Simulator för ägarutspädning
Modellera hur prissatta finansieringsrundor ändrar grundarens ägarandel, aktieantal, värdering efter investeringen och samlad utspädning.
Så fungerar det
Ange grundarens aktieantal och lägg till prissatta rundor i tidsordning. Ange namn, nytt kapital och värdering före investeringen för varje runda. Använd samma valuta för alla belopp.
Värderingen före investeringen och befintliga aktier avgör priset per aktie. Investeringen delad med priset ger investerarnas nya aktier, som förs vidare till nästa runda.
Granska aktieantal, grundarandel, värdering efter investeringen och samlad utspädning i varje steg. Grundraden visar aktieantalet före externt kapital.
Jämför olika aktiescenarier. Modellen omfattar inte optionspooler, SAFEs, skuldebrev, pro rata rättigheter, likvidationspreferenser eller kontrollvillkor.
Steg för steg
- Ange grundaraktier och rundans namn
- Ange investering och värdering före investeringen
- Granska ägande och utspädning per steg
Räkneexempel
Börja med 10 000 000 grundaraktier. I Seed rundan investeras 500 000 US$ vid en värdering före investeringen på 2 000 000 US$. Priset blir 0,20 US$ per aktie, så investeraren får 2 500 000 aktier och grundaren äger 80% efter rundan.
Investera sedan 2 000 000 US$ vid en värdering före investeringen på 8 000 000 US$. De befintliga 12 500 000 aktierna ger ett pris på 0,64 US$. Investeraren får 3 125 000 aktier. Efter Series A har grundaren 10 000 000 av 15 625 000 aktier, alltså 64%, och den samlade utspädningen är 36%.
När du använder modellen
Jämför grundarens ägarandel i flera prissatta rundor med angivna värderingar och investeringsbelopp.
Använd en fullständig ägartabell och juridisk granskning för optionspooler, SAFEs, skuldebrev, pro rata rättigheter, preferenser och andra villkor.
Vanliga misstag
Ange rundor i tidsordning och använd samma valuta. Värderingen före investeringen gäller innan rundans kapital tillförs. Ange inte värderingen efter investeringen i det fältet.
En rad ignoreras endast när båda beloppen är noll. Om ett belopp anges måste både investering och värdering före investeringen vara positiva.
Formel
Pris per aktie = Värdering före investeringen / Befintliga aktier
Nya aktier = Investering / Pris per aktie
Värdering efter investeringen = Värdering före investeringen + Investering
Grundarandel % = Grundaraktier / Totalt antal aktier efter rundan × 100
Samlad utspädning % = 100% − Grundarandel %
Varje runda börjar med föregående stegs totala aktier. Investerarnas aktier följer med. En rad med noll i både investering och värdering är oanvänd; en delvis ifylld runda är ogiltig. Modellen tillåter delar av aktier och visar aktieantal avrundat till två decimaler. Optionspooler, SAFEs, konvertibla skuldebrev, pro rata deltagande, likvidationspreferenser och utspädningsskydd ingår inte.
Begränsningar och antaganden
Kalkylatorn modellerar endast enkla prissatta aktierundor. Varje investering köper aktier till priset som följer av värderingen före investeringen och befintliga aktier. Delar av aktier tillåts och visade aktieantal avrundas till två decimaler. Optionspooler, SAFEs, konvertibla skuldebrev, pro rata deltagande, likvidationspreferenser, utspädningsskydd, skatt, juridiska villkor och rösträtt ingår inte. Använd samma valuta för alla belopp. Resultatet är ett scenario, inte ett erbjudande eller råd.
Viktiga begrepp
- Värdering före investeringen
- Värderingen före nytt kapital. Dividerad med befintliga aktier ger den priset per aktie.
- Nya investeraraktier
- Antalet nya aktier som investeringen köper till rundans pris.
- Samlad utspädning
- Minskningen från grundarens ursprungliga ägarandel på 100% efter de modellerade rundorna.
Jämför närliggande frågor
Använd Kalkylator för Aktieoptionsvärde för personaloptioner. Den här modellen gäller prissatta finansieringsrundor och grundarens ägarandel.
En prissatt runda använder angiven värdering före investeringen och nytt kapital för att räkna ut aktiepris och nya aktier. Modellen räknar inte om SAFEs eller konvertibla skuldebrev.
FAQ
Hur räknar modellen ut aktier i en runda?
I en prissatt runda dividerar modellen värderingen före investeringen med befintliga aktier för att få priset per aktie. Investeringen delad med priset ger nya aktier. Med 10 000 000 aktier, värdering 2 000 000 US$ och investering 500 000 US$ blir priset 0,20 US$ och 2 500 000 aktier ges ut.
Vad betyder värdering efter investeringen?
Värderingen efter investeringen är den angivna värderingen före investeringen plus nytt kapital. Ägarandelar räknas från antalet aktier före och efter emissionen.
Hur räknas samlad utspädning?
Grundarens samlade utspädning är 100% minus ägarandelen efter den senast modellerade rundan. Tidigare investerares aktier förs vidare och nya aktier läggs till i varje runda.
Betyder en högre värdering alltid en bättre finansiering?
Modellen visar hur de angivna prissatta rundorna påverkar ägandet. Den väljer inte en strategi för mindre utspädning och rekommenderar inte värdering, belopp eller villkor.
Hur många rundor kan jag modellera?
Du kan modellera valfritt antal rundor i tidsordning. Varje aktiv runda behöver ett namn, en positiv investering och en positiv värdering före investeringen. En rad med båda beloppen noll räknas som oanvänd.
Relaterade verktyg
Kalkylator för Aktieoptionsvärde gäller personaloptioner. QSBS Uteslutningskalkylator gäller ett separat amerikanskt skatteämne. Inget av verktygen skickar data till den här ägarmodellen.