Calculator voor impermanent loss
Vergelijk een gewogen liquiditeitspositie met het aanhouden van dezelfde twee activa wanneer prijzen veranderen. Bekijk de gemodelleerde poolwaarde en relatieve achterstand vóór kosten.
Zo werkt het model
Voer de procentuele prijsverandering van beide activa vanaf hetzelfde beginpunt in, het gewicht van asset A en de beginwaarde. Asset B krijgt het restant.
De houdvergelijking past de prijsfactoren toe op de begingewichten zonder herbalancering. De gemodelleerde poolfactor is het gewogen meetkundig gemiddelde van een ideale productpool waarin arbitrage de doelgewichten handhaaft.
De getoonde achterstand vergelijkt poolfactor en houdfactor. Dit is een relatief verschil en betekent niet dat een positie geld heeft verloren. Beide waarden kunnen stijgen of dalen vanaf het begin.
De berekening gebruikt alleen de eindveranderingen. Het prijsverloop, handelskosten, beloningen, gas en de uitvoering van een specifiek protocol worden niet gemodelleerd.
Stap voor stap
- Voer de eindprijsveranderingen van beide activa vanaf hetzelfde beginpunt in.
- Stel het begingewicht van asset A en de positiewaarde in.
- Vergelijk houdwaarde, gemodelleerde poolwaarde en het relatieve verschil.
Rekenvoorbeeld
Begin met een positie ter waarde van 1.000 in de weergegeven valuta. Geef beide activa een gewicht van 50% en voer voor A een stijging van 100% in, zonder verandering voor B. De houdfactor is 1,5 en de houdwaarde 1.500.
De gewogen productfactor is √2, ongeveer 1,414214, zodat de gemodelleerde poolwaarde circa 1.414,21 is. De relatieve achterstand is circa 5,7191%. Bij 80% gewicht voor A zijn de factoren bij dezelfde prijsveranderingen 1,8 voor aanhouden en 2^0,8 ≈ 1,741101 voor de pool, een verschil van 3,2722%.
Wanneer gebruik je deze calculator
Vergelijk een ideale gewogen poolpositie met het aanhouden van dezelfde activa bij opgegeven eindprijsveranderingen en gewichten.
Verander één aanname tegelijk. Controleer het echte poolontwerp en de kosten apart voordat je dit vereenvoudigde model toepast.
Veelgemaakte interpretatiefouten
Lees de uitkomst niet als procentuele daling van de pool of als voorspelling. Het meet de poolwaarde ten opzichte van de opgegeven houdvergelijking; beide waarden kunnen boven of onder de beginwaarde liggen.
Tel geen kosten of beloningen bij de uitkomst op. Die worden niet gemodelleerd. Een terugkeer van prijzen naar de beginverhouding garandeert niet dat een echte positie kosten of waarde terugwint.
Formule en aannames
a = 1 + prijsverandering asset A / 100
b = 1 + prijsverandering asset B / 100
w = gewicht asset A / 100
Factor aanhouden = w × a + (1 − w) × b
Poolfactor = a^w × b^(1 − w)
Relatieve achterstand = (1 − poolfactor / factor aanhouden) × 100%
Dit is een ideaal gewogen productmodel over het volledige bereik. De poolfactor gebruikt het gewogen meetkundig gemiddelde; de houdfactor het gewogen rekenkundig gemiddelde. Positiewaarden zijn de factor maal de beginwaarde.
Reikwijdte en beperkingen
Dit ideale gewogen productmodel over het volledige bereik veronderstelt positieve eindprijsfactoren en arbitrage die de gekozen gewichten handhaaft. Het model omvat geen geconcentreerde liquiditeit, kosten, beloningen, gas, belastingen, slippage, stortingen, opnames of specifiek protocol. Impermanent loss betekent hier relatieve achterstand tegenover aanhouden en garandeert geen herstel. Het tussenliggende prijsverloop ontbreekt, dus echte resultaten kunnen verschillen.
Begrippen
- Prijsfactor
- Eindprijs van een asset gedeeld door de beginprijs, geschreven als één plus de ingevoerde procentuele verandering.
- Poolgewicht
- Aandeel van de gemodelleerde pool dat bij de start aan een asset is toegewezen. Asset B krijgt één min het gewicht van asset A.
- Relatieve achterstand
- Gemodelleerde poolfactor vergeleken met de waardefactor van de gewogen beginmix bij aanhouden, als percentage van die houdwaarde.
Gerelateerde berekeningen
Deze calculator isoleert het effect van eindprijsveranderingen en gekozen gewichten. Kosten en het totale rendement van een liquiditeitsaanbieder worden niet geschat.
Modelleer prijzen, kosten en andere uitgaven voor een bredere vergelijking apart met gegevens van de betreffende pool of het protocol. Neem niet aan dat een opbrengstschatting van een andere calculator voor deze positie geldt.
FAQ
Wat vergelijkt het percentage?
Het vergelijkt de gemodelleerde gewogen poolwaarde met de waarde van de beginmix aanhouden tegen de ingevoerde eindprijzen. Het is niet de procentuele daling van de pool vanaf de beginwaarde.
Hoe beïnvloedt het poolgewicht de uitkomst?
Het gewicht van asset A bepaalt de exponent in de productfactor en het aandeel in de houdfactor. Asset B krijgt het restant. Beide gewichten moeten positief zijn.
Waarom is het 50/50 voorbeeld ongeveer 5,7191%?
Als A in prijs verdubbelt en B gelijk blijft, is de 50/50 houdfactor 1,5 en de poolfactor √2. Vóór kosten ligt de poolfactor ongeveer 5,7191% onder de houdfactor.
Zijn handelskosten of beloningen inbegrepen?
Nee. De vergelijking modelleert alleen prijsfactoren en poolgewichten. Kosten, prikkels, gas en overige inkomsten of uitgaven zijn uitgesloten.
Dekt dit model geconcentreerde liquiditeit?
Nee. Het model is een ideale gewogen productpositie over het volledige bereik. Geconcentreerde liquiditeit verandert de blootstelling wanneer de prijs door of buiten een gekozen bereik beweegt.
Gerelateerde tools
Deze calculator vergelijkt twee gemodelleerde waarden op basis van eindprijsveranderingen. Beoordeel protocolkosten, tokenbeloningen en andere kosten apart met gegevens van de pool.