Simulateur de dilution du capital
Modélisez l’effet de tours de financement valorisés sur la participation du fondateur, le nombre d’actions, la valorisation après investissement et la dilution cumulée.
Fonctionnement
Saisissez le nombre d’actions du fondateur et ajoutez les tours valorisés dans l’ordre chronologique. Pour chaque tour, indiquez un nom, un nouvel apport et une valorisation avant investissement. Utilisez la même devise pour tous les montants.
La valorisation avant investissement et le nombre d’actions existantes déterminent le prix par action. L’apport divisé par ce prix donne les nouvelles actions de l’investisseur. Elles sont conservées pour le tour suivant.
Consultez les nombres d’actions, la part du fondateur, la valorisation après investissement et la dilution cumulée à chaque étape. La ligne de création montre les actions initiales avant tout apport externe.
Utilisez le résultat pour comparer des scénarios d’actions. Les pools d’options, SAFE, dettes convertibles, droits de participation, préférences de liquidation et modalités de contrôle ne sont pas modélisés.
Étape par étape
- Saisir les actions du fondateur et le nom du tour
- Saisir l’apport et la valorisation avant investissement
- Consulter la détention et la dilution par étape
Exemple détaillé
Commencez avec 10 000 000 actions du fondateur. Lors du tour Seed, investissez 500 000 $ sur une valorisation avant investissement de 2 000 000 $. Le prix est de 0,20 $ par action. L’investisseur reçoit 2 500 000 actions et le fondateur conserve 80%.
Ensuite, investissez 2 000 000 $ sur une valorisation avant investissement de 8 000 000 $. Les 12 500 000 actions existantes fixent le prix à 0,64 $. L’investisseur reçoit 3 125 000 actions. Après la Série A, le fondateur détient 10 000 000 actions sur 15 625 000, soit 64%, et la dilution cumulée est de 36%.
Quand utiliser ce simulateur
Comparez la participation du fondateur au fil de tours valorisés successifs en précisant valorisations avant investissement et apports.
Pour les pools d’options, SAFE, dettes convertibles, droits de participation, préférences et autres modalités, consultez une table de capitalisation et un professionnel du droit.
Erreurs courantes
Saisissez les tours dans l’ordre chronologique et utilisez une seule devise. La valorisation avant investissement s’applique avant l’apport du tour. Ne saisissez pas une valorisation après investissement dans ce champ.
Un tour vide est ignoré uniquement si les deux montants sont à zéro. Dès qu’un montant est saisi, l’apport et la valorisation doivent tous deux être positifs.
Formule
Prix par action = Valorisation avant investissement / Actions existantes
Nouvelles actions = Apport / Prix par action
Valorisation après investissement = Valorisation avant investissement + Apport
Part du fondateur % = Actions du fondateur / Total des actions après le tour × 100
Dilution cumulée % = 100% − Part du fondateur %
Chaque tour repart du total d’actions de l’étape précédente. Les actions des investisseurs sont conservées. Une ligne dont l’apport et la valorisation sont à zéro est inutilisée; un tour renseigné en partie est invalide. Le calcul autorise les fractions d’action et affiche les nombres arrondis à deux décimales. Il ne modélise pas les pools d’options, SAFE, dettes convertibles, droits de participation, préférences de liquidation ou clauses antidilution.
Limites et hypothèses
Ce calculateur modélise uniquement des tours d’actions valorisés simples. Il suppose que chaque apport achète des actions au prix déduit de la valorisation avant investissement et des actions existantes. Il autorise les fractions d’action et arrondit les nombres affichés à deux décimales. Il exclut les pools d’options, SAFE, dettes convertibles, droits de participation, préférences de liquidation, clauses antidilution, impôts, modalités juridiques et droits de vote. Utilisez la même devise pour les apports et valorisations. Le résultat est une estimation de scénario, pas une offre de financement ni un conseil.
Termes clés
- Valorisation avant investissement
- Valorisation de l’entreprise avant un nouvel apport. Elle est divisée par les actions existantes pour calculer le prix par action du tour.
- Nouvelles actions des investisseurs
- Nombre de nouvelles actions achetées par l’apport au prix par action du tour.
- Dilution cumulée
- Baisse de la part du fondateur par rapport aux 100% initiaux après les tours modélisés.
Comparer des sujets connexes
Utilisez Calculateur de Valeur d'Options sur Actions pour analyser les options des employés. Ce simulateur porte sur les tours valorisés et la participation du fondateur.
Un tour valorisé utilise la valorisation avant investissement et le nouvel apport pour calculer le prix par action et les actions émises. L’outil ne convertit ni SAFE ni dette convertible.
FAQ
Comment calculer les nouvelles actions de chaque tour ?
Pour un tour valorisé, l’outil divise la valorisation avant investissement par les actions existantes pour obtenir le prix par action, puis divise l’apport par ce prix pour calculer les nouvelles actions. Avec 10 000 000 actions, une valorisation de 2 000 000 $ et un apport de 500 000 $, le prix est de 0,20 $ et 2 500 000 actions sont émises.
Comment définir la valorisation après investissement ?
La valorisation après investissement correspond à la valorisation avant investissement plus le nouvel apport. C’est une valeur de l’entreprise. Les pourcentages de détention reposent sur le nombre d’actions avant et après l’émission.
Comment calculer la dilution cumulée ?
La dilution cumulée du fondateur correspond à 100% moins sa part après le dernier tour modélisé. Les actions des investisseurs précédents sont conservées et celles du nouvel apport sont ajoutées à chaque tour.
Une valorisation plus élevée garantit un meilleur financement ?
Le modèle montre l’effet sur la détention des tours valorisés saisis. Il ne définit pas une stratégie de moindre dilution et ne recommande ni valorisation, ni montant, ni conditions à négocier.
Combien de tours de financement peut contenir la simulation ?
Vous pouvez modéliser autant de tours que nécessaire dans l’ordre chronologique. Chaque tour actif requiert un nom, un apport positif et une valorisation avant investissement positive. Une ligne avec les deux montants à zéro est considérée comme inutilisée.
Outils associés
Utilisez Calculateur de Valeur d'Options sur Actions pour étudier séparément la valeur des options des employés. Calculateur d'Exclusion QSBS porte sur un autre sujet fiscal américain. Ces outils ne transmettent aucune donnée à ce modèle de détention.