Calculadora de sequência de retornos
Compare saldos da carteira com saques anuais fixos e a mesma série ordenada do menor para o maior ou do maior para o menor.
Como funciona
Informe a carteira inicial, o saque anual e o número de anos. A calculadora compara a série anual incluída em ordem do menor para o maior e do maior para o menor.
Primeiro, o modelo reduz a série ao horizonte informado. Se faltarem anos, acrescenta retornos de 7%. Depois, ordena os mesmos valores do menor para o maior para o início mais difícil e do maior para o menor para o mais favorável.
A cada ano, o modelo subtrai o saque fixo antes de aplicar o retorno anual. Ele informa o saldo final de cada ordenação, a tabela anual e um saque de equilíbrio para a ordenação do menor para o maior.
Defina o saque anual como zero para comparar apenas a capitalização: reordenar esta série mantém o mesmo saldo final. Restaure o saque para ver como as retiradas mudam o efeito da ordem.
Passo a passo
- Informe carteira inicial, saque anual e horizonte
- Compare os saldos finais nas duas ordens de retorno
- Consulte a tabela anual e o saque de equilíbrio
Exemplo pratico
Em uma visita nova, a série incluída começa com −9,1% e −11,9%. Informe uma carteira inicial de $100.000, saque anual de $10.000 e horizonte de 2 anos.
Ordenadas do menor para o maior, as duas primeiras rentabilidades deixam $62.984,61; do maior para o menor, deixam $63.264,61. A cada ano, o modelo retira $10.000 antes de aplicar a rentabilidade. É uma comparação construída, não um resultado observado de aposentadoria.
Quando usar esta calculadora
Use esta calculadora para isolar como a ordem dos retornos muda os saldos quando os mesmos saques anuais são feitos.
A diferença entre saldos isola o efeito da ordem na série incluída. Não descreve todos os caminhos possíveis nem demonstra que um saque é sustentável.
Erros comuns
Chamar o início mais difícil de resultado histórico de aposentadoria exagera o que a série representa. A ferramenta ordena uma série incluída e não mantém sua ordem original como trajetória histórica.
Interpretar o saque de equilíbrio como uma taxa segura ou uma probabilidade pode induzir ao erro. É o resultado de uma busca binária para uma série ordenada, um horizonte e um momento de saque específicos.
A fórmula
A cada ano: saldo = (saldo − saque) × (1 + retorno).
Início mais difícil: retornos incluídos ordenados do menor para o maior.
Início mais favorável: os mesmos valores ordenados do maior para o menor.
O saque de equilíbrio é encontrado por busca binária na ordenação do menor para o maior.
O saque ocorre antes do crescimento anual. A calculadora reduz a série incluída ao horizonte escolhido e acrescenta retornos de 7% se faltarem anos.
Limitações e premissas
A calculadora visível usa uma série fixa, sem seletor nem entrada de retornos personalizados. Esta comparação determinística não é um teste histórico nem um modelo de probabilidade; alguns valores incluídos são ilustrativos. Os saques nominais são fixos e ocorrem antes de cada retorno. A série é reduzida ao horizonte ou completada com retornos de 7%.
Termos chave
- Risco de sequência de retornos
- Diferença nos resultados da carteira causada pela ordem dos retornos quando há saques durante o período.
- Início difícil e favorável
- A mesma série anual incluída, ordenada do menor para o maior e depois do maior para o menor.
- Saque de equilíbrio
- Saque encontrado por busca binária que mantém o saldo acima de zero durante o horizonte na ordenação de início mais difícil.
Comparar alternativas
Sequence of Returns compara duas ordenações da mesma série anual incluída com saques fixos. Use Monte Carlo FIRE para ver a frequência de sobrevivência em outra simulação, ou Máxima Queda para analisar recuos sem saques.
Essas ferramentas respondem a perguntas diferentes. Esta calculadora ordena a série incluída do menor para o maior e do maior para o menor. Não estima a probabilidade de sucesso na aposentadoria nem reproduz o histórico real de uma carteira.
Perguntas frequentes
O que é risco de sequência de retornos?
É o efeito que a ordem dos retornos pode ter quando há saques durante uma queda da carteira. Com saques fixos, uma perda no início deixa menos capital para o crescimento posterior do que a mesma perda após anos melhores.
Como as sequências boas e ruins são definidas?
A calculadora ordena uma cópia da série incluída do menor para o maior para o início mais difícil e outra do maior para o menor para o início mais favorável. Ela não apenas inverte a ordem original. Cada resultado corresponde a essa série reordenada.
Como o saque anual é aplicado?
O modelo subtrai o saque anual completo no início de cada ano e depois aplica o retorno daquele ano. O saque nominal permanece fixo e não é ajustado pela inflação.
Isso mostra o que aconteceu com uma pessoa aposentada no passado?
Não. A ferramenta compara duas ordenações matemáticas de uma série incluída. As séries são cenários construídos, não um teste histórico de uma família nem um registro de resultados reais de aposentadoria.
O resultado fornece uma probabilidade de sucesso na aposentadoria?
Não. Ele informa saldos finais, uma tabela anual e um saque anual de equilíbrio para a ordenação do menor para o maior. Não simula muitos caminhos de retorno e, por isso, não calcula uma probabilidade de sobrevivência.
Ferramentas relacionadas
Use Monte Carlo FIRE para ver a frequência simulada de sobrevivência em outro modelo de retorno. Máxima Queda mede recuos sem a sequência de saques anuais modelada aqui. Dynamic SWR Calculator explora regras de gastos que podem mudar com o tempo. Cada cálculo responde a uma pergunta diferente.