Calculateur d’appel de marge
Estimez un seuil de cours pour une position acheteuse sur une action à partir de vos hypothèses de marge initiale et de maintien.
Fonctionnement
Saisissez le prix d’achat par action, le nombre d’actions, la marge initiale et la marge de maintien en pourcentage. Ces deux pourcentages sont vos hypothèses de scénario, pas des taux définis par le calculateur.
Le modèle calcule le prêt initial comme la valeur d’achat moins les fonds propres initiaux. Il cherche ensuite le cours auquel les fonds propres divisés par la valeur de marché de la position égalent le pourcentage de maintien. Le prêt reste fixe tandis que le cours de l’action varie.
Les résultats montrent le cours seuil modélisé, la baisse en pourcentage depuis l’achat, les capitaux propres à ce seuil et la baisse de valeur de marché de la position. L’exemple utilise un prix de 100 par action, 100 actions, une marge initiale de 50 % et une marge de maintien de 25 %.
Modifiez les hypothèses de marge pour comparer les scénarios. Les exigences réelles du courtier et les mesures de liquidation peuvent différer, évoluer ou s’appliquer à l’ensemble du compte.
Étape par étape
- Saisissez le prix d’achat, le nombre d’actions et les deux pourcentages de marge.
- Examinez le seuil modélisé, la baisse, les capitaux propres et la perte de valeur de la position.
- Comparez un autre ensemble de pourcentages de marge saisis par l’utilisateur.
Exemple calculé
Pour 100 actions achetées à 100, avec une marge initiale de 50 % et une marge de maintien de 25 %, le seuil modélisé est de 66,67 par action, soit une baisse de 33,33 % par rapport au prix d’entrée.
À ce cours, les capitaux propres modélisés du compte sont de 1 666,67 et la valeur de la position a baissé de 3 333,33. Les 5 000 de fonds propres initiaux ne plafonnent pas la perte. Les valeurs sont arrondies au centime.
Quand utiliser ce calculateur
Utilisez ce calculateur pour voir comment les pourcentages de marge initiale et de maintien saisis influent sur un scénario simplifié de seuil pour une position acheteuse sur une action.
Consultez les exigences actuelles et la convention de votre courtier pour connaître les seuils réels et les conditions de liquidation. Ce modèle ne prévoit pas ses actions.
Erreurs d’interprétation fréquentes
Ne considérez pas le seuil modélisé comme un prix garanti d’appel de marge. Les exigences du courtier peuvent différer de vos hypothèses et changer.
N’interprétez pas la baisse de valeur de la position comme un plafond de perte du compte. Un écart de cours ou une liquidation sous le seuil peut entraîner une perte plus importante, voire un solde de prêt restant dû.
Calcul du modèle
prêtInitial = actions × prixAchat × (1 − margeInitiale ÷ 100)
prixSeuil = prixAchat × (1 − margeInitiale ÷ 100) ÷ (1 − margeMaintien ÷ 100)
capitauxAuSeuil = actions × prixSeuil − prêtInitial
baisseValeurAuSeuil = actions × (prixAchat − prixSeuil)
Le seuil résout l’équation : actions × cours − prêt = (margeMaintien ÷ 100) × actions × cours. Dans ce modèle, le prêt reste fixe. La baisse de valeur correspond à la variation de la valeur de marché de la position depuis l’achat jusqu’au seuil modélisé, et non à une perte maximale.
Hypothèses et limites
Le modèle porte sur une seule position acheteuse sur une action, un prêt fixe et des pourcentages de marge saisis par l’utilisateur. Il exclut intérêts, frais, autres positions, positions vendeuses, options, marge de portefeuille, variation du prêt, exigences propres au courtier et exécution des ordres. Les courtiers peuvent modifier leurs exigences internes et liquider des titres sans préavis. Un écart de marché peut faire passer le cours sous le seuil modélisé. Ce seuil n’est ni une perte maximale ni un prix garanti d’appel de marge.
Termes clés
- Marge de maintien
- Pourcentage de fonds propres qu’un courtier ou une convention de compte exige de maintenir dans un compte sur marge. Il varie selon le courtier, le titre et le compte.
- Marge initiale
- Part du prix d’achat d’une position apportée en fonds propres à son ouverture. Ce calculateur la traite comme une hypothèse saisie par l’utilisateur.
- Prix seuil modélisé
- Cours simplifié auquel les fonds propres de la position égalent le pourcentage de maintien saisi, avec un prêt fixe et une seule position acheteuse sur une action.
Calculateurs associés
Estimez le coût d’un emprunt avec le calculateur d’intérêts sur marge, déterminez une taille de position avec le calculateur de taille de position et comparez un scénario distinct de prêt immobilier avec le calculateur de baisse des capitaux propres immobiliers.
Le calculateur de stop suiveur montre des niveaux de stop. Un ordre stop ne garantit pas une exécution à ce prix, et ce modèle de seuil ne passe aucun ordre.
FAQ
Que signifie le seuil calculé ?
Ce modèle simplifié commence avec une position acheteuse sur une action et un prêt fixe. Il cherche le cours auquel les capitaux propres du compte, calculés comme valeur de la position moins le prêt, égalent le pourcentage de maintien saisi appliqué à la valeur de la position. Il ne prévoit pas le moment où un courtier émettra un appel de marge ou vendra des titres.
Quelle est la différence entre marge initiale et marge de maintien ?
La marge initiale est la part du prix d’achat financée par les fonds propres à l’ouverture de la position. Le montant restant constitue le prêt modélisé. La marge de maintien est le pourcentage de fonds propres saisi pour calculer le seuil. Le calculateur ne fixe pas ces taux et n’indique aucun minimum réglementaire.
Ce résultat prévoit il le niveau d’appel de marge de mon courtier ?
Non. Le résultat concerne uniquement la position acheteuse saisie, le solde fixe du prêt et les pourcentages de marge indiqués. Un courtier peut appliquer d’autres exigences internes, les modifier ou calculer les exigences à l’échelle de plusieurs positions du compte.
La baisse de valeur au seuil représente t elle une perte maximale ?
Non. La baisse de valeur au seuil modélisé mesure la diminution de la valeur de marché de la position entre l’achat et ce cours. Ce n’est pas une perte maximale. Le cours peut passer sous le seuil, et un courtier peut liquider des titres sans préavis. Pour les comptes américains, l’avis de marge de FINRA précise que les sociétés peuvent vendre des titres sans contacter leurs clients.
À quelles autres questions répondent les calculateurs associés ?
Le calculateur d’intérêts sur marge estime le coût d’un emprunt. Le calculateur de taille de position détermine un nombre d’actions selon un budget de risque. Le calculateur de stop suiveur estime des niveaux de stop, tandis que le calculateur de baisse des capitaux propres immobiliers traite un scénario distinct de prêt immobilier.
Calculateurs associés
Utilisez le calculateur d’intérêts sur marge pour le coût du prêt, le calculateur de taille de position pour déterminer le nombre d’actions selon un budget de risque, le calculateur de stop suiveur pour les niveaux de stop et le calculateur de baisse des capitaux propres immobiliers pour un autre scénario de prêt immobilier.