora solo modela rondas de acciones con precio. Supone que cada inversión nueva compra acciones al precio derivado de la valoración pre money y las acciones existentes. Permite acciones fraccionarias y redondea los recuentos mostrados a dos decimales. Excluye opciones para empleados, SAFEs, pagarés convertibles, participación prorrata, preferencias de liquidación, cláusulas antidilución, impuestos, condiciones legales y control de voto. Use la misma moneda para todas las inversiones y valoraciones. El resultado es una estimación de escenario, no una oferta ni asesoramiento.
Términos clave
- Valoración pre money
- Valoración antes de una inversión nueva. Se divide entre las acciones existentes para calcular el precio por acción de la ronda.
- Nuevas acciones de inversores
- Número de acciones nuevas que compra la inversión al precio por acción de la ronda.
- Dilución acumulada
- Reducción de la participación del fundador desde el 100% inicial tras las rondas modeladas.
Comparar preguntas relacionadas
Use Calculadora de Valor de Opciones sobre Acciones para analizar por separado las opciones para empleados. Este simulador se centra en rondas con precio y participación del fundador.
Una ronda con precio usa la valoración pre money y la nueva inversión para calcular el precio por acción y las acciones emitidas. La herramienta no convierte SAFEs ni pagarés.
Preguntas frecuentes
¿Cómo calcula el simulador las acciones de cada ronda?
En una ronda con precio, se divide la valoración pre money entre las acciones existentes para obtener el precio por acción. Después se divide la inversión por ese precio para calcular las nuevas acciones. Con 10.000.000 acciones existentes, una valoración pre money de 2.000.000 $ y una inversión de 500.000 $, el precio es 0,20 $ y se emiten 2.500.000 acciones.
¿Qué es la valoración post money?
La valoración post money es la valoración pre money introducida más la nueva inversión. Es una cifra de valoración. Los porcentajes de propiedad se calculan con las acciones antes y después de emitir nuevas acciones.
¿Cómo se calcula la dilución acumulada?
La dilución acumulada del fundador es el 100% menos su porcentaje de propiedad después de la última ronda modelada. Las acciones de inversores anteriores se conservan y se suman las nuevas acciones de cada ronda.
¿Una valoración más alta siempre mejora una ronda?
El modelo muestra el efecto en la propiedad de las rondas con precio que introduzca. No identifica una estrategia con menos dilución ni aconseja qué valoración, importe o condiciones negociar.
¿Cuántas rondas puedo modelar?
Puede modelar cualquier número de rondas en orden cronológico. Cada ronda activa requiere una inversión positiva, una valoración pre money positiva y un nombre. Una fila con ambos importes en cero se considera sin usar.
Herramientas relacionadas
Use Calculadora de Valor de Opciones sobre Acciones para analizar por separado el valor de opciones para empleados. Calculadora de Exclusión QSBS aborda otro tema fiscal de Estados Unidos. Ninguno de esos cálculos se incorpora a este modelo de propiedad.