Calcolatore della sequenza dei rendimenti
Confronta i saldi del portafoglio con prelievi annuali fissi e la stessa serie ordinata dal valore più basso o più alto.
Come funziona
Inserisci portafoglio iniziale, prelievo annuale e numero di anni. Il calcolatore confronta la serie annuale inclusa in ordine crescente e decrescente.
Il modello tronca prima la serie all’orizzonte indicato. Se mancano anni, aggiunge rendimenti del 7%. Poi ordina gli stessi valori dal più basso al più alto per l’inizio difficile e dal più alto al più basso per quello favorevole.
Ogni anno il modello sottrae il prelievo fisso prima di applicare il rendimento. Mostra il saldo finale per ciascun ordine, la tabella annuale e un prelievo di pareggio per l’ordine crescente.
Imposta il prelievo annuale a zero per confrontare solo la capitalizzazione: riordinare questa serie lascia invariato il saldo finale. Ripristina il prelievo per vedere come i prelievi modificano l’effetto dell’ordine.
Passo dopo passo
- Inserisci portafoglio iniziale, prelievo annuale e orizzonte
- Confronta i saldi finali nei due ordini di rendimento
- Esamina la tabella annuale e il prelievo di pareggio
Esempio pratico
In una nuova visita, la serie inclusa inizia con −9,1% e −11,9%. Inserisci un portafoglio iniziale di $100.000, un prelievo annuo di $10.000 e un orizzonte di 2 anni.
Ordinate dal valore più basso al più alto, le prime due rendite lasciano $62.984,61; nell’ordine opposto lasciano $63.264,61. Ogni anno si prelevano $10.000 prima di applicare il rendimento. È un confronto costruito, non un risultato pensionistico osservato.
Quando usare questo calcolatore
Usa questo calcolatore per isolare come l’ordine dei rendimenti cambia i saldi quando si effettuano gli stessi prelievi annuali.
La differenza tra i saldi isola l’effetto dell’ordine nella serie inclusa. Non descrive tutti i percorsi possibili né dimostra che un prelievo sia sostenibile.
Errori comuni
Definire l’inizio difficile come risultato pensionistico storico esagera ciò che rappresenta la serie. Lo strumento ordina una serie inclusa e non conserva l’ordine originale come percorso storico.
Interpretare il prelievo di pareggio come tasso sicuro o probabilità può trarre in inganno. È il risultato di una ricerca binaria per una serie ordinata, un orizzonte e una tempistica dei prelievi specifici.
La formula
Ogni anno: saldo = (saldo − prelievo) × (1 + rendimento).
Inizio più difficile: rendimenti inclusi ordinati dal più basso al più alto.
Inizio più favorevole: gli stessi valori ordinati dal più alto al più basso.
Il prelievo di pareggio si trova con una ricerca binaria per l’ordine crescente.
Il prelievo avviene prima della crescita annuale. Il calcolatore tronca la serie inclusa all’orizzonte scelto e aggiunge rendimenti del 7% se gli anni non bastano.
Limiti e ipotesi
Il calcolatore visibile usa una serie fissa, senza selettore e senza input di rendimenti personalizzati. Questo confronto deterministico non è un test storico né un modello probabilistico; alcuni valori inclusi sono illustrativi. I prelievi nominali restano fissi e precedono ogni rendimento. La serie viene troncata all’orizzonte o completata con rendimenti del 7%.
Termini chiave
- Rischio di sequenza dei rendimenti
- Differenza nei risultati del portafoglio causata dall’ordine dei rendimenti quando si effettuano prelievi nel periodo.
- Inizio difficile e favorevole
- La stessa serie annuale inclusa, ordinata dal valore più basso al più alto e poi dal più alto al più basso.
- Prelievo di pareggio
- Prelievo trovato con ricerca binaria che mantiene il saldo sopra zero durante l’orizzonte nell’ordine con inizio difficile.
Confronta alternative
Sequence of Returns confronta due ordini della stessa serie annuale inclusa con prelievi fissi. Monte Carlo FIRE mostra la frequenza di sopravvivenza simulata con un altro modello, mentre Massimo Drawdown analizza i cali senza prelievi.
Questi strumenti rispondono a domande diverse. Questo calcolatore ordina la serie inclusa dal valore più basso al più alto e viceversa. Non stima la probabilità di successo della pensione e non riproduce la storia reale di un portafoglio.
FAQ
Che cos’è il rischio di sequenza dei rendimenti?
È l’effetto che l’ordine dei rendimenti può avere quando si effettuano prelievi durante un calo del portafoglio. Con prelievi fissi, una perdita iniziale lascia meno capitale per la crescita successiva rispetto alla stessa perdita dopo anni migliori.
Come si determinano le sequenze favorevoli e sfavorevoli?
Il calcolatore ordina una copia della serie inclusa dal valore più basso al più alto per l’inizio più difficile e un’altra dal più alto al più basso per quello più favorevole. Non si limita a invertire l’ordine originale. Ogni risultato riguarda quella serie riordinata.
Come viene applicato il prelievo annuale?
Il modello sottrae l’intero prelievo annuale all’inizio di ogni anno e poi applica il rendimento dell’anno. Il prelievo nominale rimane fisso e non viene adeguato all’inflazione.
Mostra ciò che è successo a una persona in pensione nel passato?
No. Lo strumento confronta due ordini matematici di una serie inclusa. Le serie sono scenari costruiti, non un test storico di una famiglia né una registrazione di risultati pensionistici reali.
Il risultato indica una probabilità di successo pensionistico?
No. Riporta saldi finali, una tabella annuale e un prelievo annuo di pareggio per l’ordine crescente. Non simula molti percorsi di rendimento e quindi non calcola una probabilità di sopravvivenza.
Strumenti correlati
Usa Monte Carlo FIRE per vedere la frequenza simulata di sopravvivenza con un altro modello di rendimento. Massimo Drawdown misura i cali senza la sequenza annuale di prelievi qui modellata. Dynamic SWR Calculator esplora regole di spesa variabili nel tempo. Ogni calcolo risponde a una domanda diversa.