Simulator voor aandelenverwatering
Modelleer hoe geprijsde financieringsrondes het oprichtersbelang, aandelen, waarde na de ronde en cumulatieve verwatering veranderen.
Zo werkt het
Voer het aantal oprichtersaandelen in en voeg geprijsde rondes in chronologische volgorde toe. Vul voor elke ronde een naam, nieuwe investering en waarde voor de ronde in. Gebruik voor alle bedragen dezelfde valuta.
De waarde voor de ronde gedeeld door bestaande aandelen bepaalt de prijs per aandeel. De investering gedeeld door die prijs geeft de nieuwe investeerdersaandelen. Die aandelen gaan mee naar de volgende ronde.
Bekijk per fase de aandelen, het oprichtersbelang, de waarde na de ronde en cumulatieve verwatering. De oprichtingsregel toont het startaantal vóór externe investering.
Gebruik de uitkomst om scenario’s voor aandelen te vergelijken. Optiepools, SAFEs, leningen, pro rata rechten, liquidatievoorkeuren en zeggenschapsvoorwaarden worden niet gemodelleerd.
Stap voor stap
- Voer oprichtersaandelen en een rondennaam in
- Voer investering en waarde voor de ronde in
- Bekijk eigendom en verwatering per fase
Uitgewerkt voorbeeld
Begin met 10.000.000 aandelen van de oprichter. Investeer in de Seed ronde $500.000 bij een waarde voor de ronde van $2.000.000. De prijs is $0,20 per aandeel. De investeerder krijgt 2.500.000 aandelen en de oprichter houdt 80%.
Investeer daarna $2.000.000 bij een waarde voor de ronde van $8.000.000. De bestaande 12.500.000 aandelen bepalen een prijs van $0,64. De investeerder krijgt 3.125.000 aandelen. Na Series A bezit de oprichter 10.000.000 van 15.625.000 aandelen, oftewel 64%, met 36% cumulatieve verwatering.
Wanneer u deze simulator gebruikt
Vergelijk het oprichtersbelang in opeenvolgende geprijsde financieringsrondes met ingevoerde waarderingen en bedragen.
Gebruik voor optiepools, SAFEs, leningen, pro rata rechten, voorkeuren en andere voorwaarden een aandelentabel en juridisch advies.
Veelgemaakte fouten
Voer rondes chronologisch in en gebruik steeds dezelfde valuta. De waarde voor de ronde geldt vóór de investering. Vul geen waarde na de ronde in het veld voor de waarde ervoor in.
Een lege ronde wordt alleen genegeerd als beide bedragen nul zijn. Zodra één bedrag is ingevuld, moeten zowel investering als waarde positief zijn.
Formule
Prijs per aandeel = Waarde voor de ronde / Bestaande aandelen
Nieuwe aandelen = Investering / Prijs per aandeel
Waarde na de ronde = Waarde voor de ronde + Investering
Eigendom oprichter % = Aandelen oprichter / Totaal aandelen na de ronde × 100
Cumulatieve verwatering % = 100% − Eigendom oprichter %
Elke ronde gebruikt het totale aantal aandelen van de vorige fase. Aandelen van investeerders blijven meetellen. Een regel met investering en waarde voor de ronde op nul is ongebruikt; een gedeeltelijk ingevulde ronde is ongeldig. Het model staat fracties van aandelen toe en rondt getoonde aantallen af op twee decimalen. Optiepools, SAFEs, converteerbare leningen, pro rata deelname, liquidatievoorkeuren en verwateringsbescherming worden niet gemodelleerd.
Beperkingen en aannames
Deze calculator modelleert alleen eenvoudige geprijsde aandelenrondes. Elke nieuwe investering koopt aandelen tegen de prijs die volgt uit de waarde voor de ronde en bestaande aandelen. Fracties van aandelen zijn toegestaan; getoonde aantallen worden afgerond op twee decimalen. Optiepools, SAFEs, converteerbare leningen, pro rata rechten, liquidatievoorkeuren, verwateringsbescherming, belastingen, juridische voorwaarden en stemrecht zijn niet inbegrepen. Gebruik dezelfde valuta voor alle bedragen. De uitkomst is een scenario, geen financieringsaanbod of advies.
Begrippen
- Waarde voor de ronde
- Waarde van het bedrijf vóór een nieuwe investering. Gedeeld door bestaande aandelen bepaalt dit de prijs per aandeel.
- Nieuwe investeerdersaandelen
- Aantal nieuwe aandelen dat de investering tegen de rondeprijs koopt.
- Cumulatieve verwatering
- Daling van het oprichtersbelang ten opzichte van de oorspronkelijke 100% na de gemodelleerde rondes.
Vergelijk verwante vragen
Gebruik Calculator voor Optiewaarde op Aandelen voor werknemersopties. Deze simulator behandelt geprijsde financieringsrondes en eigendom van oprichters.
Een geprijsde ronde gebruikt de ingevoerde waarde voor de ronde en de nieuwe investering om de prijs per aandeel en nieuwe aandelen te berekenen. SAFEs en leningen worden niet omgerekend.
FAQ
Hoe berekent de simulator aandelen per ronde?
Bij een geprijsde ronde deelt het model de waarde voor de ronde door de bestaande aandelen om de prijs per aandeel te bepalen. De investering gedeeld door die prijs geeft het aantal nieuwe aandelen. Bij 10.000.000 aandelen, een waarde van $2.000.000 en een investering van $500.000 is de prijs $0,20 en worden 2.500.000 aandelen uitgegeven.
Wat is de waarde na de ronde?
De waarde na de ronde is de ingevoerde waarde voor de ronde plus de nieuwe investering. Dit is een waarderingsbedrag. Eigendomspercentages komen uit de aantallen aandelen voor en na de uitgifte.
Hoe wordt cumulatieve verwatering berekend?
Cumulatieve verwatering van de oprichter is 100% min het eigendomspercentage na de laatst gemodelleerde ronde. Eerdere investeerdersaandelen blijven meetellen en nieuwe aandelen worden per ronde toegevoegd.
Is een hogere waardering altijd een betere financiering?
Het model toont het eigendomseffect van de ingevoerde geprijsde rondes. Het bepaalt geen strategie met minder verwatering en adviseert geen waardering, bedrag of voorwaarden.
Hoeveel rondes kan ik modelleren?
U kunt een willekeurig aantal rondes in chronologische volgorde modelleren. Elke actieve ronde heeft een naam, positieve investering en positieve waarde voor de ronde nodig. Een regel met beide bedragen op nul is ongebruikt.
Verwante tools
Gebruik Calculator voor Optiewaarde op Aandelen voor een aparte analyse van werknemersopties. QSBS Uitsluitingscalculator behandelt een ander Amerikaans belastingonderwerp. Geen van beide tools levert invoer aan dit eigendomsmodel.