Visualizador de Rendimientos Rodantes
Calculadora gratuita de rendimientos rodantes. Calcula ventanas de rendimiento rodante de 3, 5 y 10 años a partir de cualquier serie de rendimientos anuales.
Cómo Funciona el Visualizador de Rendimientos Rodantes
Los rendimientos rodantes muestran cómo se comportó una inversión en ventanas de tiempo fijas que se deslizan a lo largo del historial. En lugar de analizar los rendimientos de cada año natural de forma aislada, los rendimientos rodantes responden a otra pregunta: si hubiera invertido en cualquier momento del período, ¿qué rendimiento anualizado habría obtenido durante los siguientes 3, 5 o 10 años? Esta perspectiva revela consistencia, suerte y cambios de régimen que las instantáneas de un solo año ocultan.
Introduce una serie de rendimientos totales anuales de una acción, fondo o índice. Cada rendimiento debe ser el rendimiento total de ese año natural expresado como porcentaje. Indica el año inicial del primer rendimiento de tu serie. Selecciona qué duraciones de ventana rodante analizar: 3, 5 y 10 años son las opciones más habituales para evaluar el rendimiento de inversiones a largo plazo.
Para cada duración de ventana, la calculadora desliza una ventana a lo largo de tu serie de rendimientos. En cada posición inicial, compone los rendimientos dentro de esa ventana y anualiza el resultado mediante la fórmula de la media geométrica. El resultado incluye el mejor período rodante, el peor período rodante, la mediana de rendimientos rodantes y el porcentaje de ventanas rodantes con rendimientos positivos.
La tabla de períodos enumera cada ventana rodante con su año inicial y su rendimiento anualizado. Compara cómo distintos años de entrada afectaron los resultados. Un fondo con buenos rendimientos anuales pero malos rendimientos rodantes a 10 años puede haberse beneficiado de un punto de partida afortunado. El análisis rodante es esencial para evaluar la habilidad del gestor, la consistencia del fondo y las hipótesis de planificación de la jubilación.
Paso a paso
- Introduce los rendimientos anuales como porcentajes separados por comas y define el año inicial.
- Selecciona las duraciones de ventana rodante: 3, 5 y/o 10 años.
- Revisa los mejores, peores y medianos rendimientos rodantes y el desglose período a período.
Ejemplo Resuelto
Supón que introduces 15 años de rendimientos anuales del S&P 500 de 2010 a 2024. Para la ventana rodante de 3 años, la calculadora produce 13 ventanas. La primera ventana compone los rendimientos de 2010, 2011 y 2012 y anualiza el resultado. La segunda ventana usa 2011, 2012 y 2013, y así sucesivamente hasta la ventana final que termina en 2024.
Si el mejor rendimiento rodante a 3 años comenzó en 2019 con un 18,2 por ciento anualizado y el peor comenzó en 2008 con un menos 8,5 por ciento, puedes ver cómo el momento de entrada afectó drásticamente los resultados a corto plazo. La mediana del rendimiento rodante a 3 años podría ser del 11,4 por ciento con el 85 por ciento de ventanas positivas, lo que indica condiciones generalmente favorables en el período analizado.
Cuándo Usar Esta Calculadora
Utiliza los rendimientos rodantes para evaluar gestores de fondos, comparar la consistencia de índices y someter a prueba las hipótesis de retiradas en la jubilación. El análisis rodante revela si los rendimientos destacados provinieron de un período afortunado o de un desempeño sostenido en muchos puntos de entrada. Es especialmente útil al comparar fondos con distintas fechas de creación.
Combina esta herramienta con la calculadora de error de seguimiento para medir el riesgo activo junto con la consistencia de rendimientos. El buscador de CAGR calcula el crecimiento de punto a punto, mientras que los rendimientos rodantes muestran la distribución de resultados en todos los puntos de entrada posibles dentro de tus datos.
Errores Comunes
Un error habitual es usar rendimientos de precio en lugar de rendimientos totales. Los dividendos afectan materialmente los rendimientos rodantes a largo plazo, especialmente en inversiones orientadas al ingreso. Otro error es analizar un historial demasiado corto. Una ventana rodante de 10 años requiere al menos 10 años de datos, e idealmente 20 o más para capturar varios ciclos de mercado.
Confundir rendimientos rodantes con rendimientos finales es otra trampa. Los rendimientos finales miden el desempeño desde una fecha fija hacia atrás. Los rendimientos rodantes deslizan la ventana a lo largo de toda la serie, produciendo una distribución de resultados en lugar de un solo número. Asegúrate siempre de que tu serie de rendimientos no tenga huecos y cubra años naturales completos.
Fórmula del Rendimiento Rodante
Para cada ventana que comienza en el índice s con longitud n:
acumulado = (1 + R_s) x (1 + R_{s+1}) x ... x (1 + R_{s+n-1})
rendimiento_rodante = acumulado^(1/n) - 1
Estadísticas resumen por duración de ventana:
mejor = max(rendimientos_rodantes)
peor = min(rendimientos_rodantes)
mediana = percentil 50 de rendimientos_rodantes
pct_positivo = count(rodante > 0) / count(rodante) x 100
Los rendimientos rodantes usan capitalización geométrica, que es el método correcto para rendimientos de inversión en varios períodos. Las medias aritméticas sobreestiman el crecimiento a largo plazo. La calculadora asume que los rendimientos son independientes entre años. Los mercados reales presentan autocorrelación y cambios de régimen que pueden no reflejarse en muestras cortas.
