Calculateur de dimensionnement de position
Estimez le nombre entier d’actions pour une position longue selon un budget de risque choisi et une limite de capital fondée sur le cours.
Fonctionnement du dimensionnement de position
Saisissez une valeur de portefeuille positive, un pourcentage de risque choisi entre 0 et 100, un cours d’entrée et un cours de stop inférieur. Le calculateur transforme ce pourcentage en budget de perte prévu, puis compare les actions permises par ce budget à celles que la valeur du portefeuille peut financer.
Les deux limites sont arrondies à l’entier inférieur et la plus petite quantité est retenue. Le modèle représente une position longue en actions, sans effet de levier. Zéro action est un résultat valide si le budget ou le capital disponible ne permet pas d’acheter une action entière.
Le résultat est une estimation de planification fondée sur les cours saisis. Le cours de stop déclenche un ordre, mais ne garantit pas son cours d’exécution. Un écart de cours, le glissement, les frais, une exécution partielle ou un autre cours d’exécution peuvent rendre la perte réalisée supérieure ou inférieure au montant prévu.
Le calcul ne choisit pas le pourcentage de risque et ne détermine pas si une opération convient à votre situation. Pour définir vos hypothèses, tenez compte de l’ensemble du portefeuille, des positions corrélées, de la liquidité et de votre capacité à supporter des pertes.
Étape par étape
- Saisissez la valeur du portefeuille, le pourcentage de risque, le cours d’entrée et un cours de stop inférieur.
- Consultez le nombre entier d’actions, le coût estimé, le risque prévu et les pourcentages du portefeuille.
- Modifiez une entrée à la fois pour comparer les tailles de position selon différentes hypothèses.
Exemples calculés
Avec une valeur de portefeuille de 100 000, un budget de risque de 1 %, un cours d’entrée de 50 et un stop à 45, le risque par action est de 5 et le budget de 1 000. La limite de risque permet 200 actions entières. Le coût estimé est de 10 000 et le risque prévu de 1 000, soit 1 % du portefeuille.
Avec une valeur de portefeuille de 1 000, un budget de risque de 100 %, un cours d’entrée de 100 et un stop à 99, la limite de risque permet 1 000 actions, mais la limite de capital n’en permet que 10. Le coût estimé est de 1 000 et le risque prévu de 10. Les tests unitaires vérifient ces deux exemples.
Quand utiliser ce calculateur
Utilisez le calculateur pour estimer un nombre entier d’actions sans levier dans une position longue planifiée, à partir d’un budget de risque choisi et de l’écart entre entrée et stop.
Utilisez une analyse de portefeuille plus large pour plusieurs positions, les ventes à découvert, les options, l’emprunt ou plusieurs devises.
Erreurs courantes d’interprétation
Ne considérez pas le risque prévu comme un plafond de perte garanti. Le cours réel d’exécution peut différer du cours de stop et les coûts peuvent modifier le résultat.
Ne consacrez pas séparément le même budget de risque total du portefeuille à plusieurs positions corrélées sans tenir compte de leur exposition combinée.
Formule et unités
Budget de risque = Valeur du portefeuille × Pourcentage de risque ÷ 100
Risque par action = Cours d’entrée − Cours de stop
Actions limitées par le risque = floor(Budget de risque ÷ Risque par action)
Actions limitées par le capital = floor(Valeur du portefeuille ÷ Cours d’entrée)
Actions = min(Actions limitées par le risque, Actions limitées par le capital)
Risque prévu = Actions × Risque par action
Le modèle suppose une position longue en actions, sans emprunt, et un nombre entier d’actions. La limite de capital maintient le coût d’achat estimé au niveau de la valeur du portefeuille saisie ou en dessous. Le risque prévu utilise l’écart entre le cours d’entrée et le cours de stop et ne garantit pas une perte maximale.
Hypothèses et limites
Ce calcul porte sur une position longue en actions, avec un cours de stop inférieur, sans emprunt et en actions entières. Il exclut les commissions, les taxes, l’écart entre achat et vente, les exécutions partielles, les écarts de cours et les différences d’exécution. Un cours de stop ne garantit pas un prix d’exécution. Le risque prévu n’est pas une perte maximale et le calcul n’évalue pas si une opération est adaptée.
Termes essentiels
- Budget de risque
- Pourcentage choisi de la valeur du portefeuille converti en montant de perte prévu pour ce calcul.
- Risque par action
- Cours d’entrée moins cours de stop pour une action de la position longue modélisée.
- Limite de capital
- Nombre entier d’actions finançable en divisant la valeur du portefeuille saisie par le cours d’entrée.
Comparer avec des outils associés
Le ratio rendement risque compare un objectif prévu à la distance jusqu’au stop. La perte maximale décrit un parcours historique de baisse du portefeuille. Ces mesures répondent à des questions différentes et ne valident pas cette estimation du nombre d’actions.
Utilisez d’autres mesures de portefeuille si plusieurs positions partagent des risques ou si la position implique un effet de levier, une vente à découvert, des options ou plusieurs devises. Ce calculateur ne couvre qu’une position longue en actions.
FAQ
Que calcule le dimensionnement de position ?
Il estime un nombre entier d’actions à partir d’un budget de risque choisi pour le portefeuille, de l’écart entre cours d’entrée et cours de stop, et du montant finançable avec la valeur du portefeuille saisie. C’est une estimation de planification, pas une recommandation de transaction.
Quel est le calcul du nombre d’actions ?
Le calculateur divise le budget de risque par l’écart entre le cours d’entrée et le cours de stop, puis arrondit à l’entier inférieur. Il divise aussi la valeur du portefeuille par le cours d’entrée et arrondit à l’entier inférieur. Le plus petit des deux nombres est retenu.
Quel pourcentage de risque choisir ?
Il n’existe pas de pourcentage adapté à tout le monde. Le choix dépend de votre situation financière, de la concentration du portefeuille, des positions corrélées, de la liquidité et de votre capacité à supporter une perte. Le calculateur accepte une valeur de 0 à 100, mais n’en recommande aucune.
Le cours de stop limite la perte au montant prévu ?
Non. Un ordre stop est déclenché lorsque le cours de stop est atteint, mais son cours d’exécution peut être différent, notamment sur un marché rapide ou avec un écart de cours. Les frais et autres coûts peuvent également modifier le résultat réalisé.
Pourquoi le calculateur peut il renvoyer zéro action ?
Zéro est un résultat valide si le budget de risque permet moins d’une action ou si la valeur du portefeuille ne permet pas d’acheter une action entière au cours d’entrée. Un pourcentage de risque de zéro donne aussi zéro action.
Outils associés
Comparez les écarts entre objectif et stop avec le ratio rendement risque, examinez l’historique des pertes du portefeuille avec la perte maximale, ou étudiez d’autres mesures lorsque les risques se recoupent.