Calculateur de perte impermanente
Comparez une position de liquidité pondérée à la détention des mêmes actifs lorsque leurs prix évoluent. Consultez la valeur modélisée du pool et sa sous performance relative avant frais.
Fonctionnement du modèle
Saisissez la variation en pourcentage du prix de chaque actif depuis le même point de départ, le poids de l’actif A et la valeur initiale. L’actif B reçoit le poids restant.
La comparaison de détention applique les facteurs de prix aux poids initiaux sans rééquilibrage. Le facteur modélisé du pool est la moyenne géométrique pondérée d’un pool idéal où l’arbitrage maintient les poids cibles.
La sous performance affichée compare le facteur du pool au facteur de détention. Il s’agit d’un écart relatif, pas de l’affirmation qu’une position a perdu de l’argent. Les deux valeurs peuvent monter ou baisser par rapport au départ.
Le calcul utilise uniquement les variations finales. Il ne modélise ni le parcours des prix, ni les frais de négociation, récompenses, coûts de gaz ou l’implémentation d’un protocole précis.
Étape par étape
- Saisissez les variations finales des deux actifs depuis le même départ.
- Définissez le poids initial de l’actif A et la valeur de la position.
- Comparez les valeurs de détention et du pool ainsi que l’écart relatif.
Exemple chiffré
Commencez avec une position valant 1 000 dans la devise affichée. Attribuez 50 % à chaque actif, puis saisissez une hausse de 100 % pour l’actif A et aucune variation pour B. Le facteur de détention est 1,5 et sa valeur est 1 500.
Le facteur du produit pondéré est √2, soit environ 1,414214, et la valeur du pool environ 1 414,21. La sous performance relative est de 5,7191 %. Avec un poids de 80 % pour A et les mêmes variations, les facteurs sont 1,8 en détention et 2^0,8 ≈ 1,741101 dans le pool, soit 3,2722 % d’écart relatif.
Quand utiliser ce calculateur
Comparez une position idéale de pool pondéré à la détention des mêmes actifs pour des variations finales et des poids définis.
Modifiez une hypothèse à la fois pour observer l’écart relatif modélisé. Vérifiez séparément la structure et les frais réels du pool avant d’appliquer ce modèle simplifié.
Erreurs d’interprétation courantes
Ne lisez pas le résultat comme la baisse en pourcentage du pool ni comme une prévision. Il mesure le pool par rapport à la détention indiquée ; les deux valeurs peuvent être supérieures ou inférieures au départ.
N’ajoutez pas de frais ou de récompenses au résultat. Ils ne sont pas modélisés. Le retour des prix vers leur rapport initial ne garantit pas qu’une position réelle récupère ses frais ou sa valeur.
Formule et hypothèses
a = 1 + variation du prix de l’actif A / 100
b = 1 + variation du prix de l’actif B / 100
w = poids de l’actif A / 100
Facteur de détention = w × a + (1 − w) × b
Facteur du pool = a^w × b^(1 − w)
Sous performance relative = (1 − facteur du pool / facteur de détention) × 100 %
Ce modèle idéal de produit pondéré couvre toute la plage. Le facteur du pool est une moyenne géométrique pondérée ; le facteur de détention est une moyenne arithmétique pondérée. Chaque valeur de position correspond au facteur multiplié par la valeur initiale.
Périmètre et limites
Ce modèle idéal de produit pondéré à plage complète suppose des facteurs finaux positifs et un arbitrage qui maintient les poids choisis. Il ne représente ni la liquidité concentrée, ni les frais, récompenses, coûts de gaz, impôts, glissement, dépôts, retraits ou un protocole précis. La perte impermanente décrit ici une sous performance relative par rapport à la détention et ne garantit pas de récupération. Le parcours intermédiaire des prix n’est pas simulé, donc les résultats réels peuvent différer.
Termes clés
- Facteur de prix
- Prix final de l’actif divisé par son prix initial, exprimé par un plus la variation en pourcentage saisie.
- Poids du pool
- Part du pool modélisé attribuée à un actif au départ. L’actif B reçoit un moins le poids de l’actif A.
- Sous performance relative
- Facteur modélisé du pool comparé au facteur de détention de la composition initiale pondérée, en pourcentage de cette valeur détenue.
Comparer des calculs associés
Ce calculateur isole l’effet des variations finales et des poids choisis. Il n’estime ni les frais ni le rendement total d’un fournisseur de liquidité.
Pour élargir la comparaison, modélisez séparément prix, frais et autres coûts avec les données du pool ou protocole concerné. Ne supposez pas qu’une estimation de rendement d’un autre calculateur s’applique à cette position.
FAQ
Que compare le pourcentage ?
Il compare la valeur modélisée du pool à la valeur de détention de la même composition initiale aux prix finaux saisis. Ce n’est pas la baisse du pool depuis sa valeur initiale.
Comment le poids du pool influe t il sur le résultat ?
Le poids de l’actif A définit son exposant dans le facteur du produit pondéré et sa part dans le facteur de détention. L’actif B reçoit le reste. Les deux poids doivent être positifs.
Pourquoi l’exemple 50/50 donne t il environ 5,7191 % ?
Si le prix de A double et celui de B ne change pas, le facteur de détention 50/50 est 1,5 et celui du pool √2. Avant frais, le facteur du pool est environ 5,7191 % inférieur à celui de détention.
Le résultat inclut il frais de négociation ou récompenses ?
Non. La comparaison modélise uniquement les facteurs de prix et les poids. Frais, incitations, gaz et autres coûts ou revenus sont exclus.
Le modèle couvre t il la liquidité concentrée ?
Non. Il modélise une position idéale de produit pondéré à plage complète. La liquidité concentrée modifie l’exposition quand le prix traverse ou sort de la plage choisie.
Outils associés
Ce calculateur compare deux valeurs modélisées pour des variations finales. Analysez séparément frais de protocole, récompenses de jetons et autres coûts avec les données du pool étudié.