Calculator voor financiële hefboomwerking
Bereken de financiële hefboomfactor, winst per aandeel en rentedekking op basis van EBIT, rente, belastingtarief en aandelen, met een model met vaste rente.
Zo werkt financiële hefboomwerking
Voer EBIT, rentelasten, een belastingtarief en uitstaande aandelen in voor één verslagperiode. De calculator trekt rente af van EBIT voor het resultaat vóór belasting, past het ingevoerde tarief toe voor een schatting van het nettoresultaat en deelt dit door het aantal aandelen voor de winst per aandeel.
De financiële hefboomfactor is EBIT gedeeld door het resultaat vóór belasting. Rentedekking is EBIT gedeeld door de rentelasten. Beide ratio’s behouden negatieve waarden. DFL is niet gedefinieerd wanneer het resultaat vóór belasting nul is. Rentedekking is niet gedefinieerd wanneer de rente nul is.
Het voorbeeld gebruikt EBIT van EUR 100, rente van EUR 20, een belastingtarief van 25% en 10 aandelen. Het resultaat vóór belasting is EUR 80, het gemodelleerde nettoresultaat EUR 60, de winst per aandeel EUR 6, DFL 1,25 en rentedekking 5.
De berekening veronderstelt dat rente, belastingtarief en aantal aandelen vast blijven in de modelvergelijking. Zij schat geen daadwerkelijke belastingteruggaven, financieringswijzigingen, preferente dividenden, aflossing van hoofdsom of toekomstige resultaten. Als browseropslag beschikbaar is, kunnen ingevoerde aannames worden bewaard voor een volgend bezoek.
Stap voor stap
- Voer EBIT en rente in dezelfde valuta en periode in.
- Voer het belastingtarief als percentage en het aantal aandelen in.
- Bekijk resultaat vóór belasting, gemodelleerd nettoresultaat, winst per aandeel, DFL en rentedekking.
Uitgewerkt voorbeeld
Voer EBIT van EUR 100, rentelasten van EUR 20, belastingtarief 25% en 10 aandelen in. Resultaat vóór belasting is EUR 100 − EUR 20 = EUR 80. Gemodelleerd nettoresultaat is EUR 80 × (1 − 0,25) = EUR 60, dus de winst per aandeel is EUR 60 ÷ 10 = EUR 6.
DFL is EUR 100 ÷ EUR 80 = 1,25 en rentedekking is EUR 100 ÷ EUR 20 = 5. Dit zijn ratio’s voor de ingevoerde periode. Ze voorspellen geen verandering in werkelijke winst of financiering.
Wanneer gebruik je deze calculator?
Gebruik DFL om de relatie tussen EBIT, vaste rente en winst per aandeel onder bepaalde aannames te bekijken. De coëfficiënt is alleen betekenisvol samen met de invoer en uitgangswaarden.
Bekijk de uitkomst naast de winst en verliesrekening en financieringsgegevens. De calculator beoordeelt niet of lenen passend is en voorspelt niet of een bedrijf kan betalen.
Veelgemaakte invoerfouten
Gebruik volledige EBIT en rentebedragen in dezelfde valuta en verslagperiode, zonder verschillende schalen te mengen. Voer het belastingtarief als percentage in, bijvoorbeeld 25 voor 25%, en gebruik het werkelijke aantal aandelen voor de periode.
Behandel een deler van nul niet als een ratio van nul. DFL is niet gedefinieerd bij resultaat vóór belasting nul en rentedekking niet bij rente nul. Negatieve uitkomsten blijven behouden en worden niet als laag risico aangeduid.
