Sharpe en Sortino calculator
Bereken Sharpe en Sortino op basis van geannualiseerde waarden of periodieke rendementen, met duidelijke conventies voor frequentie en risicovrije rente.
Werking
Kies de eenvoudige modus voor geannualiseerde waarden of de geavanceerde modus voor periodieke rendementen. Voer in de eenvoudige modus geannualiseerd rendement, jaarlijkse risicovrije rente, totale volatiliteit en eventueel een aparte geannualiseerde neerwaartse afwijking in. 12%, 4%, 15% en 10% geven Sharpe van ongeveer 0,5333 en Sortino 0,8.
Voer in de geavanceerde modus minstens twee rendementen in procentpunten in en kies dag, maand of jaar. De jaarlijkse risicovrije rente wordt omgezet naar het geometrisch equivalente periodieke tarief. De calculator berekent gemiddelde, steekproefvolatiliteit, neerwaartse afwijking en ratio’s.
De geavanceerde modus annualiseert het rekenkundig overrendement door het aantal perioden per jaar. De afwijkingen worden geannualiseerd met de vierkantswortel daarvan. Rendementen boven het doel tellen als nul voor neerwaartse afwijking, maar alle waarnemingen blijven in de noemer.
De ratio’s zijn niet afhankelijk van de volgorde van waarnemingen. Ze leiden geen kalenderdatums af en controleren niet of reeksen dezelfde definities of vergelijkbare perioden gebruiken. Controleer dat voor je resultaten vergelijkt.
Stap voor stap
- Kies een modus en voer de bijbehorende waarden in.
- Gebruik procentpunten en kies de frequentie van de reeks.
- Bekijk elke ratio, het beschrijvende Sharpe bereik en de aannames.
Doorgerekend voorbeeld
Voer in de eenvoudige modus een geannualiseerd rendement van 12%, een jaarlijkse risicovrije rente van 4%, een geannualiseerde totale volatiliteit van 15% en een geannualiseerde neerwaartse afwijking van 10% in. Alle waarden zijn procentpunten.
Het overrendement is 8 procentpunten. Sharpe is 8 ÷ 15, ongeveer 0,5333. Sortino is 8 ÷ 10, dus 0,8. In de geavanceerde modus geeft de jaarlijkse reeks −1%, 1%, 3% bij jaarlijkse frequentie en 0% risicovrije rente een gemiddeld rendement van 1%, steekproefvolatiliteit van 2%, neerwaartse afwijking van ongeveer 0,5774%, Sharpe 0,5 en Sortino ongeveer 1,7321.
Wanneer gebruik je deze ratio’s?
Gebruik deze ratio’s om overrendement tegenover totale of neerwaartse variatie samen te vatten wanneer perioden en conventies voor de risicovrije rente overeenkomen.
Bekijk de ratio’s samen met de rendementsreeks, meetperiode, maximale daling en andere maatstaven voor risico’s die ze niet omvatten.
Veelgemaakte invoerfouten
0,02 invoeren voor een rendement van 2% verandert de schaal met een factor 100. Voer 2 in als je procentpunten gebruikt. Controleer of de frequentie bij de waarnemingen past.
Verschillende perioden, rendementsdefinities of risicovrije rentes kunnen ratio’s onvergelijkbaar maken. Stem deze keuzes af voordat je verschillen interpreteert.
Formules en conventies
Periodiek overrendementᵢ = periodiek rendementᵢ − periodieke risicovrije rente
Sharpe = geannualiseerd rekenkundig gemiddeld overrendement ÷ geannualiseerde steekproefstandaardafwijking
Geannualiseerde steekproefstandaardafwijking = standaardafwijking van periodieke overrendementen × √perioden per jaar
Neerwaartse afwijking = √(Σ min(0, overrendementᵢ)² ÷ n) × √perioden per jaar
Sortino = geannualiseerd rekenkundig gemiddeld overrendement ÷ neerwaartse afwijking
De eenvoudige modus gebruikt geannualiseerde percentages. De geavanceerde modus zet de jaarlijkse risicovrije rente via samengestelde rente om naar een equivalente periodieke rente. De modus annualiseert het rekenkundig gemiddelde, geen geometrische groei. Totale volatiliteit gebruikt de steekproefstandaardafwijking met n min 1; neerwaartse afwijking gebruikt alle n waarnemingen en de risicovrije rente als doel. Bij een noemer van nul is de betreffende ratio ongedefinieerd.
