Calculateur des ratios P/E et PEG
Calculez P/E et PEG avec le cours, le BPA et une hypothèse de croissance. Voyez l’effet des points de pourcentage sur le résultat.
Calcul de P/E et PEG
Le ratio cours bénéfice divise le cours par action par le bénéfice par action. PEG divise P/E par le nombre de croissance saisi en points de pourcentage. Saisissez 20 pour représenter une croissance de 20 %, et non 0,20.
P/E est disponible uniquement lorsque le BPA est positif. PEG exige aussi une hypothèse de croissance positive. Si le BPA est nul ou négatif, les deux ratios sont indisponibles. Avec un BPA positif et une croissance nulle ou négative, P/E reste disponible mais PEG n’est pas calculé.
Avec un cours de 50 EUR et un BPA de 2,50 EUR par action, P/E vaut 20. Pour une croissance annuelle saisie de 15 points de pourcentage, PEG vaut 20 ÷ 15 = 1,3333. La tranche affichée va de 1 à 1,5.
Utilisez P/E et PEG comme ratios de comparaison synthétiques. Une comparaison utile exige une base de BPA, une période de croissance, une devise et un contexte comptable cohérents entre les entreprises.
Étape par étape
- Saisissez le cours par action, le BPA par action et une hypothèse de croissance des bénéfices en points de pourcentage.
- Consultez P/E, PEG lorsqu’il est disponible et la tranche numérique du résultat PEG.
- Modifiez une donnée à la fois. Gardez la même base de BPA et la même période de croissance pour comparer les entreprises.
Exemple détaillé
Exemple : cours de 50 EUR par action, BPA de 2,50 EUR par action et croissance annuelle des bénéfices de 15 points de pourcentage, soit 15 %.
P/E = 50 ÷ 2,50 = 20. PEG = 20 ÷ 15 = 1,3333. La tranche affichée va de 1 à 1,5. Elle décrit uniquement une plage numérique et ne dit pas si l’action est bon marché ou intéressante.
Quand utiliser ces ratios
Utilisez ces ratios si vous connaissez le cours, un BPA positif et une hypothèse de croissance définie, et souhaitez relier le prix aux bénéfices et à cette croissance.
Vérifiez la base du BPA, la période de croissance, la devise et le contexte comptable avant de comparer des entreprises. Consultez d’autres indicateurs si ces ratios ne répondent pas à votre question.
Erreurs de saisie courantes
Saisissez la croissance en points de pourcentage : 20 signifie 20 %, et non 0,20. Divisez P/E par ce nombre. Une saisie sous forme décimale donnerait un PEG cent fois plus élevé.
Vérifiez que le cours et le BPA utilisent la même devise et la même base par action. L’hypothèse de croissance doit porter sur la même mesure des bénéfices et une période définie.
Formule
P/E = Cours par action ÷ BPA, si BPA > 0
PEG = P/E ÷ croissance en points de pourcentage, si croissance > 0
Tranche : PEG < 1, PEG de 1 à 1,5 inclus, ou PEG > 1,5
La croissance est saisie en points de pourcentage ; 15 représente donc 15 %. Les ratios gardent toute leur précision dans le calcul et sont arrondis uniquement à l’affichage. Les trois tranches PEG sont des plages numériques descriptives.
Limites du modèle
La croissance est une hypothèse que vous saisissez, pas une prévision fournie par ce calculateur. PEG est indisponible si le BPA ou la croissance est nul ou négatif. P/E peut rester affiché avec un BPA positif lorsque PEG est indisponible. Les tranches sont descriptives et ne constituent pas des règles de valorisation. Le calcul ignore les flux de trésorerie, la dette, les impôts, les dividendes et la qualité de l’entreprise.
Termes clés
- Ratio cours bénéfice
- Cours par action divisé par un bénéfice par action positif. Si le BPA est nul ou négatif, P/E est indisponible.
- Ratio PEG
- P/E divisé par la croissance des bénéfices saisie en points de pourcentage. Indisponible si le BPA ou la croissance n’est pas positif.
- Points de pourcentage de croissance
- Le nombre saisi est utilisé directement comme points de pourcentage. Par exemple, saisissez 20 pour une croissance annuelle de 20 %. C’est une hypothèse manuelle, pas une prévision récupérée.
Outils d’évaluation associés
Utilisez le calculateur de valeur d’entreprise lorsque la dette et la trésorerie comptent, l’analyse DuPont du ROE pour examiner les composantes du rendement, ou le modèle d’actualisation des dividendes si les dividendes sont au cœur de la question.
Ces outils répondent à des questions différentes. P/E et PEG relient le cours aux bénéfices et à une hypothèse de croissance saisie. Ils ne remplacent ni une valorisation par flux de trésorerie ni l’analyse du bilan.
FAQ
Que calcule le ratio PEG ?
Il divise P/E par les points de pourcentage de croissance que vous saisissez. Par exemple, un P/E de 20 et une croissance de 15 % donnent 20 ÷ 15 = 1,3333. Le résultat dépend de l’hypothèse de croissance et de la base de BPA choisies.
Pour une croissance de 20 %, quel nombre saisir : 20 ou 0,20 ?
Saisissez 20. La formule divise P/E par le taux exprimé en points de pourcentage, donc 20 représente 20 %. Saisir 0,20 rendrait le PEG cent fois plus élevé.
Que signifie un BPA nul ou négatif ?
P/E et PEG sont indisponibles, car ce calcul exige un BPA positif. L’outil ne transforme pas une perte en ratio nul et ne la présente pas comme une valorisation basse.
Que signifie une croissance nulle ou négative ?
PEG est indisponible, car son dénominateur doit être positif. Si le BPA est positif, P/E peut rester affiché. Une croissance nulle ou négative n’est pas remplacée par un PEG nul.
Les tranches PEG sont des conseils de valorisation ?
Non. Les libellés regroupent les résultats sous 1, de 1 à 1,5 inclus et plus de 1,5. Ces plages sont descriptives. Elles ne déterminent pas une valeur intrinsèque et ne comparent pas le risque des entreprises.
Outils associés
Le calculateur de valeur d’entreprise inclut dette et trésorerie dans ses données de valorisation. L’analyse DuPont du ROE sépare les composantes du rendement. Le modèle d’actualisation des dividendes se concentre sur les dividendes. Chaque outil applique un modèle différent de P/E et PEG.