Simulador de diluição de capital
Modele como rondas de financiamento com preço alteram a participação do fundador, as ações, a valorização post money e a diluição acumulada.
Como funciona
Introduza o número de ações do fundador e adicione rondas com preço por ordem cronológica. Em cada ronda, indique o nome, o novo investimento e a valorização pre money. Use a mesma moeda em todos os valores.
A valorização pre money e o número de ações existentes determinam o preço por ação. Dividir o investimento por esse preço dá as novas ações do investidor. Essas ações transitam para a ronda seguinte.
Analise ações, participação do fundador, valorização post money e diluição acumulada em cada etapa. A linha de fundação mostra as ações iniciais antes do investimento externo.
Use os resultados para comparar cenários de ações. Não são modeladas opções de colaboradores, SAFEs, notas, direitos pro rata, preferências de liquidação ou condições de controlo.
Passo a passo
- Introduza as ações do fundador e o nome da ronda
- Introduza o investimento e a valorização pre money
- Analise propriedade e diluição por etapa
Exemplo prático
Comece com 10.000.000 ações do fundador. Numa ronda Seed, invista 500.000 $ com uma valorização pre money de 2.000.000 $. O preço é 0,20 $ por ação, pelo que o investidor recebe 2.500.000 ações e o fundador fica com 80%.
Depois, invista 2.000.000 $ com uma valorização pre money de 8.000.000 $. As 12.500.000 ações existentes definem um preço de 0,64 $. O investidor recebe 3.125.000 ações. Após a Série A, o fundador tem 10.000.000 de 15.625.000 ações, ou 64%, com 36% de diluição acumulada.
Quando usar este simulador
Use este simulador para comparar a participação do fundador em rondas sequenciais com preço, valorização pre money e montantes definidos.
Use uma tabela de capitalização e aconselhamento jurídico para opções, SAFEs, notas, direitos pro rata, preferências e outras condições de financiamento.
Erros comuns
Introduza as rondas por ordem cronológica e use uma só moeda. A valorização pre money é a avaliação antes do investimento dessa ronda. Não introduza a valorização post money no campo pre money.
Uma ronda vazia só é ignorada quando ambos os valores são zero. Se um deles for preenchido, o investimento e a valorização pre money têm de ser positivos.
Fórmula
Preço por ação = Valorização pre money / Ações existentes
Novas ações = Investimento / Preço por ação
Valorização post money = Valorização pre money + Investimento
Participação do fundador % = Ações do fundador / Total de ações após a ronda × 100
Diluição acumulada % = 100% − Participação do fundador %
Cada ronda usa o total de ações da etapa anterior. As ações dos investidores transitam. Uma linha com investimento e valorização pre money a zero não é usada; uma ronda parcialmente preenchida é inválida. O cálculo permite ações fracionárias e apresenta os valores arredondados a duas casas decimais. Não modela opções, SAFEs, notas convertíveis, participação pro rata, preferências de liquidação ou cláusulas antidiluição.
Limitações e pressupostos
Esta calculadora modela apenas rondas de ações com preço. Assume que cada novo investimento compra ações ao preço implícito na valorização pre money e nas ações existentes. Permite ações fracionárias e arredonda os valores apresentados a duas casas decimais. Exclui opções de colaboradores, SAFEs, notas convertíveis, participação pro rata, preferências de liquidação, cláusulas antidiluição, impostos, condições jurídicas e controlo de voto. Use a mesma moeda em todos os investimentos e valorizações. O resultado é uma estimativa de cenário, não uma oferta nem aconselhamento.
Termos principais
- Valorização pre money
- Valorização antes de um novo investimento. É dividida pelas ações existentes para calcular o preço por ação da ronda.
- Novas ações dos investidores
- Número de novas ações compradas pelo investimento ao preço por ação da ronda.
- Diluição acumulada
- Redução da participação do fundador face aos 100% iniciais após as rondas modeladas.
Comparar questões relacionadas
Use a Calculadora de Valor de Opções sobre Ações para analisar opções de colaboradores. Este simulador analisa rondas com preço e a participação do fundador.
Uma ronda com preço usa a valorização pre money e o novo investimento para calcular o preço por ação e as ações emitidas. A ferramenta não converte SAFEs nem notas.
Perguntas frequentes
Como calcula o simulador as ações de cada ronda?
Numa ronda com preço, o modelo divide a valorização pre money pelas ações existentes para obter o preço por ação. Depois divide o investimento por esse preço para calcular as novas ações. Com 10.000.000 ações existentes, valorização pre money de 2.000.000 $ e investimento de 500.000 $, o preço é 0,20 $ e são emitidas 2.500.000 ações.
O que é a valorização post money?
A valorização post money é a valorização pre money introduzida mais o novo investimento. É um valor de valorização. As percentagens de propriedade são calculadas com as ações antes e depois da emissão de novas ações.
Como se calcula a diluição acumulada?
A diluição acumulada do fundador é 100% menos a sua percentagem de propriedade após a última ronda modelada. As ações dos investidores anteriores transitam e o modelo adiciona as novas ações de cada ronda.
Uma valorização mais alta melhora sempre o financiamento?
O modelo mostra o efeito na propriedade das rondas com preço introduzidas. Não identifica uma estratégia de menor diluição nem aconselha sobre valorização, montante ou condições a negociar.
Quantas rondas posso modelar?
Pode modelar qualquer número de rondas por ordem cronológica. Cada ronda ativa requer investimento positivo, valorização pre money positiva e um nome. Uma linha com ambos os valores a zero é considerada não utilizada.
Ferramentas relacionadas
Use Calculadora de Valor de Opções sobre Ações para analisar separadamente opções de colaboradores. Calculadora de Exclusão QSBS aborda outro tema fiscal dos Estados Unidos. Nenhum dos cálculos alimenta este modelo de propriedade.