Beperkingen en aannames
De ratio’s vatten de ingevoerde waarnemingen en aannames samen. Ze omvatten geen liquiditeit, concentratie, hefboomwerking, belastingen, seriële correlatie, veranderende volatiliteit of de volledige ernst van extreme verliezen. De geavanceerde modus annualiseert een rekenkundig gemiddelde volgens de gekozen frequentie; er worden geen datums afgeleid en vergelijkbaarheid wordt niet gecontroleerd. Korte of ongebruikelijke steekproeven kunnen instabiele ratio’s geven. Bij een noemer van nul is de betreffende ratio ongedefinieerd.
Kernbegrippen
- Sharpe ratio
- Geannualiseerd overrendement gedeeld door geannualiseerde totale volatiliteit. Standaardafwijking beschrijft variatie in beide richtingen.
- Sortino ratio
- Geannualiseerd overrendement gedeeld door neerwaartse afwijking onder de risicovrije doelrente. In geavanceerde modus tellen alle waarnemingen mee in de noemer.
- Frequentie en annualisatie
- De gekozen dag, maand of jaarfrequentie bepaalt de annualisatiefactor en omzetting van de jaarlijkse risicovrije rente.
Verwante maatstaven vergelijken
De maximale daling meet verlies vanaf een piek. De portfoliobèta beschrijft gevoeligheid voor marktbewegingen. Deze maatstaven beantwoorden andere vragen dan rendement gedeeld door volatiliteit.
Bekijk bij elke ratio ook de rendementsreeks en aannames. Eén waarde toont niet het tijdstip of het volledige verloop van winsten en verliezen.
FAQ
Hoe berekent de calculator de Sharpe ratio?
Sharpe deelt het overrendement door de totale volatiliteit. In de eenvoudige modus is het overrendement het geannualiseerde portefeuillerendement min de jaarlijkse risicovrije rente. In de geavanceerde modus wordt het rekenkundig gemiddelde periodieke overrendement geannualiseerd en gedeeld door de geannualiseerde steekproefstandaardafwijking. De ratio beschrijft deze invoer en is geen voorspelling of geschiktheidsoordeel.
Wat is het verschil met de Sortino ratio?
Sortino deelt hetzelfde geannualiseerde overrendement door de neerwaartse afwijking. Voer die in de eenvoudige modus apart in. In de geavanceerde modus worden negatieve overrendementen gekwadrateerd, waarden boven de risicovrije doelrente tellen als nul en het gemiddelde gebruikt alle waarnemingen. Sortino is ongedefinieerd als de neerwaartse afwijking nul is.
Wat betekenen de Sharpe bereiken?
De vaste bereiken zijn minstens 3, minstens 2 en minder dan 3, minstens 1 en minder dan 2, en minder dan 1. Ze delen de Sharpe waarde numeriek in. Het zijn geen universele normen, prestatieratings of bewijs van geschiktheid.
Hoe voer ik een rendementsreeks in?
Voer in de geavanceerde modus elk rendement in als procentpunten: 1 betekent 1%, niet 0,01%. Scheid waarnemingen met komma’s, spaties of regeleinden. De frequentie staat voor 252 perioden per jaar bij daggegevens, 12 bij maandgegevens of 1 bij jaardata.
Hoe annualiseert de geavanceerde modus?
De geavanceerde modus zet de jaarlijkse risicovrije rente om in een geometrisch equivalente periodieke rente. De modus berekent het rekenkundig gemiddelde, steekproefvolatiliteit met n min 1 en neerwaartse afwijking over alle n waarnemingen. Het overrendement wordt geannualiseerd met het aantal perioden, afwijkingen met de vierkantswortel daarvan.
Verwante hulpmiddelen
Maximale daling meet verlies vanaf een piek en portfoliobèta beschrijft gevoeligheid voor marktbewegingen. Deze maatstaven geven andere informatie dan Sharpe en Sortino.