Limitaciones y Supuestos
Esta calculadora asume que los rendimientos anuales son independientes y que cada año representa un rendimiento total anual completo incluyendo dividendos. No tiene en cuenta impuestos, comisiones ni flujos de caja durante el período. El análisis de rendimientos rodantes con menos de 20 años de datos puede no capturar ciclos completos de mercado. Los rendimientos rodantes pasados no predicen resultados futuros.
Términos Clave
- Rendimiento Rodante
- El rendimiento compuesto anualizado en una ventana de duración fija que comienza en un punto concreto de la serie de rendimientos.
- Media Geométrica
- El método correcto para promediar rendimientos de inversión en varios períodos. Se calcula como la raíz nésima del producto acumulado menos uno.
- Duración de Ventana
- El número de años consecutivos incluidos en cada cálculo de rendimiento rodante. Las opciones habituales son 3, 5 y 10 años.
Comparar Alternativas
El visualizador de rendimientos rodantes complementa la calculadora de error de seguimiento al mostrar la consistencia de rendimientos a lo largo del tiempo en lugar de la desviación respecto a un índice de referencia. Usa el buscador de CAGR para el crecimiento de punto a punto y esta herramienta para el análisis de distribución entre puntos de entrada.
Para la planificación de la jubilación, combina los rendimientos rodantes con la calculadora de probabilidad de ruina para someter a prueba si las distribuciones históricas de rendimientos respaldan tus hipótesis de tasa de retirada.
Preguntas frecuentes
¿Qué son los rendimientos rodantes?
Los rendimientos rodantes miden el rendimiento anualizado en una ventana de duración fija que se desliza a lo largo de una serie de rendimientos. Un rendimiento rodante a 5 años que comienza en 2015 compone los rendimientos de 2015 a 2019 y anualiza el resultado. La siguiente ventana comienza en 2016 y cubre 2016 a 2020. Esto produce una distribución de resultados que muestra cómo varió el rendimiento según el momento de la inversión.
¿Por qué usar ventanas de 3, 5 y 10 años?
Las ventanas de 3 años capturan el rendimiento a corto y medio plazo y son habituales para evaluar la habilidad del gestor. Las ventanas de 5 años coinciden con muchos períodos de calificación del sector y suavizan anomalías de un solo año. Las ventanas de 10 años se aproximan a un ciclo completo de mercado y se usan ampliamente en planificación de jubilación y referencias de dotaciones. Puedes activar cualquier combinación según la longitud de tus datos.
¿Cuántos años de datos necesito?
Necesitas al menos tantos años como la ventana rodante más larga. Para rendimientos rodantes a 10 años, proporciona al menos 10 rendimientos anuales. Para un análisis significativo, se recomiendan firmemente 20 años o más. Más datos producen más ventanas rodantes y capturan mejor los ciclos alcistas y bajistas. Series más cortas pueden dar resultados engañosos dominados por condiciones recientes.
¿Cuál es la diferencia entre rendimientos rodantes y finales?
Los rendimientos finales miden el desempeño desde hoy hacia atrás en un período fijo. Un rendimiento final a 5 años usa solo los 5 años más recientes. Los rendimientos rodantes calculan lo mismo en cada punto de partida posible de tu historial, produciendo muchos datos en lugar de uno solo. El análisis rodante revela si los fuertes rendimientos finales fueron típicos o excepcionales.
¿Pueden ser negativos los rendimientos rodantes?
Sí. Si el rendimiento compuesto dentro de una ventana es negativo, el rendimiento rodante anualizado también lo es. La calculadora informa el porcentaje de ventanas rodantes que fueron positivas. Un fondo con el 60 por ciento de ventanas rodantes a 5 años positivas experimentó rendimientos negativos a 5 años el 40 por ciento del tiempo en todos los puntos de partida de tus datos.
¿Puedo usar esta calculadora en mi teléfono o tableta?
Sí. El Visualizador de Rendimientos Rodantes funciona enteramente en el navegador móvil con las mismas fórmulas que en escritorio. El localStorage opcional puede recordar las entradas en tu dispositivo cuando está activado en la configuración del navegador. No se requiere descargar ninguna aplicación.
¿Dónde se almacenan mis datos al usar esta calculadora?
En ningún lugar de nuestros servidores. Los cálculos se ejecutan localmente en tu navegador. El localStorage opcional guarda tu serie de rendimientos solo en tu dispositivo y nunca transmite datos financieros por la red. Tus datos de inversión nunca salen de tu ordenador.
¿Debo confiar en esta calculadora para decisiones de inversión?
No. El Visualizador de Rendimientos Rodantes ofrece análisis educativo únicamente. Los rendimientos rodantes pasados no predicen rendimientos rodantes futuros. Las condiciones de mercado, las estrategias de fondos y los regímenes económicos cambian con el tiempo. Consulta a un asesor financiero cualificado antes de tomar decisiones de inversión basadas en estos cálculos.
Herramientas Relacionadas
Usa la Calculadora de Error de Seguimiento para medir el riesgo activo frente a un índice de referencia. El Buscador de CAGR calcula el crecimiento compuesto entre dos fechas. La Calculadora de Ratio Sharpe Sortino evalúa rendimientos ajustados al riesgo.