Simulador de diluição de participação
Modele como rodadas de captação precificadas alteram a participação do fundador, as ações, o valuation post money e a diluição acumulada.
Como funciona
Informe a quantidade de ações do fundador e adicione rodadas precificadas em ordem cronológica. Para cada rodada, informe nome, novo investimento e valuation pre money. Use a mesma moeda em todos os valores.
O valuation pre money e a quantidade de ações existentes determinam o preço por ação. Dividir o investimento por esse preço resulta nas novas ações do investidor. Essas ações seguem para a próxima rodada.
Confira as quantidades de ações, a participação do fundador, o valuation post money e a diluição acumulada em cada etapa. A linha de fundação mostra as ações iniciais antes do investimento externo.
Use os resultados para comparar cenários de quantidade de ações. O modelo não inclui planos de opções, SAFEs, notas, direitos pro rata, preferência de liquidação ou termos de controle.
Passo a passo
- Informe as ações do fundador e o nome da rodada
- Informe o investimento e o valuation pre money
- Confira participação e diluição por etapa
Exemplo calculado
Comece com 10.000.000 ações do fundador. Na rodada Seed, invista US$ 500.000 com valuation pre money de US$ 2.000.000. O preço é US$ 0,20 por ação. O investidor recebe 2.500.000 ações e o fundador mantém 80%.
Depois, invista US$ 2.000.000 com valuation pre money de US$ 8.000.000. As 12.500.000 ações existentes definem o preço em US$ 0,64. O investidor recebe 3.125.000 ações. Após a Série A, o fundador possui 10.000.000 de 15.625.000 ações, ou 64%, com diluição acumulada de 36%.
Quando usar este simulador
Use este simulador para comparar a participação do fundador em rodadas precificadas sequenciais com valuations e investimentos informados.
Para planos de opções, SAFEs, notas, direitos pro rata, preferências e outros termos, consulte uma tabela de capitalização e orientação jurídica.
Erros comuns
Informe as rodadas em ordem cronológica e use uma moeda única. O valuation pre money vale antes do investimento da rodada. Não informe o valuation post money no campo pre money.
Uma rodada vazia só é ignorada quando os dois valores são zero. Se um deles for informado, tanto o investimento quanto o valuation precisam ser positivos.
Fórmula
Preço por ação = Valuation pre money / Ações existentes
Novas ações = Investimento / Preço por ação
Valuation post money = Valuation pre money + Investimento
Participação do fundador % = Ações do fundador / Total de ações após a rodada × 100
Diluição acumulada % = 100% − Participação do fundador %
Cada rodada usa o total de ações da etapa anterior. As ações dos investidores são mantidas. Uma linha com investimento e valuation pre money zerados não é utilizada; uma rodada preenchida parcialmente é inválida. O cálculo permite ações fracionárias e exibe quantidades arredondadas a duas casas decimais. Não modela planos de opções, SAFEs, notas conversíveis, participação pro rata, preferência de liquidação ou cláusulas antidiluição.
Limitações e premissas
Esta calculadora modela apenas rodadas simples de ações precificadas. Cada novo investimento compra ações pelo preço implícito no valuation pre money e na quantidade de ações existentes. São permitidas ações fracionárias e as quantidades exibidas são arredondadas a duas casas decimais. O modelo exclui planos de opções, SAFEs, notas conversíveis, direitos pro rata, preferência de liquidação, cláusulas antidiluição, impostos, termos jurídicos e controle de voto. Use a mesma moeda para investimentos e valuations. O resultado é uma estimativa de cenário, não uma oferta nem aconselhamento.
Termos principais
- Valuation pre money
- Valuation da empresa antes de um novo investimento. Dividido pelas ações existentes, determina o preço por ação da rodada.
- Novas ações dos investidores
- Quantidade de novas ações compradas pelo investimento ao preço por ação da rodada.
- Diluição acumulada
- Redução da participação do fundador em relação aos 100% iniciais após as rodadas modeladas.
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Use Calculadora de Valor de Opções de Ações para analisar opções de funcionários. Este simulador trata de rodadas precificadas e participação do fundador.
Uma rodada precificada usa o valuation pre money informado e o novo investimento para calcular o preço por ação e as ações emitidas. A ferramenta não converte SAFEs nem notas.
Perguntas frequentes
Como o simulador calcula as ações por rodada?
Em uma rodada precificada, o modelo divide o valuation pre money pelas ações existentes para obter o preço por ação e divide o investimento por esse preço para calcular as novas ações. Com 10.000.000 ações, valuation de US$ 2.000.000 e investimento de US$ 500.000, o preço é US$ 0,20 e são emitidas 2.500.000 ações.
O que é valuation post money?
O valuation post money é o valuation pre money informado mais o novo investimento. É um valor de avaliação da empresa. Os percentuais de participação são calculados com a quantidade de ações antes e depois da emissão.
Como é calculada a diluição acumulada?
A diluição acumulada do fundador é 100% menos sua participação após a última rodada modelada. As ações dos investidores anteriores são mantidas e as novas ações de cada rodada são somadas.
Um valuation mais alto sempre significa um negócio melhor?
O modelo mostra o efeito das rodadas precificadas informadas sobre a participação. Não identifica uma estratégia de menor diluição nem recomenda valuation, valor ou termos para negociar.
Quantas rodadas posso modelar?
Você pode modelar qualquer número de rodadas em ordem cronológica. Cada rodada ativa exige nome, investimento positivo e valuation pre money positivo. Uma linha com os dois valores zerados é considerada não utilizada.
Ferramentas relacionadas
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