Calculadora de sequência de rentabilidades
Compare saldos da carteira com levantamentos anuais fixos e a mesma série ordenada da menor para a maior ou da maior para a menor.
Como funciona
Introduza a carteira inicial, o levantamento anual e o número de anos. A calculadora compara a série anual incluída pela ordem da menor para a maior e da maior para a menor.
Primeiro, o modelo reduz a série ao horizonte indicado. Se faltarem anos, acrescenta rentabilidades de 7%. Depois, ordena os mesmos valores da menor para a maior para o início mais difícil e da maior para a menor para o mais favorável.
Em cada ano, subtrai o levantamento fixo antes de aplicar a rentabilidade anual. Apresenta o saldo final de cada ordenação, a tabela anual e um levantamento de equilíbrio para a ordenação da menor para a maior.
Defina o levantamento anual como zero para comparar apenas a capitalização: reordenar esta série mantém o mesmo saldo final. Volte a definir o levantamento para ver como as retiradas alteram o efeito da ordem.
Passo a passo
- Introduza carteira inicial, levantamento anual e horizonte
- Compare saldos finais com as rentabilidades nas duas ordens
- Consulte a tabela anual e o levantamento de equilíbrio
Exemplo pratico
Numa visita nova, a série incluída começa com −9,1% e −11,9%. Introduza uma carteira inicial de $100.000, um levantamento anual de $10.000 e um horizonte de 2 anos.
Ordenadas da menor para a maior, as duas primeiras rentabilidades deixam $62.984,61; da maior para a menor, deixam $63.264,61. Em cada ano, o modelo subtrai $10.000 antes de aplicar a rentabilidade. É uma comparação construída, não um resultado de reforma observado.
Quando usar esta calculadora
Use esta calculadora para isolar como a ordem das rentabilidades altera os saldos quando são feitos os mesmos levantamentos anuais.
A diferença entre saldos isola o efeito da ordem na série incluída. Não descreve todos os percursos possíveis nem demonstra que um levantamento é sustentável.
Erros comuns
Chamar ao início difícil um resultado histórico de reforma exagera o que a série representa. A ferramenta ordena uma série incluída e não mantém a sua ordem original como trajetória histórica.
Interpretar o levantamento de equilíbrio como uma taxa segura ou uma probabilidade pode induzir em erro. É o resultado de uma pesquisa binária para uma série ordenada, um horizonte e um momento de levantamento específicos.
A fórmula
Em cada ano: saldo = (saldo − levantamento) × (1 + rentabilidade).
Início mais difícil: rentabilidades incluídas ordenadas da menor para a maior.
Início mais favorável: os mesmos valores ordenados da maior para a menor.
O levantamento de equilíbrio é encontrado por pesquisa binária para a ordenação da menor para a maior.
O levantamento ocorre antes do crescimento anual. A calculadora reduz a série incluída ao horizonte escolhido e acrescenta rentabilidades de 7% se faltarem anos.
Limitações e pressupostos
A calculadora visível usa uma série fixa, sem seletor nem entrada de rentabilidades personalizadas. Esta comparação determinística não é um teste histórico nem um modelo de probabilidades; alguns valores incluídos são ilustrativos. Os levantamentos nominais são fixos e ocorrem antes de cada rentabilidade. A série é reduzida ao horizonte ou completada com rentabilidades de 7%.
Termos chave
- Risco de sequência de rentabilidades
- Diferença nos resultados da carteira causada pela ordem das rentabilidades quando há levantamentos durante o período.
- Início difícil e favorável
- A mesma série anual incluída, ordenada da menor para a maior e depois da maior para a menor.
- Levantamento de equilíbrio
- Levantamento encontrado por pesquisa binária que mantém o saldo acima de zero durante o horizonte na ordenação de início difícil.
Comparar alternativas
Sequence of Returns compara duas ordenações da mesma série anual incluída durante levantamentos fixos. Use Monte Carlo FIRE para ver a frequência de sobrevivência noutro modelo, ou Máxima Queda para analisar descidas sem levantamentos.
Estas ferramentas respondem a perguntas diferentes. Esta calculadora ordena a série incluída da menor para a maior e da maior para a menor. Não estima a probabilidade de sucesso na reforma nem reproduz o histórico real de uma carteira.
Perguntas frequentes
O que é o risco de sequência de rentabilidades?
É o efeito que a ordem das rentabilidades pode ter quando há levantamentos durante uma descida da carteira. Com levantamentos fixos, uma perda inicial deixa menos capital para o crescimento posterior do que a mesma perda após anos melhores.
Como são determinadas as sequências boas e más?
A calculadora ordena uma cópia da série incluída da menor para a maior para o início mais difícil e outra da maior para a menor para o início mais favorável. Não inverte simplesmente a ordem original. Cada resultado corresponde a essa série reordenada.
Como é aplicado o levantamento anual?
O modelo subtrai o levantamento anual completo no início de cada ano e depois aplica a rentabilidade desse ano. O valor nominal do levantamento é fixo e não é ajustado à inflação.
Isto mostra o que aconteceu a um reformado no passado?
Não. Compara duas ordenações matemáticas de uma série incluída. As séries são cenários construídos, não um teste histórico de uma família nem registos de resultados reais de reforma.
O resultado dá uma probabilidade de sucesso na reforma?
Não. Apresenta saldos finais, uma tabela anual e um levantamento anual de equilíbrio para a ordenação da menor para a maior. Não simula muitos percursos de rentabilidade e, por isso, não calcula uma probabilidade de sobrevivência.
Ferramentas relacionadas
Use Monte Carlo FIRE para ver a frequência simulada de sobrevivência noutro modelo de rentabilidades. Máxima Queda mede descidas sem a sequência de levantamentos anual aqui modelada. Dynamic SWR Calculator explora regras de despesa que podem mudar ao longo do tempo. Cada cálculo responde a uma pergunta diferente.