Calculadora do índice Calmar
Compare o retorno anualizado com a queda máxima usando o índice Calmar. Informe as duas porcentagens referentes ao mesmo período de medição.
Como funciona
Informe CAGR e queda máxima como porcentagens em pontos percentuais. Por exemplo, digite 12 para representar 12%. Informe a queda como uma magnitude de perda não negativa, como 20 para uma queda de 20% em relação a um pico anterior.
A calculadora divide CAGR pela queda máxima sem arredondar as entradas primeiro. Os dois valores precisam abranger o mesmo período de observação e usar uma base de retorno consistente. Um valor em branco ou inválido mostra um aviso; queda zero produz um resultado indefinido.
Um resultado positivo significa que o CAGR é positivo em relação à magnitude da queda. Um resultado zero significa que o CAGR é zero e a queda é positiva. Um resultado negativo significa que o CAGR é negativo. As faixas exibidas são intervalos fixos ilustrativos, não uma avaliação universal.
A ferramenta recebe somente dois valores resumidos. Não infere datas, calcula retorno anualizado, reconstrói uma trajetória de retornos nem mede o tempo de recuperação. Verifique os valores de origem separadamente antes de comparar estratégias. Se o armazenamento do navegador estiver disponível, os dois valores podem ser salvos para uma próxima visita.
Passo a passo
- Informe CAGR e queda máxima em pontos percentuais.
- Confirme se os dois valores usam o mesmo período e a mesma base de retorno.
- Leia o índice ou a mensagem de resultado indefinido quando a queda for zero.
Exemplo calculado
Para retorno anualizado de 12% e queda máxima de 20% no mesmo período, informe 12 e 20. O índice é 12 ÷ 20 = 0,6.
Se o retorno anualizado for −8% e a queda máxima for 20%, o resultado será −8 ÷ 20 = −0,4. O índice mantém o retorno negativo e não o transforma em uma pontuação positiva.
Quando usar esta calculadora
Use o índice para comparar retorno anualizado e queda máxima quando os dois valores usam o mesmo período e a mesma base de retorno.
Leia o resultado junto com outras medidas e com os dados subjacentes. O quociente não descreve a trajetória dos retornos, a duração da queda nem o desempenho futuro.
Erros comuns de entrada
Informar 0,12 para 12% ou uma queda negativa altera ou invalida o cálculo. Use pontos percentuais e uma magnitude positiva para a queda.
Usar valores de períodos ou convenções de retorno diferentes dificulta a comparação do quociente. O índice também oculta a sequência e a duração das perdas.
Fórmula
Índice Calmar = CAGR ÷ queda máxima
CAGR = taxa de crescimento anual composta em pontos percentuais
Queda máxima = magnitude da perda do pico ao vale em pontos percentuais
Use o mesmo período de observação e a mesma base de retorno para os dois valores. Informe 12 para 12% e a queda como magnitude positiva, por exemplo, 20 para uma queda de 20%.
Premissas e limitações
O resultado depende inteiramente dos dois valores informados. A calculadora não verifica a origem, as datas, a frequência ou o tratamento de dividendos, taxas e impostos. Ela não calcula desempenho a partir de observações de retorno nem prevê resultados futuros.
Termos principais
- CAGR
- A taxa composta anualizada de variação durante um período definido. Esta calculadora recebe o valor e não o deriva de observações de retorno.
- Queda máxima
- A maior queda percentual de um pico anterior até um vale posterior dentro de um período medido, informada aqui como magnitude positiva de perda.
- Índice Calmar
- O quociente entre CAGR e queda máxima quando a magnitude da queda é maior que zero.
Compare outras medidas
A queda máxima descreve o maior recuo de um pico até um vale. Os índices de Sharpe e Sortino comparam retornos com outras medidas de variabilidade. Cada medida responde a uma pergunta diferente.
Compare estas ferramentas usando períodos e dados de retorno compatíveis. O índice Calmar, sozinho, não descreve o caminho dos retornos nem explica por que ocorreu uma queda.
Perguntas frequentes
O que o índice Calmar mede?
O índice Calmar divide o retorno anualizado pela magnitude da queda máxima. Ele resume dois valores do mesmo período. Não calcula nenhum deles a partir de uma série com datas e não mostra a ordem nem a duração das perdas.
Como informo porcentagens?
Informe CAGR e queda máxima em pontos percentuais, não em frações decimais. Por exemplo, digite 12 para 12% e 20 para uma queda de 20%. A queda deve ser uma magnitude de perda não negativa. Um CAGR negativo continua negativo no índice.
Como interpreto o resultado?
Um índice positivo significa que o retorno anualizado informado é positivo em relação à magnitude da queda. Um índice zero significa que o CAGR é zero e a queda é positiva. Um índice negativo significa que o CAGR é negativo. As faixas exibidas são ilustrativas e fixas, não classificações universais nem recomendações.
Quais dados devo comparar?
Os dois valores devem corresponder ao mesmo período de medição e usar uma base de retorno consistente. A calculadora não verifica os dados de origem, não infere datas nem determina se dividendos, taxas ou impostos foram incluídos. A escolha dos dados e do período pode alterar o índice.
Por que o índice pode não estar definido?
Quando a queda máxima é zero, a divisão pela queda não está definida e nenhum índice é exibido. Isso é diferente de um índice válido igual a zero, que ocorre quando o CAGR é zero e a queda é positiva. Valores em branco, queda negativa ou entradas não finitas são inválidos.
Ferramentas relacionadas
Compare o resultado com cálculos de queda máxima, índice de Sharpe ou índice de Sortino. Essas medidas resumem aspectos diferentes e devem usar períodos e dados compatíveis.