Calculatrice d’ordre des rendements
Comparez les soldes d’un portefeuille avec des retraits annuels fixes et la même série triée du plus faible au plus élevé ou du plus élevé au plus faible.
Fonctionnement
Saisissez le portefeuille initial, le retrait annuel et le nombre d’années. La calculatrice compare la série annuelle incluse dans l’ordre croissant puis décroissant.
Le modèle tronque d’abord la série à l’horizon choisi. S’il manque des années, il ajoute des rendements de 7%. Il trie ensuite les mêmes valeurs du plus faible au plus élevé pour le départ difficile et du plus élevé au plus faible pour le départ favorable.
Chaque année, le modèle soustrait le retrait fixe avant d’appliquer le rendement. Il présente le solde final de chaque ordre, le tableau annuel et un retrait au seuil de rentabilité pour l’ordre croissant.
Saisissez un retrait annuel nul pour comparer uniquement la capitalisation: réordonner cette série laisse le même solde final. Rétablissez le retrait pour voir comment les retraits modifient l’effet de l’ordre.
Étape par étape
- Saisissez le portefeuille initial, le retrait annuel et l’horizon
- Comparez les soldes finaux dans les deux ordres de rendements
- Consultez le tableau annuel et le retrait au seuil de rentabilité
Exemple chiffre
Lors d’une nouvelle visite, la série incluse commence par −9,1% et −11,9%. Saisissez un portefeuille initial de $100 000, un retrait annuel de $10 000 et un horizon de 2 ans.
Triées du plus faible au plus élevé, les deux premières rentabilités laissent $62 984,61; triées du plus élevé au plus faible, elles laissent $63 264,61. Chaque année, le retrait de $10 000 précède la rentabilité. Il s’agit d’une comparaison construite, pas d’un résultat de retraite observé.
Quand utiliser cette calculatrice
Utilisez cette calculatrice pour isoler l’effet de l’ordre des rendements sur les soldes lorsque les mêmes retraits annuels sont effectués.
L’écart entre les soldes isole l’effet de l’ordre dans la série incluse. Il ne décrit pas tous les parcours possibles et ne prouve pas qu’un retrait soit soutenable.
Erreurs fréquentes
Présenter le départ difficile comme un résultat historique de retraite exagère la portée de la série. L’outil trie une série incluse et ne conserve pas son ordre initial comme parcours historique.
Interpréter le retrait au seuil de rentabilité comme un taux sûr ou une probabilité peut induire en erreur. C’est le résultat d’une recherche binaire pour une série triée, un horizon et un moment de retrait précis.
La formule
Chaque année: solde = (solde − retrait) × (1 + rendement).
Départ difficile: rendements inclus triés du plus faible au plus élevé.
Départ favorable: les mêmes valeurs triées du plus élevé au plus faible.
Le retrait au seuil de rentabilité est trouvé par recherche binaire pour l’ordre croissant.
Le retrait précède la croissance annuelle. La calculatrice tronque la série incluse à l’horizon choisi et ajoute des rendements de 7% si elle est trop courte.
Limites et hypothèses
La calculatrice visible utilise une série fixe, sans sélecteur ni saisie de rendements personnalisés. Cette comparaison déterministe n’est ni un test historique ni un modèle de probabilité; certaines valeurs incluses sont illustratives. Les retraits nominaux restent fixes et précèdent chaque rendement. La série est tronquée à l’horizon choisi ou complétée par des rendements de 7%.
Termes cles
- Risque lié à l’ordre des rendements
- Différence de résultats du portefeuille due à l’ordre des rendements lorsque des retraits sont effectués pendant la période.
- Départ difficile et favorable
- La même série annuelle incluse, triée du plus faible au plus élevé puis du plus élevé au plus faible.
- Retrait au seuil de rentabilité
- Retrait trouvé par recherche binaire qui maintient le solde au dessus de zéro pendant l’horizon dans l’ordre du départ difficile.
Comparer les alternatives
Sequence of Returns compare deux ordres de la même série annuelle incluse avec des retraits fixes. Utilisez Monte Carlo FIRE pour voir la fréquence de survie d’une autre simulation, ou Drawdown Maximum pour étudier les baisses sans retraits.
Ces outils répondent à des questions différentes. Cette calculatrice trie la série incluse du plus faible au plus élevé et du plus élevé au plus faible. Elle n’estime pas la probabilité de réussite à la retraite et ne rejoue pas l’historique réel d’un portefeuille.
FAQ
Qu’est ce que le risque lié à l’ordre des rendements?
C’est l’effet que l’ordre des rendements peut avoir lorsque des retraits ont lieu pendant une baisse du portefeuille. Avec des retraits fixes, une perte au début laisse moins de capital pour la croissance ultérieure que la même perte après de meilleures années.
Comment les bonnes et mauvaises séquences sont elles déterminées?
La calculatrice trie une copie de sa série incluse du plus faible au plus élevé pour le départ le plus difficile, et une autre du plus élevé au plus faible pour le départ le plus favorable. Elle ne se contente pas d’inverser l’ordre initial. Chaque résultat correspond à cette série réordonnée.
Comment le retrait annuel est il appliqué?
Le modèle soustrait le retrait annuel complet au début de chaque année, puis applique le rendement de l’année. Le retrait reste fixe en valeur nominale et n’est pas ajusté à l’inflation.
Cela montre t il ce qui est arrivé à une personne retraitée?
Non. L’outil compare deux ordres mathématiques d’une série incluse. Les séries sont des scénarios construits, pas un test historique d’un ménage ni un relevé de résultats réels à la retraite.
Le résultat donne t il une probabilité de réussite à la retraite?
Non. Il présente les soldes finaux, un tableau annuel et un retrait annuel au seuil de rentabilité pour l’ordre croissant. Il ne simule pas de nombreux parcours et ne calcule donc pas une probabilité de survie.
Outils associés
Utilisez Monte Carlo FIRE pour voir la fréquence de survie simulée avec un autre modèle de rendements. Drawdown Maximum mesure les baisses sans la séquence annuelle de retraits étudiée ici. Dynamic SWR Calculator explore des règles de dépenses qui peuvent évoluer. Chaque calcul répond à une question différente.