Análise de rendimento FCF
Compare índices de fluxo de caixa livre alavancado informados manualmente, usando a mesma moeda, escala e período contábil.
Como funciona
Informe o ticker, fluxo de caixa livre alavancado, valor de mercado, valor da empresa e lucro de cada companhia. São dados manuais, não obtidos pela ferramenta. Mantenha moeda, escala e período contábil iguais em cada linha.
A tela calcula rendimento FCF do patrimônio, FCF alavancado sobre valor da empresa, múltiplo valor de mercado sobre FCF, rendimento do lucro e conversão FCF. Ordena as linhas pelo rendimento FCF do patrimônio, do maior para o menor. Uma linha iniciada precisa de todos os campos obrigatórios e um ticker único.
Use os resultados como índices de comparação. O índice sobre o valor da empresa mantém o mesmo numerador alavancado, enquanto o rendimento do patrimônio usa o valor de mercado. Nenhum dos dois estima uma avaliação ou projeta fluxo de caixa futuro.
Confira a definição do fluxo de caixa e o período contábil de cada empresa. A aproximação de subtrair investimentos de capital do fluxo operacional pode não medir completamente o FCFE porque omite o endividamento líquido.
Passo a passo
- Informe dados financeiros e valores de mercado de cada empresa.
- Mantenha moeda, escala, período e definição do fluxo consistentes em cada linha.
- Compare os índices calculados e a faixa ilustrativa fixa.
Exemplo calculado
Informe fluxo de caixa livre alavancado de 120, valor de mercado de 1.500, valor da empresa de 1.800 e lucro de 100. Use a mesma moeda, escala e período contábil nos quatro valores.
Os resultados são rendimento FCF do patrimônio de 8%, múltiplo valor de mercado sobre FCF de 12,5 vezes, rendimento do lucro de 6,67%, índice FCF alavancado sobre valor da empresa de 6,67% e conversão FCF de 120%. O rendimento de 8% fica na faixa moderada, pois a faixa alta começa acima de 8%.
Quando usar esta tela
Use esta tela para comparar fluxo de caixa e valores de mercado informados quando períodos, unidades e definições estiverem alinhados.
Para rendimento dos provedores de capital, use FCFF com valor da empresa. Para o rendimento do patrimônio nesta tela, use FCF alavancado com valor de mercado.
Erros comuns ao informar valores
Não misture valores em milhares ou milhões com valores em unidades monetárias completas. Uma diferença de escala altera todos os índices e múltiplos.
Não compare linhas de períodos diferentes nem trate um trimestre sazonal como um ano inteiro. Alinhe os períodos e as definições antes de comparar.
Fórmula e unidades
Rendimento FCF do patrimônio = fluxo de caixa livre alavancado ÷ valor de mercado × 100
Índice FCF alavancado sobre valor da empresa = o mesmo fluxo de caixa livre alavancado ÷ valor da empresa × 100
Múltiplo valor de mercado sobre FCF = valor de mercado ÷ fluxo de caixa livre, se o fluxo > 0
Rendimento do lucro = lucro ÷ valor de mercado × 100
Conversão FCF = fluxo de caixa livre ÷ lucro × 100, se o lucro ≠ 0
Informe valores com a mesma moeda, escala e período contábil em cada linha. O valor de mercado e o valor da empresa precisam ser positivos. O múltiplo não fica disponível quando o FCF é zero ou negativo. A conversão não fica disponível quando o lucro é zero. Lucro negativo pode gerar índices negativos.
Premissas e limitações
Esta tela compara valores informados manualmente para um período contábil. As definições de fluxo de caixa livre variam, e a aproximação de subtrair investimentos de capital do fluxo operacional pode omitir o endividamento líquido necessário para medir completamente o FCFE. O índice sobre valor da empresa usa o mesmo numerador alavancado e não é rendimento sem alavancagem. As faixas fixas servem apenas como rótulos ilustrativos de ordenação. A tela não busca nem normaliza demonstrações financeiras, converte moedas, projeta fluxo de caixa ou determina se uma empresa está com preço justo.
Termos principais
- Fluxo de caixa livre alavancado
- Medida de fluxo de caixa disponível aos acionistas após custos operacionais, juros e investimento, conforme a definição informada.
- Faixas ilustrativas de rendimento
- Rótulos fixos da tela: alta acima de 8%, moderada acima de 4% até 8%, e baixa em 4% ou menos. São faixas para ordenar, não avaliações de valor ou qualidade.
- Índice FCF alavancado sobre valor da empresa
- O mesmo fluxo de caixa livre alavancado informado dividido pelo valor da empresa. Não é um rendimento sem alavancagem porque o numerador não é FCFF.
Compare métodos relacionados
Um modelo de fluxo de caixa descontado estima valor com base em projeções. Esta tela compara o fluxo de caixa informado com os valores atuais do patrimônio e da empresa. São perguntas diferentes.
Índices de lucro e de fluxo de caixa usam medidas contábeis diferentes. Confira os períodos e as definições antes de comparar empresas.
Perguntas frequentes
Qual fluxo de caixa livre esta tela usa?
Esta tela usa o valor de fluxo de caixa livre alavancado informado. Fluxo de caixa operacional menos investimentos de capital é uma aproximação comum, mas não mede completamente o caixa disponível aos acionistas quando também importa o endividamento líquido. Use uma definição compatível com o período e a comparação desejada.
FCF dividido pelo valor da empresa é um rendimento sem alavancagem?
Não. O índice sobre o valor da empresa divide o mesmo fluxo de caixa livre alavancado pelo valor da empresa. O numerador não é ajustado para fluxo de caixa livre da empresa. É uma comparação simples, não um rendimento sem alavancagem.
Como devo interpretar as faixas de rendimento?
As faixas fixas são alta acima de 8%, moderada acima de 4% até 8%, e baixa em 4% ou menos. A tela ordena as linhas pelo rendimento FCF do patrimônio, do maior para o menor. São rótulos ilustrativos, não sinais automáticos de que uma empresa está barata, cara ou tem alta qualidade.
O que significa o múltiplo FCF?
O múltiplo FCF é o valor de mercado dividido pelo fluxo de caixa livre positivo. Por exemplo, 12,5 significa que o valor de mercado equivale a 12,5 vezes o FCF do período informado. É um índice, não uma previsão de quantos anos levaria para recuperar um investimento. Não fica disponível quando o FCF é zero ou negativo.
Como comparar empresas de forma consistente?
Use o mesmo período contábil, moeda, escala e definição de fluxo de caixa em cada linha. A ferramenta não busca demonstrações financeiras, não normaliza diferenças e não converte moedas. Lucro ou fluxo de caixa negativo pode dificultar a interpretação; o sinal do índice depende dos dois valores e não é uma nota de qualidade.
Ferramentas relacionadas
Use avaliação por fluxo de caixa descontado para examinar projeções, Altman Z Score como análise separada de insolvência e medidas baseadas em lucro para outras comparações contábeis.