Calcolatore ATR

Average True Range è una misura della volatilità neutrale rispetto alla direzione sviluppata da J. Welles Wilder. A differenza del semplice range da alto a basso, il true range considera anche i gap tra la chiusura precedente e la sessione corrente. Per ogni riga successiva alla prima, questo calcolatore prende il massimo tra il massimo attuale meno il minimo attuale, la differenza assoluta tra il massimo attuale e la chiusura precedente e la differenza assoluta tra il minimo attuale e la chiusura precedente. Un ampio movimento notturno è quindi rappresentato anche quando la sessione stessa viene scambiata all'interno di un intervallo ristretto.

Il primo ATR è la media aritmetica dei primi true range nel lookback selezionato. Ogni valore successivo utilizza il livellamento Wilder: l'ATR precedente riceve il periodo meno una parte, l'intervallo reale più recente riceve una parte e il totale viene diviso per il periodo. L'impostazione standard di quattordici periodi richiede quindi quindici righe poiché la prima riga fornisce solo la chiusura precedente necessaria per il primo intervallo vero. Il metodo ricorsivo produce una serie stabile che si aggiusta gradualmente al variare della volatilità.

L'ATR è espresso nelle stesse unità di prezzo dello strumento. Dividendo l'ultimo ATR per l'ultima chiusura e moltiplicandolo per cento si crea la percentuale di ATR, che rende più semplice il confronto della volatilità tra i prezzi. Un ATR da due dollari è sostanziale per un asset da dieci dollari ma piccolo per un asset da cinquecento dollari. La percentuale dell’ATR rimane storica e può cambiare bruscamente dopo notizie, lacune, scambi illiquidi o cambiamenti di regime, quindi non dovrebbe essere trattata come una previsione fissa.

La sezione di dimensionamento della posizione converte la percentuale di rischio del portafoglio scelta in un importo di rischio valutario, quindi divide tale importo per un ATR e arrotonda per difetto alle azioni intere. La distanza di arresto visualizza l'ATR moltiplicato per il conteggio delle azioni risultante. Questo è un modello di rischio ATR educativo, non un piano di trading completo. Se il tuo stop effettivo è a due unità ATR di distanza, dividi invece il rischio per due ATR. Commissioni, slittamento, dimensioni dei lotti, leva finanziaria, conversione valutaria e gap oltre uno stop possono modificare sostanzialmente la perdita realizzata.

Supponiamo che ieri abbia chiuso a 100 e oggi sia scambiato fino a 105, minimo a 102 e chiuso a 104. Il range intraday è 3, il gap massimo rispetto alla chiusura precedente è 5 e il gap minimo rispetto alla chiusura precedente è 2. Il range reale è il valore massimo, che è 5. Un range semplice trascurerebbe parte del gap overnight, mentre il range reale cattura l'intero movimento rilevante per la volatilità.

Supponiamo che un ATR di quattordici periodi sia pari a 2,50, l'ultima chiusura sia 50, un portafoglio valga 25. 000 e il rischio sia dell'1%. La percentuale ATR è del 5%. L'importo del rischio valutario è 250. Dividendo 250 per 2,50 si ottengono 100 azioni intere e un ATR della distanza di stop su quella posizione equivale a 250. Se lo stop pianificato è 1,5 ATR dall'ingresso, la quantità appropriata con lo stesso modello semplificato sarebbe inferiore.

L'ATR può aiutare a confrontare il movimento attuale con la storia di uno strumento, adattare la ricerca degli stop al cambiamento della volatilità o normalizzare un processo di dimensionamento della posizione. I follower del trend possono utilizzare un multiplo di ATR come riferimento finale. Gli swing trader potrebbero evitare di posizionare gli stop all'interno del rumore di routine dei prezzi. I gestori di portafoglio possono utilizzare la percentuale ATR per confrontare il recente movimento di strumenti con prezzi nominali molto diversi, pur riconoscendo che l’intervallo di prezzo non è la stessa cosa della volatilità statistica del rendimento.

Utilizzare un intervallo di dati allineato con l'orizzonte di detenzione previsto. L'ATR giornaliero può informare un'operazione di più giorni, mentre l'ATR orario descrive un ritmo di mercato molto più breve. Mantieni coerenti i confini della sessione, soprattutto per gli asset che vengono scambiati quasi continuamente. L'ATR non indica la direzione o il rendimento atteso, quindi abbinalo a una motivazione di ingresso separata. Esamina la liquidità, il rischio di gap, i calendari degli eventi, la concentrazione e la perdita massima del portafoglio prima di fare affidamento su una quantità calcolata.

Un errore frequente è quello di calcolare solo il massimo meno il minimo e ignorare la chiusura precedente, il che sottostima la volatilità dopo i gap. Un altro inserisce per prime le righe più recenti. L'intervallo reale è cronologico, quindi i dati invertiti accoppiano ogni sessione con la chiusura precedente errata. Verificare che ciascun massimo sia almeno il minimo, che i valori utilizzino la stessa valuta e la stessa convenzione di aggiustamento e che i dati grezzi e rettificati suddivisi non siano mescolati in una serie.

Non interpretare l'ATR come un obiettivo di prezzo o una previsione che la mossa successiva sarà pari a un ATR. È un intervallo storico livellato. L’utilizzo di un ATR come stop universale ignora anche la struttura della strategia e il rischio di gap. Il conteggio delle azioni visualizzato presuppone che l'intero importo del rischio scelto possa essere perso esattamente in un ATR e che le azioni siano unità intere. Gli ordini reali sono soggetti a commissioni, spread, slittamenti, esecuzioni parziali, tasse, regole sulla leva finanziaria e perdite oltre i prezzi stop.

L’ATR guarda al passato e può ritardare i cambiamenti improvvisi di regime. I dati devono essere cronologici e internamente coerenti, con massimi, minimi e chiusure validi. Il modello presuppone uno stop ATR, azioni intere, esecuzione immediata, nessun vincolo di finanziamento e nessun costo o lacuna. Non modella le correlazioni o l'esposizione totale del portafoglio. La persistenza locale è soggetta al comportamento del browser. L’intervallo storico non può garantire il contenimento futuro e un ordine stop può essere eseguito lontano dal suo trigger. Utilizzare questo risultato per l'istruzione, non per consigli personalizzati.

L'ATR descrive la fascia di prezzo e i divari assoluti. La deviazione standard descrive la dispersione dei rendimenti attorno alla loro media, mentre il beta stima la sensibilità ai rendimenti di mercato. Queste misure rispondono a domande diverse. L'ATR è intuitivo per le distanze stop basate su grafici, ma la costruzione del portafoglio di solito richiede anche correlazioni, volatilità dei rendimenti, liquidità e analisi degli scenari.

Il calcolatore RSI aggiunge il contesto del momentum direzionale ma non misura la volatilità. Un calcolatore della dimensione della posizione può incorporare un prezzo di ingresso e uno stop scelti esplicitamente anziché assumere un ATR. Un calcolatore del prelievo massimo esamina la perdita realizzata dal picco al minimo. La combinazione di strumenti può migliorare la struttura, ma nessuna raccolta di parametri storici elimina l’incertezza o il rischio di esecuzione.