Calculateur du coût des liquidités
Comparez la valeur finale d’un portefeuille avec une part initiale en liquidités au même montant entièrement investi. Saisissez des rendements annuels et un horizon pour voir l’écart monétaire et sa mesure relative annualisée.
Utiliser le calculateur de coût des liquidités
Saisissez la valeur initiale du portefeuille, la part d’abord conservée en liquidités, les rendements annuels supposés du marché et des liquidités, et un nombre entier d’années. Le portefeuille est réparti une fois entre liquidités et placements. Chaque part capitalise séparément chaque année, sans rééquilibrage.
La comparaison part du même portefeuille dans deux scénarios : l’un avec la part initiale en liquidités, l’autre entièrement investi au rendement de marché supposé. Le tableau annuel indique les deux valeurs finales et leur écart monétaire.
Un écart positif signifie que le scénario entièrement investi termine avec une valeur supérieure. Un écart négatif signifie que le scénario avec liquidités termine au dessus selon les hypothèses saisies. Aucun résultat n’est une garantie ou une probabilité.
L’écart relatif annualisé exprime par an le rapport entre les valeurs finales. Si la valeur finale avec liquidités est nulle, l’écart monétaire reste disponible, mais cette mesure n’est pas définie.
Étape par étape
- Saisissez la valeur initiale du portefeuille et la part initiale en liquidités.
- Saisissez les rendements annuels supposés du marché et des liquidités.
- Choisissez un nombre entier d’années de 1 à 100 et comparez les valeurs finales.
Exemple détaillé
Partez d’un portefeuille de 10 000 $, avec 20 % en liquidités, un rendement annuel de marché de 10 % et un rendement des liquidités de 2 %, sur deux ans. Le scénario avec liquidités atteint 11 760,80 $. Le scénario entièrement investi atteint 12 100,00 $, soit un écart de 339,20 $.
L’écart relatif annualisé est (12 100 ÷ 11 760,80)^(1 ÷ 2) − 1, soit 1,43 %. Il exprime le rapport entre les valeurs finales par an. Ce n’est pas la différence entre les taux de croissance annuels composés.
Quand utiliser ce calculateur
Comparez une allocation initiale en liquidités à un scénario entièrement investi, avec la même valeur de départ et vos propres hypothèses de rendement annuel.
Utilisez le résultat pour comprendre l’effet des hypothèses sur les valeurs finales. Il ne prédit pas le scénario qui se réalisera.
Erreurs d’interprétation courantes
N’interprétez pas le pourcentage initial en liquidités comme un objectif que le modèle rétablit chaque année. Les parts en liquidités et en placements capitalisent à partir de leurs montants initiaux, sans rééquilibrage.
L’écart monétaire peut être négatif si les liquidités font mieux que le marché. La mesure relative annualisée utilise les valeurs finales, pas l’écart entre rendements annualisés.
Fonctionnement du calcul
Montant initial investi = Valeur du portefeuille × (1 − Part en liquidités ÷ 100)
Montant initial en liquidités = Valeur du portefeuille × Part en liquidités ÷ 100
Chaque année :
Montant investi = Montant investi précédent × (1 + Rendement du marché ÷ 100)
Liquidités = Liquidités précédentes × (1 + Rendement des liquidités ÷ 100)
Écart de valeur finale = Valeur finale entièrement investie − Valeur finale avec liquidités
Écart relatif annualisé (%) = ((Valeur finale entièrement investie ÷ Valeur finale avec liquidités)^(1 ÷ Années) − 1) × 100
Les valeurs finales affichées sont arrondies au centime et le calcul annualisé utilise ces valeurs arrondies. L’écart relatif annualisé n’est ni la différence entre les taux de croissance annuels composés ni un pourcentage annuel du portefeuille initial. Il n’est pas défini si la valeur finale avec liquidités est nulle.
Hypothèses et limites
Le modèle répète les mêmes rendements annuels chaque année. Il fait croître séparément chaque part initiale, sans rééquilibrage. Il exclut impôts, frais, inflation, dépôts et retraits. Les résultats sont des scénarios fondés uniquement sur les hypothèses saisies. L’écart relatif annualisé n’est pas une différence entre taux de croissance annuels composés et n’est pas défini si la valeur finale avec liquidités est nulle.
Termes clés
- Écart de valeur finale
- Écart entre les valeurs finales des deux scénarios selon les rendements annuels saisis.
- Écart relatif annualisé
- Rapport entre la valeur finale entièrement investie et celle avec liquidités, exprimé par an sur l’horizon choisi.
- Allocation initiale en liquidités
- Le portefeuille initial est réparti une fois en montants investis et en liquidités, qui capitalisent séparément sans rééquilibrage.
Comparer des scénarios associés
La comparaison repose sur deux hypothèses de rendement. Un calculateur d’inflation traite du pouvoir d’achat ; cet outil compare un portefeuille avec des liquidités initiales au même montant entièrement investi.
Une comparaison d’investissement périodique peut aider à étudier un plan d’investissement progressif des liquidités. Elle ne modifie pas le modèle à allocation initiale fixe de cet outil.
FAQ
Que mesure le coût des liquidités ?
C’est l’écart entre la valeur finale d’un portefeuille avec une part initiale en liquidités et celle du même montant initial entièrement investi, selon les rendements saisis. Les liquidités peuvent aussi dépasser le marché si leur rendement supposé est supérieur.
Que signifie l’écart relatif annualisé ?
Le calcul divise la valeur finale entièrement investie par la valeur finale avec liquidités, élève le rapport à la puissance un sur le nombre d’années, puis soustrait un. Il s’agit d’un écart relatif de patrimoine annualisé, pas de la différence entre deux taux de croissance annuels composés.
Le scénario avec liquidités peut faire mieux ?
Un écart négatif signifie que le scénario avec liquidités a terminé avec une valeur supérieure selon les rendements saisis. Cela peut arriver si le rendement supposé des liquidités dépasse celui du marché.
Le modèle rééquilibre la part en liquidités chaque année ?
Non. Le portefeuille de départ est réparti une seule fois entre une part investie et une part en liquidités. Chaque part capitalise séparément, sans rééquilibrage pour conserver une proportion constante de liquidités.
Ces rendements sont des prévisions ?
Ce sont des scénarios définis par l’utilisateur, pas des prévisions ni des probabilités. Le modèle répète chaque année les mêmes rendements de marché et de liquidités, sans frais, impôts, inflation, dépôts ni retraits.
Outils associés
Utilisez un calculateur d’inflation pour examiner séparément le pouvoir d’achat. Une comparaison d’investissement périodique peut aider à évaluer un plan progressif. Ces outils répondent à d’autres questions que cette comparaison à allocation fixe.