Formule
Resultaat vóór belasting = EBIT − rentelasten
Gemodelleerd nettoresultaat = resultaat vóór belasting × (1 − belastingpercentage ÷ 100)
Winst per aandeel = gemodelleerd nettoresultaat ÷ uitstaande aandelen
DFL = EBIT ÷ resultaat vóór belasting
Rentedekking = EBIT ÷ rentelasten
Voer het belastingtarief als percentage in, bijvoorbeeld 25 voor 25%; de berekening deelt de invoer door 100. De formule past het tarief rekenkundig toe op een positief of negatief resultaat vóór belasting. Zij bepaalt niet of recht bestaat op belastingteruggave. Als de gemodelleerde winst per aandeel nul is, is een procentuele verandering vanaf die basis niet gedefinieerd. DFL is ook niet gedefinieerd wanneer het resultaat vóór belasting nul is.
Aannames en beperkingen
Deze calculator past rekenkundig een vast belastingtarief toe, houdt rente en aandelen constant en sluit preferente dividenden, aflossing, herfinanciering, kasstromen en financieringswijzigingen uit. Brongegevens of bedrijfsvoorwaarden worden niet gecontroleerd. De uitkomsten volgen uit de invoer en zijn geen voorspellingen, risicocijfers of leenadvies.
Belangrijke termen
- EBIT
- Winst vóór rente en belasting voor de verslagperiode van de invoer.
- Resultaat vóór belasting
- EBIT min rentelasten in dit model. Dit kan positief, nul of negatief zijn.
- Financiële hefboomfactor
- EBIT gedeeld door resultaat vóór belasting als dat resultaat niet nul is. Bij nul is de ratio niet gedefinieerd.
Vergelijk verwante maatstaven
De operationele hefboomfactor koppelt de gevoeligheid van EBIT aan veranderingen in verkopen. De gecombineerde hefboomfactor combineert de operationele en financiële coëfficiënten. Elke maatstaf beantwoordt een andere vraag en gebruikt eigen aannames.
Gebruik dezelfde verslagperiode en eenheden bij het vergelijken van hefboommaatstaven. DFL alleen beschrijft geen bedrijfskosten, schuldvoorwaarden, liquiditeit of het verloop van toekomstige winst.
FAQ
Wat meet de financiële hefboomfactor?
DFL wordt berekend als EBIT gedeeld door resultaat vóór belasting. Bij vaste rente, belastingtarief en aantal aandelen is dit de modelcoëfficiënt die veranderingen in EBIT koppelt aan de winst per aandeel wanneer de procentuele vergelijking gedefinieerd is. Het is geen voorspelling van bedrijfsresultaten.
Hoe berekent de calculator DFL?
De calculator trekt rente af van EBIT voor het resultaat vóór belasting, berekent het gemodelleerde nettoresultaat als dit resultaat maal één min het belastingpercentage gedeeld door 100, en deelt daarna door de aandelen voor de winst per aandeel. Een invoer van 25% wordt dus 0,25 in de formule. DFL is EBIT gedeeld door resultaat vóór belasting. Rentedekking is EBIT gedeeld door rente.
Wat gebeurt er als het resultaat vóór belasting nul is?
DFL is niet gedefinieerd wanneer het resultaat vóór belasting nul is, omdat de formule door die waarde deelt. De calculator toont dit apart van een geldige ratio van nul. Winst per aandeel en gemodelleerd nettoresultaat kunnen nog steeds worden berekend als de invoer geldig is.
Wat geeft rentedekking aan?
Rentedekking is EBIT gedeeld door rentelasten. Deze ratio is niet gedefinieerd als de rente nul is. De uitkomst is een wiskundige ratio, geen kredietbeoordeling of universele veiligheidsgrens.
Hoe beïnvloedt het belastingtarief de uitkomsten?
Het ingevoerde tarief verandert het gemodelleerde nettoresultaat en de winst per aandeel. De DFL formule gebruikt EBIT en resultaat vóór belasting. De berekening past één vast tarief ook toe op verliezen. Dit rekenkundige verliesvoordeel zegt niet dat een daadwerkelijke teruggave is toegestaan.
Verwante hulpmiddelen
Vergelijk DFL met operationele of gecombineerde hefboomwerking bij gekoppelde bedrijfs en financieringsaannames. Houd periode en eenheden gelijk.