Kalkylator för finansiell hävstång
Beräkna finansiell hävstång, vinst per aktie och räntetäckningsgrad från EBIT, ränta, skattesats och antal aktier med en modell där räntan är fast.
Så fungerar finansiell hävstång
Ange EBIT, räntekostnad, skattesats och utestående aktier för en rapportperiod. Kalkylatorn drar av räntan från EBIT för att få resultat före skatt, tillämpar skattesatsen för att beräkna modellerad nettoinkomst och delar med antal aktier för att få vinst per aktie.
Finansiell hävstång är EBIT delat med resultat före skatt. Räntetäckningsgrad är EBIT delat med räntekostnad. Båda kvoterna behåller negativa värden. DFL är odefinierad när resultat före skatt är noll, och räntetäckningsgraden är odefinierad när räntan är noll.
Exemplet använder EBIT på SEK 100, ränta på SEK 20, skattesats 25 % och 10 aktier. Resultat före skatt är SEK 80, modellerad nettoinkomst SEK 60, vinst per aktie SEK 6, DFL 1,25 och räntetäckningsgrad 5.
Beräkningen antar att ränta, skattesats och antal aktier är oförändrade i jämförelsen. Den uppskattar inte faktiska skatteåterbäringar, ändrad finansiering, preferensutdelning, amortering av kapital eller framtida resultat. Om webbläsarlagring är tillgänglig kan antagandena sparas till ett senare besök.
Steg för steg
- Ange EBIT och ränta i samma valuta och period.
- Ange skattesats i procent och antal aktier.
- Granska resultat före skatt, modellerad nettoinkomst, vinst per aktie, DFL och räntetäckningsgrad.
Räkneexempel
Ange EBIT på SEK 100, räntekostnad på SEK 20, skattesats 25 % och 10 aktier. Resultat före skatt är SEK 100 − SEK 20 = SEK 80. Modellerad nettoinkomst är SEK 80 × (1 − 0,25) = SEK 60, så vinst per aktie är SEK 60 ÷ 10 = SEK 6.
DFL är SEK 100 ÷ SEK 80 = 1,25 och räntetäckningsgrad är SEK 100 ÷ SEK 20 = 5. Det är kvoter för den angivna perioden. De förutsäger inte ändringar i faktisk vinst eller finansiering.
När passar kalkylatorn?
Använd DFL för att granska sambandet mellan EBIT, fast ränta och vinst per aktie utifrån angivna antaganden. Koefficienten måste läsas med indata och basvärden.
Läs resultatet tillsammans med resultaträkning och finansieringsvillkor. Det avgör inte om lån är lämpliga och förutsäger inte företagets betalningsförmåga.
Vanliga inmatningsfel
Använd hela EBIT och räntebelopp i samma valuta och rapportperiod, utan att blanda skalor. Ange skattesats i procent, till exempel 25 för 25 %, och det faktiska antalet aktier för perioden.
Tolka inte en nämnare på noll som en kvot på noll. DFL är odefinierad när resultat före skatt är noll och räntetäckningsgrad när räntan är noll. Negativa resultat behålls och märks inte som låg risk.
Formel
Resultat före skatt = EBIT − räntekostnad
Modellerad nettoinkomst = resultat före skatt × (1 − skattesats i procent ÷ 100)
Vinst per aktie = modellerad nettoinkomst ÷ utestående aktier
DFL = EBIT ÷ resultat före skatt
Räntetäckningsgrad = EBIT ÷ räntekostnad
Ange skattesatsen i procent, till exempel 25 för 25 %. Beräkningen delar indata med 100. Formeln tillämpar skattesatsen matematiskt på både positiva och negativa resultat före skatt. Den avgör inte om skatteåterbäring medges. Om modellerad vinst per aktie är noll är procentuell förändring från denna bas odefinierad. DFL är också odefinierad när resultat före skatt är noll.
Antaganden och begränsningar
Kalkylatorn tillämpar matematiskt en konstant skattesats, håller ränta och antal aktier fasta och utesluter preferensutdelning, amortering, refinansiering, kassaflöde och ändrad finansiering. Den verifierar inte källdata eller företagsvillkor. Resultaten följer av indata och är inga prognoser, riskbetyg eller låneråd.
Viktiga begrepp
- EBIT
- Resultat före ränta och skatt för den rapportperiod som indata avser.
- Resultat före skatt
- EBIT minus räntekostnad i denna modell. Värdet kan vara positivt, noll eller negativt.
- Finansiell hävstång
- EBIT delat med resultat före skatt när resultatet inte är noll. Kvoten är odefinierad vid resultat före skatt lika med noll.
Jämför närliggande mått
Operativ hävstång kopplar hur känsligt EBIT är för förändringar i försäljningen. Kombinerad hävstång sammanför operativa och finansiella koefficienter. Måtten besvarar olika frågor och bygger på egna antaganden.
Använd samma rapportperiod och enheter när du jämför hävstångsmått. DFL ensamt beskriver inte driftskostnader, lånevillkor, likviditet eller framtida vinstutveckling.
FAQ
Vad mäter finansiell hävstång?
DFL beräknas som EBIT delat med resultat före skatt. Med fast ränta, skattesats och antal aktier är den modellens koefficient för sambandet mellan förändringar i EBIT och vinst per aktie när procentjämförelsen är definierad. Den är ingen prognos för ett företags resultat.
Hur beräknas DFL?
Kalkylatorn drar av räntan från EBIT för resultat före skatt, beräknar modellerad nettoinkomst som detta resultat gånger ett minus skattesats i procent delat med 100 och delar sedan med antal aktier. En indata på 25 % blir 0,25 i formeln. DFL är EBIT delat med resultat före skatt. Räntetäckningsgrad är EBIT delat med räntan.
Vad händer när resultat före skatt är noll?
DFL är odefinierad när resultat före skatt är noll eftersom formeln delar med det värdet. Kalkylatorn visar detta separat från en giltig kvot på noll. Vinst per aktie och modellerad nettoinkomst kan fortfarande beräknas om indata är giltiga.
Vad visar räntetäckningsgraden?
Räntetäckningsgrad är EBIT delat med räntekostnad. Den är odefinierad när räntan är noll. Resultatet är en matematisk kvot, inte ett kreditbetyg eller en allmän säkerhetsgräns.
Hur påverkar skattesatsen resultatet?
Den angivna skattesatsen ändrar modellerad nettoinkomst och vinst per aktie, medan DFL formeln använder EBIT och resultat före skatt. Beräkningen tillämpar en konstant skattesats även på förluster. Den matematiska förlustfördelen säger inget om faktisk rätt till skatteåterbäring.
Relaterade verktyg
Jämför DFL med operativ eller kombinerad hävstång när du granskar antaganden om verksamheten och finansieringen. Använd samma period och enheter.